런던 니켈 선물, 청구 및 소송 금액 30억 위안 초과, 공매도 칭산 상승세 등장

홍콩증권거래소의 최근 발표에 따르면, 6월 6일부터 3개 회사가 완전 소유 자회사인 런던메탈익스체인지를 상대로 약 4억 8천만 달러가 넘는 소송을 제기했다. 원.

이 모든 것은 지난 3월 발생한 '상품 리먼 위기'로 알려진 런던 니켈 매도 사태 때문이었다.

파이낸셜 AP 통신은 3월 7일부터 8일까지 LME에서 거래되는 니켈 가격이 이틀 연속 250% 가까이 급등했다고 보도했는데, 이는 시장에서 '악마 니켈' 시장으로 불렸다.

2022년 3월 8일 니켈 선물 가격은 톤당 101,365달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

중국 회사 Tsingshan Holdings는 100,000톤 이상의 니켈 공매도 주문을 받아 하룻밤 사이에 수십억 달러의 손실을 입었고 심지어 보증금을 제때 지불하지도 못한 것으로 알려졌습니다.

런던금속거래소는 3월 8일 모든 거래를 취소하고 니켈 가격을 7일 종가로 되돌려 거래를 재개한 뒤 일주일간 거래를 중단했다고 밝혔다. 가격 제한 시스템을 갖춘 새로운 거래.

언론 보도에 따르면 LME도 칭산이 상품 배송을 연기하도록 허용했고, 칭산은 완전히 물러났다.

이후 런던 니켈 선물의 유동성이 감소했지만 전체 가격은 현물 시장에 가까워지기 시작했습니다.

런던 증권거래소의 역할은 많은 사람들로부터 비판을 받아왔습니다.

가격 이상 현상에는 특별 처리가 필요하다고 믿는 국내 투자자들과 달리 일부 국제 펀드와 증권 기관들은 니켈 가격 급등으로 시스템적 혼란이 발생한 이후 런던 증권 거래소가 취한 조치에 대해 비판적인 입장을 취하고 있는 것으로 전해졌다. 시장에 위험을 초래합니다.

런던증권거래소의 운영이 한편으로는 시장에 개입해 파괴적인 결과를 초래할 수 있는 마진콜 딜레마에서 여러 증권사를 구출했다고 믿고 있다. 중국 기업 칭산홀딩그룹(Tsingshan Holding Group)도 성공적이었다. 선물 은행과 협상 채권자 신디케이트가 암묵적인 합의에 도달했습니다.

반면 강세 베팅을 한 투자자들의 막대한 이익을 일소하는 매우 중요한 요소이기도 하다.

데이터에 따르면 런던 니켈 가격은 3월 8일 톤당 약 48,000달러로 15년 만에 최고치를 기록했습니다.

그러나 여기에는 약 40억 달러 가치인 48,000달러보다 훨씬 높은 가격으로 종료된 취소된 거래는 포함되지 않습니다.

이 시점에서 이 장대한 칭산 숏 스퀴즈 이벤트의 롱 파티와 숏 파티가 점차 등장했습니다.

이번 소송을 제기한 3개 회사 중 2개 회사는 엘리엇투자운용(영문으로는 엘리엇)이 운용하는 2개 펀드회사에 속한 것으로 알려졌다. 1977년 미국 뉴욕에서 시작해 2021년 말 기준 운용 규모가 515억 달러가 넘는 세계 최대 규모의 행동주의 펀드 중 하나이다.

본 청구에 관련된 금액은 최대 4억 5600만 달러에 달합니다.

이는 자산운용사가 최대 강세가 아니더라도 여전히 주요 공매도 기관 중 하나라는 뜻이다.

사건 전체를 되돌아보면 칭산홀딩스가 세계 니켈왕이 된 것부터 시작된다.

정보에 따르면 Tsingshan Holding Group의 전신은 1992년에 설립된 Zhejiang Fengye Group입니다. 창립자는 Xiang Guangda와 Zhang Jimin입니다.

이후 중국 경제 환경의 급속한 성장과 함께 이 회사는 점차 국내 스테인리스 산업계에 영향력 있는 기업으로 성장했다.

그러나 Tsingshan Holdings를 실제로 업계 선두로 만든 것은 2008년부터 2009년까지 인도네시아에서 획득한 라테라이트 니켈 채굴권이었습니다.

스테인리스강 생산 원료 중 원가가 가장 높은 부품은 철광석이 아닌 고온 부식에 강한 니켈금속인 것으로 알려졌다.

300계 스테인리스를 예로 들면 니켈이 원가의 50% 이상을 차지한다.

