리먼 브라더스의 파산 원인은 무엇입니까? 중국에 미치는 영향은 얼마나 큽니까?

리먼 브라더스 파산 이유:

1. 외부 이유

(1) 서브프라임 모기지 사태로 인한

미국에서는 40년 연속 주택담보대출 사업의 선두주자였던 리먼브러더스가 서브프라임 모기지 사태의 여파에서 살아남지 못했다. 문제는 이 회사가 막대한 양의 '독자산'을 보유하고 있다는 점이었다. "서브프라임 모기지 사태로 주택담보대출에 큰 손실을 입었습니다. 서브프라임 모기지 위기 발생 이전 리먼은 서브프라임 채권 금융상품(MBS: 부동산담보부증권, CDO: 채무담보부채권 등)과 기타 하위등급 주택담보대출 금융상품을 다수 보유하고 있었다. 따라서 서브프라임 모기지 사태 발발 이후 서브프라임 모기지 대출의 연체율이 높아져 서브프라임 채권 금융상품의 신용등급과 시장가치가 급락하는 원인이 됐다. 서브프라임 모기지에서 다른 주택담보대출로 신용위험이 확산되면서 하위등급 주택담보대출 금융상품의 신용등급과 시가총액도 크게 하락했다.

(2) 정부는 한 발 물러섰다

Barclays와 Bank of America가 리먼 브라더스 인수에 큰 관심을 보였지만 결국 포기하게 된 이유는 인수하지 않았기 때문입니다. 리먼 브라더스를 자산의 잠재적 손실로부터 보호하겠다는 미국 정부 또는 기타 월스트리트 기업의 약속입니다.

리먼 브라더스 사태로 인해 폴슨 미국 재무장관이 구제금융을 실시하지 않겠다고 밝혔다. 즉, 미국 정부가 리먼 사태를 포기한 셈이다. 그렇다면 미국 정부가 리먼에게 그토록 '무자비한' 이유는 무엇일까? 첫째, 정부는 의회와 납세자들을 상대할 수 없습니다. 미국 정부가 납세자들의 돈을 이용해 주식시장과 베어스턴스를 구제하고 '두 집'을 지탱했기 때문에 미국 의회는 강한 불만을 느꼈지만 리먼은 금융기관이 마지막이 아니었다. 구제금융. 계속해서 '구출'한다면 미국 정부 자체의 재정이 물속으로 '끌려가는' 것은 시간문제일 뿐이다. 다 구출할 수도 없고 잘 구출할 수도 없을 것이다. 더욱이 2008년 수익 기준으로 측정한 세계 10대 투자은행 중 리먼 브라더스는 9위를 차지했습니다. 경쟁이 치열한 월스트리트에서 리먼의 위치는 더 이상 그다지 중요하지 않은 것 같습니다. 따라서 미국 금융 시스템에는 더 이상 리먼 브라더스가 필요하지 않습니다.

2. 내부적 이유

먼저 리먼의 자회사 노이버거 버먼(Neuberger Berman)을 예로 들자면, 자산운용 사업은 매우 잘 되고 있지만 그 핵심은 채권이다. 사업. 따라서 의사결정의 실수로 인해 리먼 브라더스는 없애기 힘든 자산을 500억 달러 이상 축적하게 되었습니다.

그러다 리먼은 스스로를 살리지 못했다. Paulson에 따르면 Bear Stearns 사건 이후 연준은 투자 은행을 위한 특별 자금 조달 채널을 개설하여 투자 은행이 상업 은행처럼 중앙 은행에 직접 대출할 수 있도록 했습니다. 그러나 리먼브러더스는 이 정책을 한 번도 활용한 적이 없고 오히려 자본시장을 통해 위기에서 벗어날 길을 찾으려고 노력해 왔다. 그 결과 자신을 구할 수 있는 최고의 기회를 잃었습니다.

리먼 브라더스 파산이 중국 경제에 미친 영향

리먼 브라더스는 파산 당시 회사의 자산손익계산서를 공개했지만, 채무권 관련 칼럼을 보면 따라서 중국 투자 은행은 막대한 채권의 감가상각으로 인한 손실을 입지 않을 것입니다. 중국 은행산업이 지금까지 한 번의 충격을 견딜 수 있었던 것은 주로 중국의 비전환성 통화제도에 기인한다. 중국의 외환관리기관은 현재의 시장상황에 따라 자금의 유입과 유출을 효과적으로 통제할 수 있습니다. 따라서 중국 금융산업의 아슬아슬한 탈출은 중국의 금융개혁 속도가 느리고 무겁기 때문이라고 할 수 있다.

그러나 이러한 거대하고 급격한 경제 변화 앞에서 리먼 사건은 세계 경제 회복에 점점 더 큰 그림자를 드리우고 있는 반면, 중국 경제 발전의 초석을 마련하기도 했습니다. 경제. 잠재적인 위기.

참조:/2011-11-01/134769758.html