주식투자펀드회사 등록방법 소개

주식 투자 펀드('주식 펀드'라고도 하며 PE라고도 함)는 투자 방식의 관점에서 민간 기업, 즉 비상장 기업에 대한 지분 투자를 의미합니다. , 사모 펀드 투자를 통해 거래 구현 과정에서 미래의 출구 메커니즘, 즉 상장, 인수 합병 또는 경영진 환매 등을 통해 이익을 창출하기 위해 보유 자산을 판매하는 방법을 고려합니다.

광의의 PE는 기업의 기업공개 전 모든 단계, 즉 초기 단계, 창업 단계, 개발 단계, 확장 단계, 성숙 단계 및 Pre 단계의 기업에 대한 지분 투자를 포괄합니다. -IPO 투자, 관련자본은 투자단계에 따라 벤처캐피털(Venture Capital), 개발캐피탈(개발자본), 바이아웃/바이인 펀드(buyout/buyin Fund), 메자닌캐피탈(Mezzanine Capital), 턴어라운드캐피탈로 구분할 수 있습니다. (턴어라운드), Pre-IPO 자본(브릿지 파이낸스 등), 공공 지분에 대한 민간 투자(PIPE), 부실채권 및 부동산 투자(부동산) 등 기타

협의의 PE는 주로 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금흐름을 창출하는 성숙한 기업의 사모펀드 투자 부분을 의미하며, 주로 벤처 후기 단계의 사모펀드 투자 부분을 의미한다. 자본투자 중 M&A펀드와 메자닌캐피털이 자금규모 면에서 가장 큰 비중을 차지한다. 중국의 PE는 주로 이러한 유형의 투자를 말합니다.

지분투자란 투자를 통해 피투자 단위의 지분을 취득하는 것을 말한다. 더 큰 경제적 이익을 궁극적으로 목적으로 하여 다른 기업(상장 또는 비상장을 준비 중인 기업)의 주식을 매입하거나, 금전적 자금, 무형자산, 기타 유형자산으로 다른 단위에 직접 투자하는 기업(또는 개인)을 말합니다. 이러한 경제적 이익은 이익분배나 배당 등을 통해 얻을 수 있습니다.

주식 투자 펀드는 일반적으로 비상장 회사(예: "대상 회사" 또는 "파트너")에 지배 또는 비지배 기반으로 투자합니다. 일반적으로 기존 기업의 경우 지분 투자를 도입하는 목적은 기업이 유리한 시장 기회를 포착하고 역사적 평균을 초과하는 속도로 기업 가치의 가속화된 성장을 달성하도록 돕는 것입니다. 기업가치의 가속화된 성장과정은 지분투자의 가치창출 과정입니다.

"사모 펀드"(줄여서 "PE")는 중국어로 "주식 투자 펀드"로 번역됩니다. 해외 주식 투자 펀드는 10년 넘게 중국에 진출해 왔으며 많은 본토 기업가들이 직업적 포부를 실현하는 데 도움을 주었습니다.

최근 몇 년간 중국 내에서는 주식형 투자 펀드 설립 여부를 둘러싸고 열띤 논의가 이뤄지고 있으며, 다양한 배경을 지닌 주식형 투자 펀드가 탄생, 조성됐다. '주식투자펀드'의 개념과 성공사례가 대중의 눈에 띄게 되면서, '가치실현'에서 '가치창출'로 초점을 옮기는 사람들이 늘어나고 있습니다. PE의 '돈 벌기'에 대한 관심 '돈이 얼마냐'가 문제인 동시에 PE에서는 '어떻게 돈을 벌 것인가'라는 질문에 더 많은 관심이 쏠리고 있다.

(기대) 이익은 모든 투자 행위를 시작하는 직접적인 목적이며, 또한 투자 행위가 생존하기 위한 합리적인 전제 조건이기도 합니다. 채택된 운영 모델이나 프로젝트의 특정 선호도에 관계없이 지분 투자 펀드의 수익성은 파트너와의 긴밀한 협력과 협력을 기반으로 한 가치 창출 프로세스에서 비롯됩니다.

