주식펀드 선택 방법

주식형 펀드 선택 방법_펀드 가치평가의 원칙은 무엇인가요?

펀드에 대한 공부를 강화하세요. 그 말은 절대적으로 맞습니다. 그럼 아래에서 에디터가 주식 펀드 선택 방법을 알려드릴 텐데요, 마음에 드셨으면 좋겠습니다!

주식 펀드 선택 방법

공공 주식 펀드의 성과는 매우 차별화되어 있으며, 투자자들은 선택 방법 주식형 펀드는 크게 액티브 펀드, 인덱스 펀드, 인덱스 펀드로 나뉩니다. 이번 정량 보고서에서는 액티브 펀드와 인덱스 강화 펀드의 선택 방법을 주로 연구했습니다. 인덱스 펀드는 시장이나 특정 지수에 투자하기로 선택하기 때문에 선택할 필요가 없기 때문입니다. 2011년 이후 최고 성과를 낸 액티브 펀드와 최저 성과를 낸 액티브 펀드 간의 연평균 수익률 차이는 60%였으며 극단적인 해에는 100%를 초과할 수 있습니다. 이러한 성과 분산은 2015년 이후 특히 두드러졌으며, 2020년 7월에는 역사적 최고치인 145%에 도달했습니다. 인덱스 강화형 펀드에도 성과 차별화가 존재하지만, 액티브 펀드에 비해 차별화 정도가 약간 작은 편이다. 2011년 이후 최고 성과 펀드와 최저 성과 펀드 간의 연평균 수익률 격차는 28%로, 2015년 5월 81%로 사상 최고치를 기록했다.

실적을 공개할 때 규정 준수는 "과거 실적은 미래 실적과 동일하지 않다"는 문구를 포함하도록 요구합니다. 일부 펀드의 역사적 좋은 성과가 운에 따른 것일 수도 있다는 것은 사실입니다. 그러나 액티브 펀드의 경우, 과거 성과가 펀드매니저의 능력을 입증할 수 없다면, 미래 수익을 얻을 수 있는 펀드매니저의 능력을 예측할 수 있는 더 이상 직관적인 지표는 없습니다. 그렇다면 투자자들은 더 이상 그렇게 무능한 "액티브" 펀드를 구매할 필요가 없습니다. 우리의 연구에 따르면 액티브 펀드의 성과는 실제로 지속 가능합니다. 지난 10년 동안 최고 액티브 펀드와 최악의 액티브 펀드 간의 수익률 격차가 확대되면서 지속적인 상승 추세를 형성했습니다. 즉, 강한 사람은 더 강하고 약한 사람은 더 약합니다. 동시에 2013년, 2015년 하반기~2016년 상반기, 2018년 등 시장이 어려운 시기에는 최고 액티브 펀드와 최악의 액티브 펀드 간 수익률 격차가 더 컸다는 사실도 확인했습니다. 이러한 현상의 출현은 바로 최고의 액티브 펀드매니저의 능력을 입증하는 것입니다. 일반적으로 펀드의 최고 성과 기간은 6~12개월입니다. 다가오는 2022년에도 우리는 최고의 액티브 펀드매니저를 고집할 것입니다.

지수 강화 펀드의 성과 지속 가능성은 액티브 펀드보다 강력하며 다양한 보유 기간 동안 효과적입니다. 동시에, 우리는 올해 하반기에 최고와 최악의 지수 강화 펀드 사이의 수익률 차이가 2015년 중반 수준으로 반등하면서 확대되었음을 확인했습니다. 그러나 최고 펀드와의 격차가 확대됨에도 불구하고 최악의 지수 강화 펀드의 수익률도 올해 개선되었습니다. 이러한 현상이 나타난 것은 올해 들어 인덱스 강화형 펀드의 전반적인 수준이 좋아졌음을 의미한다. 우리는 지수 강화 펀드의 헤드 효과가 전략 자체의 복합 수익률 증가 효과에서 비롯된다고 믿습니다. 좋은 지수 강화 펀드의 초기 구성은 좋은 수익률로 인한 유기적 성장과 이를 통해 유입되는 새로운 자본 유입을 통해 규모가 커지는 긍정적인 순환 효과를 형성할 수 있습니다. 다가오는 2021년에도 우리는 최고의 지수 강화 펀드매니저를 선택할 것입니다.

즉, 2022년에는 액티브 펀드를 선택하든 인덱스 강화 펀드를 선택하든 투자자는 지난 1년간 가장 좋은 성과를 낸 펀드를 선택해야 한다. 최고의 액티브 매니저는 운이 아니라 능력 때문에 수익을 창출합니다. 역사적으로 어려운 시장 시기에 이들 펀드의 성과를 보면 2021년이 좋든 나쁘든 이 펀드가 투자자들의 흐름에 역행할 수 있어야 한다고 믿게 됩니다. 투자자가 전체 시장이나 시장 하위 부문에 투자하기로 선택한 경우 지수 강화 펀드도 좋은 선택입니다. 이는 이들 펀드의 전반적인 수준이 좋아져 투자자들이 잘못된 선택을 할 가능성이 줄어들었기 때문이다.

펀드 평가 원칙은 무엇인가요?

1. 투자상품 시장이 활성화되어 있습니다

① 평가일에 견적이 있습니다. 공정가치를 결정하려면 견적을 사용해야 합니다.

② 평가일 호가 없음 : 최근 거래일 이후 공정가치 측정에 영향을 미치는 주요 사건이 발생하지 않은 경우에는 해당 거래일의 호가를 이용하여 공정가치를 결정한다. 평가일 또는 가장 최근 거래일에 대한 충분한 증거가 공시 가격이 공정 가치를 실제로 반영할 수 없는 경우 공시 가격을 조정하여 공정 가치를 결정해야 합니다.

2 다양한 투자에 대한 활발한 시장이 없습니다.

공정 가치는 현재 상황에서 사용되고 충분한 이용 가능한 데이터 및 기타 정보가 뒷받침되는 평가 기법을 사용하여 결정되어야 합니다.

위에서는 해당 펀드의 투자상품에 대한 활성시장 유무에 따라 펀드평가 견적을 어떻게 결정하는지 분석하였습니다. 경제 환경에 중대한 변화가 있거나 유가증권 발행인에게 유가증권 가격에 영향을 미치는 중대한 사건이 발생하고, 잠재적 평가조정이 전 평가일 펀드 순자산가치에 미치는 영향이 0.25%를 초과하는 경우 , 가치평가를 조정하고 공정가치를 결정해야 합니다.

펀드를 살 수 있는지 판단하는 방법

우선 순자산은 펀드를 사는 데 중요한 지표가 아닙니다. 사실은 순자산이 높은 펀드매니저가 더 신뢰받는 경향이 있다는 것입니다. 낮은 펀드 순가치는 펀드 배당이나 분할로 인해 발생할 수도 있습니다.

둘째, 장단기 성과를 종합적으로 측정하고, 해당 제품의 각 범위별 성과, 유사 제품 간의 순위, 시장 지수 및 성과 벤치마크를 능가할 수 있는지 여부를 살펴봅니다.

셋째, 상품의 변동성과 되돌림에도 주의해야 합니다. 주식거래처럼 하락장에서 롤러코스터를 타고 싶지는 않습니다!

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