펀드의 다양한 지표는 무엇을 의미하나요?

펀드의 규모가 커짐에 따라 다양한 펀드에 대한 평가가 더욱 눈길을 끌고 있으며, 투자자들이 대상 펀드를 선택하는 중요한 참고 자료가 되었습니다.

참고: 1. 계산 마감일: 2003년 7월 4일. 구조조정기금의 설치시기는 확장완료시기를 따른다. 할인(-)/프리미엄(+)은 펀드 종가가 순 가치보다 낮거나 높은 비율을 나타냅니다.

2. 순가치 성과는 모든 배당금이 재투자된 후 계산 기간 동안 100위안의 펀드 순가치 상승을 반영합니다. 읽기의 편의를 위해 상위 20%의 펀드는 A로 표시되고, 그 다음 20%의 펀드는 B로 표시되며, 하위 20%의 펀드는 그 다음으로 실적이 가장 낮은 펀드로 표시됩니다. E로 표시됩니다. 상위 20%의 펀드는 D로 표시되고, 중간 20%의 펀드는 C로 표시됩니다.

3. 연간 표준편차는 12월 순수익률을 기준으로 계산됩니다. 표준편차가 클수록 펀드의 월별 순가치 증가율 변동 폭이 커지고 펀드의 위험도가 높아집니다. 이 표는 표준편차가 가장 높은 1/3 펀드를 "고" 위험 펀드로, 표준편차가 가장 낮은 1/3 펀드를 "낮은" 위험 펀드로, 중간 표준편차를 보이는 1/3 펀드를 "고위험" 펀드로 분류한 표입니다. 중간" 위험 자금. 펀드. 표준편차는 위험의 척도일 뿐이므로 이 표는 각 펀드의 위험을 완전히 분류하지 않습니다.

4. β 값은 펀드의 체계적 위험을 의미하며 지난 12개월(4주를 1개월)의 데이터를 사용하여 다음 공식에 따라 계산됩니다. Rit-Rft=α +β*(Rmt-Rft)+εt. 이 중 Rit는 t월(4주마다 1월)의 펀드 i의 순가치 증가율, Rmt는 t월의 상하이 A주 지수 수익률, Rft는 28일 펀드 환매율이다. 상하이 증권 거래소. 베타 값의 크기는 상하이 A주 지수가 1% 증가(하락)할 때 해당 펀드의 순 가치가 증가할 수 있는 변동 정도를 반영합니다. R2는 회귀 방정식의 결정 계수입니다. 값이 클수록 β 값 추정의 신뢰성이 높아지고 펀드의 다각화가 좋아집니다.

5. 샤프비율 = (펀드의 월평균 순가치 증가율 – 무위험 이자율)/펀드의 월간 순가치 증가율의 표준편차. 샤프지수가 높을수록 위험 단위당 수익률이 높아집니다. 음수 값은 펀드의 월평균 순자산 증가율이 무위험 이자율보다 낮다는 것을 나타냅니다. 무위험이자율을 무위험이자율로 28일 국고채 환매율과 최근 12개월(4주를 1월로 함)의 펀드증가율을 이용하여 샤프비율을 계산한 표입니다.

6. 본 표의 펀드 투자 성과 순위는 투자 조언을 의미하지 않으며, 펀드의 과거 성과가 해당 펀드의 미래 투자 성과를 대변할 수는 없습니다. 모든 데이터와 계산 결과는 주의 깊게 확인되었으나 오류와 누락이 불가피하며, 이로 인해 발생할 수 있는 어떠한 불리한 결과에 대해서도 표 작성자는 책임을 지지 않습니다.

펀드 수입은 단순한 평가지표이다. 누구나 쉽게 이해할 수 있겠지만, Jensen Index, Treynor Index, Sharpe Index와 같은 펀드 위험 요소에 대한 종합적인 평가 지표를 고려할 때 이러한 신규 투자자들은 이를 반드시 알지 못할 수도 있습니다.

샤프 지수는 SP로 표시되는데, 이는 위험 단위당 얻는 위험 프리미엄을 의미합니다. 이 지수를 사용하면 투자자가 개방형 펀드매니저의 자질을 판단하는 데 도움이 됩니다. 투자자는 특정 개방형 펀드의 샤프지수를 전체 시장의 샤프지수와 비교할 수 있습니다. 개방형 펀드의 샤프 지수가 시장 평균보다 높으면 운용사가 시장보다 더 나은 성과를 내고 있다는 의미이고, 개방형 펀드의 샤프 지수가 시장 평균보다 낮다면 이는 운용사가 시장보다 더 나은 성과를 내고 있다는 의미입니다. 관리자는 시장보다 더 나쁜 상황을 겪고 있습니다.

트레이너 지수는 Tp로 표시되는데, 이는 위험 단위당 얻는 위험 프리미엄으로, 특정 펀드매니저가 자금을 운용하는 과정에서 감수하는 위험이 투자자들이 판단하는 지표이다. 투자자에게 유리합니다. Treynor 지수가 클수록 단위 위험 프리미엄이 높아지고 개방형 펀드의 성과가 좋아집니다. 펀드매니저가 운용 과정에서 감수하는 위험은 투자자의 이익에 유리합니다. 반대로, 트레이너 지수가 작을수록 단위 위험 프리미엄은 낮아지고, 개방형 펀드의 성과는 악화되며, 펀드매니저가 운용 과정에서 감수하는 위험은 투자자의 이익에 도움이 되지 않습니다.

Jp로 대표되는 젠슨지수는 펀드 투자 기대수익률과 증권시장 기대수익률을 비교하는 지표다. 투자형 펀드의 수익률이 일정 기간 동안 마이너스가 될 수 있지만, 오픈형 펀드가 좋지 않다는 뜻은 아닙니다. 현 단계에서 Jensen 지수가 플러스인 한, 비록 펀드의 수익률이 마이너스 값이더라도 이 펀드는 여전히 우수한 개방형 펀드라고 볼 수 있습니다. 반대로, 투자자가 일정기간 매입한 개방형 펀드가 현금수익률을 보인 경우에도 Jensen 지수가 마이너스 값을 나타낸다면 이는 투자자가 매입한 개방형 펀드가 열등한 개방형 펀드임을 의미합니다. , 다른 투자자는 100위안으로 20위안을 벌 수 있지만 이 펀드매니저는 투자자가 10위안만 벌 수 있도록 도와줄 수 있기 때문에 투자자는 새로운 펀드 선택을 고려해야 합니다.