사모펀드('PE'로 통칭)는 중국에서 흔히 사모펀드 투자라고 부르며, 투자 방식의 관점에서 관련 외국 연구 기관의 정의에 따르면 민간 기업을 의미합니다. 즉, 비상장 기업은 사모펀드를 통해 지분 투자의 경우 거래 이행 과정에서 미래의 출구 메커니즘, 즉 상장, 인수합병 또는 경영진의 자사주 매입을 통한 이익을 고려합니다. 소수의 PE 펀드는 상장기업의 지분에 투자합니다(후술할 PIPE 등). 또한, 메자닌 투자 등 일부 PE 투자도 부채 투자 방식을 채택합니다. 그러나 위의 내용은 극히 일부에 불과하며 사모펀드 투자는 여전히 위와 같이 정의할 수 있습니다. PE와 VC 모두 Pre-IPO 기업에 투자하지만 투자단계, 투자규모, 투자철학, 투자특성 등이 매우 다릅니다.

현재 PE 사업에는 전통적인 VC 기관이 많이 참여하고 있으며, 전통적으로 PE 사업을 전문으로 하는 기관들도 VC 프로젝트에 참여하고 있습니다. 즉, PE와 VC는 개념적인 차이일 뿐입니다. 실제 비즈니스에서는 둘 사이의 경계가 점점 흐려지고 있습니다.

또한 PE 펀드는 중국 본토에서 소위 '사모 펀드'라고 부르는 것과도 다릅니다. 펀드'는 주로 사모펀드 형태로 투자자로부터 자금을 조달하여 유가증권시장(주로 유통시장)에서 관리, 투자하는 펀드를 말합니다. 주로 뮤추얼펀드 등 공적펀드를 구별하는데 사용됩니다. 지분 투자 펀드 회사를 등록하려면 산업통상자원부에 등록해야 하며, 현지 재무 관리 부서에도 등록해야 합니다.

펀드등록대행기관이란 펀드등록, 보관, 청산결제 업무를 담당하는 독립기관을 말하며, 펀드시장의 일상적인 운영에 꼭 필요한 하드웨어 시설입니다. 해당 업무에는 펀드 투자자 계좌 관리, 펀드 등록, 청산 및 펀드 거래, 배당금 발행, 펀드 주주 등록 설정 및 유지 등이 포함됩니다. 중국예탁결제유한회사는 우리나라의 등기기관입니다.

기금회사 등록기관이란 ( 회사 이름 승인, 회사 정관 초안 작성, 주주 지분 분배, 회사 고용 증명서, 회사 법인 결정, 회사 등록 주소 등 모든 관련 공식 문서). 1. 명칭은 《명칭등록관리규정》에 따라야 하며 일정 규모에 도달한 투자기업은 명칭에 《투자기금》이라는 명칭을 사용할 수 있다.

2. 명칭에 포함된 업계 용어에는 "벤처캐피털펀드, 벤처캐피탈펀드, 지분투자펀드, 투자펀드" 등의 단어를 사용할 수 있습니다. 행정 구역인 "Beijing"은 업체 이름과 업계 용어 사이에 사용할 수 있습니다.

3. 펀드 유형: 투자펀드회사의 등록자본금(출자금액)이 5억 위안 이상이며, 모든 출자자본은 화폐형태이며, 납입자본금(출자금액)은 실제로 지불한 자본금)이 설립 당시 1억 위안 이상이어야 하며, 회사 정관(합자 계약)에 따라 5년 이내에 등록 자본금을 모두 확보해야 합니다.”

4. 단일 투자자의 투자 금액은 1,000만 위안(합자회사의 경우 일반적) 이상이어야 합니다.

5. 최소 3명의 고위 임원이 주식 투자 펀드 관리 및 운영 경험 또는 관련 사업 경험을 갖고 있어야 합니다.

6. 펀드형 기업의 업무범위는 비증권업 투자, 투자관리, 컨설팅으로 결정됩니다. (펀드형 기업은 위에 언급된 사업 범위 외의 다른 사업 프로젝트에 참여하기 위해 신청할 수 있지만 다음 사업에 참여하는 것은 허용되지 않습니다:

(1) 대출 제공,

(2) 공개 거래 증권 집단 투자 또는 금융 파생상품 거래

(3) 공개 방식으로 자금 조달

7. 관리: "등록 자본금(출자 금액) 3천만 위안 이상, 모든 투자는 화폐 형태로, 설립 시 납입된 자본(실제로 납입된 자본 출자)"

8. 단일 투자자의 투자 금액은 100만 위안 이상입니다. (합자회사의 유한책임사원은 이 제한에 포함되지 않습니다.)

