바이아웃 펀드와 사모펀드의 차이점은 무엇인가요?

바이아웃 펀드는 지분투자에 속하지만 사모펀드 투자와는 다소 차이가 있고 투자 위험 특성도 다르다. 그렇다면 바이아웃 펀드와 사모펀드의 차이점은 무엇일까?

바이아웃 펀드와 사모 펀드의 차이점

바이아웃 펀드는 사모 펀드 투자 펀드의 한 분야라는 것이 일반적인 견해입니다. 사모펀드 투자란 비공개 방식으로 자본을 조달해 기업 지분에 투자하는 투자 형태를 말한다. 기업 발전의 시드 단계, 스타트업 단계, 개발 및 확장 단계, Pre-IPO 기간에 비해 사모펀드 투자 펀드는 엔젤 펀드, 벤처 캐피털 펀드, 성장 펀드 및 성숙기용 Pre-IPO 펀드로 나눌 수 있습니다. 기업의 단계와 불황 단계의 투자는 주로 Buyout 자금으로 완료됩니다.

그러나 해외 자본시장에서는 사모펀드가 주로 인수합병 펀드를 지칭하고 해당 용어는 벤처캐피탈 펀드를 지칭하는 반면, 국내 자본시장에서는 사모펀드 투자펀드가 주로 Pre에 대한 투자를 지칭한다. -IPO 단계 자금 조달. 사모투자펀드의 의미가 다른 가장 큰 이유는 사모투자펀드가 다양한 유형의 투자펀드를 분류하는 데 적절한 기준이 되지 않기 때문이다. 사모펀드 투자는 자금 조달 방식이 특징인 반면, 바이아웃 펀드는 거래 방식에 중점을 둡니다.

사모펀드 발전사를 보면 사모펀드는 인수합병펀드에서 유래됐다. 1990년대 이전에는 차입매수가 바이아웃 펀드가 사용하는 일반적인 거래 방식이었고, 바이아웃 펀드는 차입매수를 의미했습니다. 차입매수는 1980년대와 1990년대에 최고조에 달했다가 정크본드 시장이 붕괴되면서 점차 위축되었다가 2000년대에 부활했습니다. (출처: Yidai.com Huang Youqiao)

M&A 펀드 투자 안내

M&A 펀드의 운용은 자금조달, 조성, M&A 실행까지 복잡한 과정으로, 프로젝트 관리 및 배당, 청산 철회 및 특정 링크의 문제로 인해 투자자는 손실을 입을 수 있습니다. 따라서 M&A 자금은 상품화 과정에서 리스크 관리, 특히 안전한 청산을 달성하는 방법에 특별한 주의를 기울여야 하며, 청산 방법 및 시기 선택에 중점을 두고 완전한 청산 계획을 수립해야 합니다.

LP와 GP의 책임 분담에 따라 LP의 역할은 투자에 대한 책임만 있고 투자 관리 활동에는 참여하지 않습니다. GP에 대한 LP의 과도한 개입은 펀드 운용의 효율성을 감소시킬 수 있으며, GP가 권한을 남용하여 LP의 이익을 해칠 수도 있습니다. 예를 들어 GP가 두 펀드 A와 B를 동시에 관리하는 경우 펀드 A가 투자금을 인수할 수 있습니다. B의 자금 부족 문제를 완화하기 위해 B의 프로젝트가 철회되거나 A의 자금이 유용될 수 있습니다.