인도네시아의 니켈 매장량과 생산량은 세계 1위이며, 전 세계 니켈 매장량의 23%가 인도네시아에 있다.

2008~2009년 금융 위기와 금속 가격 폭락 속에서 Tsingshan Holdings는 세계 최대 니켈 광석 수출국인 인도네시아에서 47,000헥타르의 라테라이트 니켈 광석 채굴권을 획득하기 위해 막대한 비용을 지불했습니다.

이후에도 인도네시아, 인도, 짐바브웨 등에서 니켈광석을 계속 구매하며 자신도 모르게 '세계 니켈왕'이 됐다.

현재 Tsingshan Holdings는 스테인레스 스틸 분야에서 연간 1,000만 톤 이상의 생산 능력을 보유하고 있으며, 2014년 이후 페로니켈 제련 업계에서 세계 1위를 차지하고 있으며, 약 30만 톤을 차지하고 있습니다. 연간 니켈 환산액은 세계 생산 능력의 12%를 차지하며 니켈-크롬 합금 재료를 개발하여 연간 생산량이 거의 1000억에 달하고 기업에 대한 1급 공급업체가 되었습니다. Apple과 같은 신에너지 분야에서는 진출 3년 만에 국내 리튬 배터리 상위 5개 회사 중 하나가 되었습니다.

시장이 점점 더 커지면서 글로벌 니켈 거래에서 차지하는 비중이 점점 더 높아지고 있으며, 특히 2021년 3월 Tsingshan Group이 화재 방식 고빙 니켈 기술 경로를 개방한 이후 Tsingshan이 더욱 그렇습니다. 홀딩스 자신도 모르게 그는 런던 금속 거래소에서 "영구 공매도자"가 되었습니다. 가격이 적당하다면 그는 시장에서 팔았습니다.

비바람을 다스리는 자라고 할 수는 없지만 확실히 상사의 지위에 속해 시간이 지날수록 시장에 대한 존경심을 잃어버린 인물이다.

스테인리스 시장에서는 니켈이 널리 사용되는 것으로 알려졌다. 그러나 최근 에너지 시장의 급격한 성장으로 인해 배터리 생산에 니켈이 사용되는 경우가 늘어나고 있다.

전문기관의 통계에 따르면 지난해 배치된 배터리 용량 중 54%가 고니켈 양극화학물질을 사용했고, 저니켈 화학제품이 26%, 니켈프리 제품이 26%를 차지했다. 20%.

추가 데이터에 따르면 지난해 12월 신규 전기차에 사용된 니켈 사용량은 19,651톤으로 역대 최고치를 기록해 전년 동기 대비 44%, 전월 대비 증가한 것으로 나타났다. 29%.

전기차 혁명 전체가 중요한 전환점에 빠르게 다가오고 있으며, 이로 인해 니켈, 코발트 등 양극재 가격이 광범위하게 책정되기도 했습니다.

동시에 세계 경제는 전염병의 영향으로 명백한 둔화 조짐을 보였고, 올해 2월 이후 러시아와 우크라이나의 관계가 악화되면서 많은 투자자들이 원자재를 기피하게 되었습니다. 러시아.

러시아는 세계에서 순수 니켈의 중요한 수출국이기 때문에 이로 인해 런던 3월 니켈 가격은 지속적인 상승세를 보였습니다.

그러나 생산능력이 30만톤에 달해 당연히 공매도 성향을 보이는 칭산홀딩스는 여전히 역사적 최고치를 경신하는 니켈 가격을 마주하고도 '무거운 포지션'을 유지하고 있다. 밤새" 징후.

데이터에 따르면 Tsingshan의 인도네시아 생산 비용은 톤당 10,000달러 미만입니다. 장부의 유동 이익 금액이 점점 커지면서 Tsingshan의 매도 포지션도 증가하고 있습니다.

동시에 런던금속거래소 자료에 따르면 2022년 2월 9일 현재 런던금속거래소 재고의 절반 이상을 보유한 신원 미상의 니켈 재고 보유자가 있었다.

런던 거래소의 거래 규칙에 따라 LME 창고 영수증 보유자는 창고 영수증을 기준으로 현물 상품을 인출할 수 있습니다.

장단기 대결이 형성됐지만 오랫동안 승자 자리를 지켜온 칭산홀딩스는 이를 인지하지 못했다.

2월 24일 러시아-우크라이나 분쟁이 발발하면서 런던 시장에서는 러시아 금속 거래를 금지하라는 목소리가 들리기 시작했지만 칭샨 홀딩스는 여전히 이러한 위험을 인식하지 못했습니다.

