테르노 비율 분석

(19%-7%)/1.30 = 9.23%. A 투자의 수익은 B 투자보다 높기 때문에 A 투자보다 낫다.

Tereno 성과 지수의 의미: 단위 시스템 위험 자산의 초과 이익 (무위험 이자율 Rf 초과).

Tereno 성과 지수가 클수록 펀드 실적이 좋아집니다. 반면 펀드 실적이 저조하다.

일반적으로 Tereno 비율과 시장 평균을 비교하여 실적을 판단한다. Tereno 는 펀드 매니저가 투자 포트폴리오를 통해 모든 비시스템 위험을 제거해야 한다고 생각하기 때문에 Tereno 는 단위 시스템 위험 계수에서 얻은 초과 수익률로 투자 펀드의 실적을 측정합니다. 충분히 분산된 포트폴리오는 비 시스템 위험이 없으며 시장 변화와는 다른 시스템 위험만 있습니다. 그래서 그는 펀드 투자 수익률의 P 계수를 위험 측정 지표로 사용했다.

Treno 지표는 샤프 비율과 약간 비슷하지만, Treno 지표는 베타 값을 사용하여 변동을 측정합니다. 공식은 (총 수익률-무위험 수익률)/포트폴리오 베타 값입니다.