신규 펀드와 기존 펀드를 어떻게 구별하나요?

일반적으로 발행된 지 3년이 넘은 펀드는 노후펀드라고 볼 수 있죠! 결국 우리나라의 펀드 역사는 길지 않으니까요!

많은 투자자들이 이런 질문을 할 것입니다. 새로 출시되는 펀드에 투자하는 것이 좋을까요, 아니면 오랫동안 운영된 오래된 펀드에 투자하는 것이 좋을까요? 사실, 이 질문에 대한 표준적인 답변은 없으며, 재단마다 특성이 다릅니다. 모든 사람이 이 문제를 더 명확하게 이해하는 데 도움이 될 수 있도록 새 펀드와 기존 펀드를 비교해 보겠습니다.

1차 투자상품 선정 - 신규 펀드 승

새로운 펀드는 이제 막 결성되었기 때문에 백지 한 장에 최신 내용과 가장 아름다운 사진. 펀드 매니저는 최신 시장 동향과 신흥 투자 핫스팟을 기반으로 투자 유형을 선택하고 투자 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 오래된 펀드는 높은 포지션을 갖고 있기 때문에 펀드매니저가 새로운 투자 기회를 발견하더라도 새 주식을 사기 전에 먼저 보유 주식 중 일부를 팔아야 합니다. 그렇다면 타이밍이 약간 뒤떨어집니다.

2라운드: 포지션 개설 비용 - 기존 펀드가 승리합니다.

포지션 개설에 드는 직접 비용에는 일반적으로 처리 수수료와 가격 영향 비용이라는 두 부분이 포함됩니다. 주식을 매입할 때에는 수수료, 인지세 등 취급수수료를 지불해야 합니다. 큰돈으로 주식을 사면 대개 주식 가격이 상승합니다. 예를 들어, 현재 주식의 주당 가격이 4위안이라면 펀드가 이를 매입할 때쯤에는 가격이 많이 올랐을 수 있고, 펀드의 실제 비용은 4.4위안이 될 수 있습니다. 그러면 가격 충격 비용이 10% 더 높아집니다. 오래된 펀드는 일반적으로 더 높은 주식 포지션을 보유하며 포지션 구축 비용은 이전 순자산에 반영되었습니다. 새 펀드는 여전히 주식을 매입해야 하기 때문에 취급수수료와 가격충격비용이 불가피하게 발생하며, 이러한 비용은 향후 가능한 수익을 상쇄하게 됩니다. 따라서 포지션 구축 비용 측면에서 기존 펀드가 유리합니다.

3라운드: 시스템 리스크 통제 - 무승부

새로운 펀드가 처음 설립되면 해당 펀드의 주식 포지션은 일반적으로 0입니다. 따라서 시장이 하락할 때 신규 펀드는 단기적인 시장 하락 위험을 피하기 위해 포지션 구축 속도를 늦출 수 있습니다. 2005년 4분기에는 신설된 펀드가 기존 펀드에 비해 전반적으로 하락폭이 적었던 것이 그 이유다. 반대로, 시장이 급등하는 단계에 있다면 새로운 펀드는 더욱 패시브해질 것입니다.

4차: 펀드매니저 선정 - 기존 펀드의 소소한 승리

펀드의 향후 성과는 펀드매니저의 투자능력과 밀접한 관련이 있다. 오래된 펀드는 대개 일정 기간 동안 운용되어 왔으며, 투자자는 펀드매니저의 투자 스타일과 능력에 대해 어느 정도 지각적으로 이해하고 있으며, 향후 투자 성과를 예측하는 데 상대적으로 더 자신감을 갖고 있습니다. 새로운 펀드의 펀드매니저가 신참인 경우, 투자자는 일반적으로 해당 펀드의 투자 스타일을 익히고 투자 능력을 평가하기 위해 일정 기간 동안 조사해야 합니다. 그러나 이제 점점 더 많은 펀드 회사가 팀 투자 모델을 옹호하고 있으며, 새로운 펀드의 향후 성과는 전체 투자 팀의 투자 역량과 더욱 밀접하게 관련될 수 있습니다. 또한, 신규 펀드를 성공적으로 발행하고 펀드사의 자원한계를 고려하여 많은 기업들이 신규 펀드를 관리하는 '기존' 펀드매니저를 출범시키고 있습니다. 따라서 해당 펀드회사의 다른 펀드의 과거 실적이나 펀드매니저가 운용하는 다른 펀드의 실적을 연구하고 판단함으로써, 새로운 펀드의 미래 가능성도 더욱 명확하게 판단할 수 있습니다.

5라운드: 청약수수료 - 신규 펀드의 작은 승리

신규 펀드의 원활한 추진을 위해 각 펀드사는 일반적으로 신규 펀드에 청약하는 투자자에게 청약수수료에 대해 일정한 할인을 제공합니다. . 오래된 펀드에는 일반적으로 이러한 처리가 없습니다. 물론 이러한 비용 절감은 작은 호의이며, 펀드의 향후 성공적인 투자는 투자자들에게 진정한 향연이 될 것입니다.

6라운드: 펀드 가격 - 동점

새 펀드는 단 1위안입니다. 기존 펀드를 잘 관리하면 순 가치는 확실히 1위안보다 커질 것입니다. 새로운 펀드를 구매하는 것이 기존 펀드를 구매하는 것보다 저렴합니다. 이는 일부 투자자가 새로운 펀드를 구매하는 논리입니다. 최근 시장에서 Wells Fargo Tianyi 펀드를 분할한 것은 일부 투자자들에 의해 모색되었습니다. 이는 생생한 예입니다. 동일한 1,800위안으로 1.8위안 펀드의 1,000주를 받고, 1,800주를 받게 됩니다. 1위안 펀드의 가치는 동일하지만 투자자들은 심리적으로 후자가 "더 비용 효율적"이라고 느낍니다.

그러나 실제로 펀드의 순가치는 과거 수익만을 반영할 뿐 미래 성과와는 아무런 관련이 없습니다. 연관성이 있다면 과거의 좋은 성과는 미래의 펀드 성과를 나타낼 수 있으므로 오래된 펀드를 구입해야 합니다. 따라서 신규 펀드가 저렴하다는 논리는 성립할 수 없다.

위의 분석을 보면 신규 펀드와 기존 펀드가 각각의 특성을 가지고 있다는 것을 쉽게 알 수 있으며, 어느 쪽이 더 낫다고 말할 수는 없습니다. 따라서 다음 문장만 반복할 수 있습니다. 최고는 없고 최고만 적합합니다.