3월 7일 루니는 한때 78% 급등해 톤당 최고 55,000달러에 도달하며 역대 최대 거래일 증가분을 기록했다.

종가 기준 런던니켈 가격은 76% 상승한 톤당 50,905달러로 마감했는데, 이는 2007년 6월 이후 최고치다.

3월 8일, 런던거래소가 러시아 니켈 거래를 금지했고, 거래소가 규정한 니켈 인도기준은 최소한 순니켈이었다는 새로운 소식이 시장에 흘러나오기 시작했다. 금속 함량 99.8%, Tsingshan Holdings 생산된 고금속 니켈이 납품 기준을 충족하지 못했으며 짧은 쪽에서는 마진이 부족하다는 등의 소식을 전했습니다.

이러한 뉴스 중 일부는 사실이고 일부는 거짓이지만, 진짜 뉴스라는 가면 아래 거짓 뉴스도 진짜 뉴스가 됩니다.

이후 LME 니켈 가격은 장중 상승폭이 100%까지 확대돼 6만달러, 7만달러, 8만달러, 9만달러, 10만달러를 연속으로 돌파하며 이틀 만에 248% 상승했다. 최고 기록을 세웠습니다.

지속적인 가격 급등으로 런던금속거래소는 이날 오후 니켈 거래를 거의 중단하지 않았고, 이후 발표에서는 당일 거래 정보를 모두 취소했다.

이러한 운영은 거래소가 중국 기업의 이익을 보호하기 위한 조치로도 간주되며, 현재 엘리엇 등 기업이 런던금속거래소에 보상을 요구하는 주요 이유 중 하나이기도 하다.

사건 당사자인 칭산홀딩스 관계자는 8일 오후 “회사는 오전에 회의를 갖고 관련 정보와 내용을 정리 중이다. 오늘 답변할 수 있을까요?

"

같은 날 Qingshan Industrial의 Xiang Guangda는 "외국인이

우리는 많은 국가 관련 부서와 지도자들로부터 Tsingshan을 매우 지지받고 있습니다.

이사회 의장인 Xiang Guangda. 칭산공업 관계자는 3월 8일 오후 칭산은 지위와 운영에 아무런 문제가 없는 우수한 중국 기업이라고 밝혔다.

3월 9일 칭산홀딩스는 국내 금속 니켈판을 고무광 니켈로 교체했으며, 다양한 채널을 통해 납품할 수 있도록 충분한 자리를 할당했다고 일방적으로 밝혔다.

3월 15일, Tsingshan은 또 다른 공식 발표를 통해 선물 은행 채권자 연합과 암묵적인 합의에 도달했으며 포지션을 청산하지 않거나 기존 포지션에 대해 추가 증거금을 요구하지 않기로 합의했다고 밝혔습니다.

이 시점에서 국제 원자재 시장의 엄청난 니켈 매도 압박은 끝났지만, 시장에 남은 것은 단순히 상승세와 하락세의 출발 그 이상입니다.

사건의 영향으로 볼 때, 루니 사태가 시장에 미친 영향은 여전히 ​​여전하며, 현재 루니의 유동성은 이전보다 더욱 악화된 것으로 보인다.

일부 외신들은 LME가 지난 10년 대부분의 기간 동안 성장의 희망을 미국 헤지펀드 등 금융투자자 유치에 걸었다고 보도했다.

올해 3월 말 이들 금융투자자 중 다수가 LME 가입을 포기할 수도 있다고 밝혔고, 일부는 미국과 영국에서 소송을 시작했다.

런던금속거래소가 배상청구소송을 낸 것과 마찬가지로, 앞서 칭산 공매도의 주범으로 의심됐던 글렌코어도 뇌물수수와 시장조작 혐의로 조사를 받고 있다는 점은 주목할 만하다. 합의 후 최대 15억 달러의 벌금을 낸 뒤 최근 뉴스에 따르면 전직 임원 2명이 뇌물수수 사건에 직접 연루됐다.

스위스에서 시작된 글렌코어(Glencore)는 세계 최대 원자재 거래업체이자 세계 최대 아연 생산업체, 세계 3위 구리 채굴업체, 최대 코발트 공급업체다.

지난해 글렌코어 주가는 석탄, 코발트, 니켈 등 원자재 가격 급등으로 인해 70% 급등했다.

올해부터 '대서사시' 루니켈 사건으로 글렌코어는 '칭산홀딩스 공매도' 루머에 깊숙이 연루돼 중국에서 검거됐다.