자본보전기금의 실현방법

자본 보호 펀드는 자본 보호를 달성하기 위해 일정 비율 포트폴리오 보험 기술(CPPI)을 사용하는 경우가 많습니다. 이 기술의 기본 아이디어는 대부분의 자산(보험 수익)을 고정에 투자하는 것입니다. 자본 보호 기간에 도달했는지 확인하기 위해 원금을 동시에 회수할 수 있으며, 자금의 나머지 부분(안전 쿠션)에 배율을 곱하여 주식 시장에 투자합니다. 주식시장에서 높은 수익률. 이와 같이 주식시장이 상승하면 CPPI에서 배율을 기준으로 계산한 주식시장에 투자한 자금의 양이 늘어나며, 반대로 주식시장이 하락할 경우에는 펀드의 투자수익이 늘어나게 됩니다. CPPI로 계산한 주식시장에서 재단은 위험이 적은 자금의 일부를 주식시장에서 채권시장으로 이체함으로써 주식시장 하락 위험을 피하고 펀드의 총 자산이 손실되지 않도록 보장합니다. 사전에 결정된 안전 수익선보다 낮습니다.

투자 과정에서 자본 보증 기술을 사용하는 것 외에도 일반적으로 자본 보증 기금에는 신용도가 좋은 보증인이 있습니다. 예를 들어 발행되는 천통 자본 보증 기금은 국가 개발 투자 회사를 사용합니다. 자금 보증인으로서 강력하고 평판이 좋습니다. 기금보유자가 청약기간 동안 이를 매입하여 만기까지 보유하는 경우, 상환가능금액과 자본보증기간 동안의 누적 배당금을 합산한 금액이 투자금액보다 적은 경우, 보증인은 상기 차액을 보유자에게 상환하도록 보장합니다. 다만, 펀드가 만기까지 보유하지 아니하고 주식을 환매하는 경우에는 환매부분에 대하여 이 보증조항을 적용하지 아니한다.

신규 발행 자본보증펀드 매입 이유

이유1: 일반 자본보증펀드의 자본보증조항에는 보유 만기일 이후에 환매하는 경우( 자본보증기간), 상환부분 자본보증조항에 의해 보호되며, 만기일 이전에 상환할 경우 자본보증약정을 받을 수 없습니다. 자본보증기금이 사용하는 결합보험기술은 자본보증기간 종료 시 펀드자산의 안전쿠션이 상실되지 않도록 채권에 대한 안정적인 현금유입 보장을 극대화할 필요가 있다. 자본보장기간 동안 증권투자 부분과 이 기간 동안 투자자의 환매행위는 현금흐름의 안정성에 영향을 미치고 자본보전의 어려움을 증가시키게 됩니다. 따라서 일반 자본보증기금은 설립 후 반폐쇄상태에 들어가며, 투자자들이 이 기간 동안 환매를 장려하지 않으며, 자본보증기간 동안 환매수수료를 인상하고 원금보증을 제공하지 않는 것이 일반적인 접근방식입니다. 조기상환 부분. 자본 보증 조항에 따라 투자자는 새로 발행되는 자본 보증 기금에 가입해야 합니다.

이유 2: 현재 만기 이전에 상환하고 자본금 보장 약정을 받을 수 있는 자본보증 펀드 상품을 출시하는 펀드회사는 거의 없습니다. 그러나 청약기간 이후 CPPI 전략을 활용하여 자본보증펀드를 구매하는 경우 투자자에게 불이익이 발생합니다. 일정비례포트폴리오보험기술(CPPI)을 활용한 자본보증 펀드의 경우, 주식시장이 지속적으로 하락하는 동안 투자자의 원금(또는 안전쿠션)은 여전히 ​​보장되지만 대부분의 자산이 채권시장으로 이전되었습니다. 그러나 펀드 총자산의 부가가치 능력이 크게 약화되어 향후 주식시장이 상승할 경우 자본보전펀드는 주식시장 수익을 얻을 수 있는 위험자산 투자를 충분히 하지 못할 것입니다. 따라서 주식시장이 지속적으로 하락하는 상황에서 투자자들이 액면가 이하로 자본보전형 펀드를 매수한다면 향후 이익에 영향을 미칠 수 있습니다.