중국은행의 '원유 보물'이 315억 위안 감소한 비용은 누가 지불합니까?

중국은행 원유 보물 사건은 교과서 수준의 투자 및 재무관리 사건이 될 것이다. 현재 통계에 따르면 중국은행 Crude Oil Treasure 고객은 약 60,000명에 달하며, 상환해야 할 마진 약 60억 위안을 합치면 약 110억 위안의 손실이 발생합니다. 원. 현재 원유투자고객과 중국은행은 여전히 ​​협상 단계에 있다. 누가 비용을 부담할지에 대해서는 사건 이후 중국은행이 잇따라 발표한 내용에서 단서를 찾을 수 있다.

미국 시간으로 2020년 4월 20일, WTI 원유 5월 선물계약의 CME 공식 결제 가격은 -37.63달러/배럴로 실효 가격으로 중국 은행의 공세를 촉발시켰다. 원유 보물 사건. 사건 발생 다음날 중국은행 원유투자 고객들은 중국은행으로부터 증거금 차액을 보상하라는 마진콜 통지를 받았다. 투자자들은 원금을 잃었을 뿐만 아니라 원래 자본금의 거의 두 배에 달하는 금액을 투자해야 했고 대중은 분노했고 투자자들은 신속하게 자신의 권리를 보호하기 위해 단체를 결성했습니다. 대중과 전문가 모두 중국 은행의 조치에 반대했습니다.

중국은행은 이르면 2018년부터 원유 투자 상품에 대한 거래 서비스를 제공하기 시작했다. 중국은행의 재무관리자에 따르면 중국은행은 견적을 제공하고 위험관리를 수행하는 시장딜러 역할만 하고 있다. 직설적으로 말하면 투자고객으로부터 관리수수료를 받는다. 본 상품은 20% 청산 한도를 설정했습니다. 즉, 고객의 원금 손실이 80%에 도달하면 고객의 포지션이 청산되어 청산됩니다. 이 조작으로 인해 고객은 돈을 잃을 수 있지만 원금을 모두 잃지는 않으며 원금의 1~2배의 손실을 감수해야 합니다. 투자고객들은 이해하기 어려운 일이었고 하루아침에 막대한 빚을 짊어지게 됐다.

이런 일이 발생하는 주요 이유는 두 가지입니다. 하나는 미국 현지 시간으로 4월 15일 시카고 거래소에서 0 또는 마이너스 가격이 있을 경우 모든 CME가 테스트 발표를 했기 때문입니다. 거래 및 청산 시스템은 계속해서 정상적으로 운영될 것이며 모든 정규 거래와 포지션은 보험 통계 조건에 따라 실행될 수 있습니다. 규정 변경은 투자자와 중국은행의 관심을 끌지 못했습니다. 두 번째는 중국은행의 운영이다. 만기 전 포지션 이동(중국건설은행과 공상은행은 이미 그렇게 했다)이든, 포지션 과잉 사건 발생 전후든 중국은행은 아무것도 하지 않았다. 현지 시간으로 오후 2시 이후, 즉 다음날(21일) 베이징 시간 오전 2시 28분부터 2시 30분까지였기 때문이다. 이번은 중국은행 휴업기간으로 중국은행 투자자들의 거래채널은 폐쇄된다. 한마디로 아무런 조치가 없습니다. 일부 네티즌들은 “고객의 자금이 다른 사람에 의해 삼켜졌을 때 그들은 알지 못하고 무관심하다”고 말했다.

사건 이후 여론이 커지자 규제당국이 개입해 모 도시의 중국은행 간부들을 인터뷰했다. 마지막으로 중국은행은 문제가 해결되지 않으면 소송을 통해 해결될 수 있도록 고객과 자발적이고 평등하게 협상하겠다고 5월 5일 발표했습니다. 관련 투자자의 피드백에 따르면 솔루션은 주로 두 가지 상황으로 나누어집니다. 투자 금액이 1,000만 달러 미만인 경우 보증금을 지불할 필요가 없으며 보증금의 20%가 환불됩니다. 투자 금액이 수천만 달러인 투자자의 경우 보증금의 20%는 환불되지 않습니다. 이 결과는 중국 은행의 공식 문서에서 볼 수 없습니다. 이러한 결과에도 불구하고 많은 투자자들은 고객이 20%, 중국은행이 80%를 부담할 확률이 높습니다. 이 모든 것을 중국 은행이 부담했다면 사장은 아마도 매우 꺼려했을 것입니다.

이제 중국 은행감독관리위원회가 개입했기 때문에 이번 사건의 처리는 더욱 안전해지겠지만, 투자자와 중국은행 모두에게 고통스러운 과정이 될 것입니다. 이는 투자자와 시장 조성자 모두에게 고통스러운 교훈이 될 것입니다.