9. 최소 3명의 고위 임원이 지분 투자 자금 관리 경험이 있어야 합니다.

10. 경영. 펀드형 기업의 업무 범위는 비증권 투자, 투자 관리, 컨설팅으로 결정됩니다. (펀드형 기업은 기타 사업에 종사할 수도 있습니다.) 위에서 언급한 사업 범위 밖의 사업 프로젝트이지만 다음 사업에 참여하는 것은 허용되지 않습니다:

( 1) 대출 제공,

(2) 공개 거래 증권 투자 또는 금융 파생상품 거래

(3) 공공 수단을 통한 자금 조달

(4) 상장 회사에 투자하는 투자 기업 이외의 기업에 보증 제공. 주식 및 기타 유가증권은 국가발전개혁위원회 또는 성 인민정부가 정한 등기관리부서가 비상장기업에 투자하는 경우 승인 또는 신고 책임을 진다. 등록 신청 시 다음 서류 및 자료를 제출해야 합니다.

(1) 지분 투자 기업 등록 신청서

(2) 지분 투자 기업 영업 허가증 사본

(3) 지분 투자 기업의 자본 설명서

(4) 지분 투자 기업의 정관 또는 파트너십 계약

(5) 자본 인수 약속. 모든 투자자가 서명한 서신

(6) 모든 투자자의 자본 확인 보고서

(7) 지분 투자 기업의 자본 조달이 적법하고 규정을 준수하는지에 대한 후원자의 진술서.

(8) 지분 투자 기업 고위 관리자의 이력서 인증 자료

( 9) 법률 회사가 발행한 서류 및 자료에 대한 법적 의견. 지분 투자 기업이 위탁 관리를 채택하는 경우, 지분 투자 기업과 위탁 관리 기관이 서명한 위탁 관리 계약을 제출해야 합니다. 지분 투자 자금은 투자자가 자신의 경제 발전에 긍정적인 역할을 합니다. 회사가 소규모 기업이든 소규모 기업이든 관계없이 제품에 대한 시장이 있고 발전 가능성이 있는 한 사회가 개발하는 데 가장 필요한 산업과 이 산업에서 가장 효율적인 산업에 투자하기 위해 자금을 조달합니다. 민간 기업의 경우 사회 전체의 부족한 생산 자원의 배분 효율성이 크게 향상될 수 있습니다.

주식 투자 자금은 전통적인 방식으로 경쟁할 수 있습니다. 성산업에서 매우 중요한 기능은 성 산업의 통합을 촉진하는 것입니다. 우수한 기업이 전체 산업을 인수하고 통합할 수 있도록 하여 뛰어난 기업가적 인재와 효과적인 기업 조직의 사회에 대한 긍정적인 기여를 극대화합니다. 따라서 사모펀드의 M&A 자금 조달은 중국 산업의 통합과 발전에 매우 중요한 전략적 의미를 갖습니다. 지분양도식은 회사의 주주가 법에 따라 자신의 주식을 타인에게 양도하고 타인을 회사의 주주로 만드는 민사법률행위를 말한다.

지분 양도는 주주가 지분을 행사하는 일반적이고 일반적인 방법입니다. 중국 회사법은 주주가 법적 수단을 통해 자본 출자금의 전부 또는 일부를 양도할 권리가 있다고 규정하고 있습니다.

주식의 자유로운 양도 시스템은 현대 기업 시스템의 가장 성공적인 표현 중 하나입니다. 최근 몇 년 동안 우리나라의 시장 경제 시스템이 확립되고 국유 기업이 개혁되고 회사법이 시행됨에 따라 지분 이전은 기업이 자본을 조달하고 재산권의 흐름을 재편하며 최적화하는 중요한 형태가 되었습니다. 이로 인해 발생하는 분쟁은 기업소송에서 가장 흔히 발생하며, 그 중 지분양도계약의 유효성이 재판에서 어려운 점입니다.

지분양도계약은 당사자들이 지분을 양도할 목적으로 도달한 의사표시로, 양도인은 지분을 인도하고 대가를 징수하고, 양수인은 대가를 지급하여 지분을 취득하는 방식이다. 지분양도는 재산권을 변경하는 행위로, 주주의 지위에 따른 회사에 대한 모든 권리와 의무가 동시에 양수인에게 이전되므로 양수인은 회사의 주주가 됩니다. 그리고 주주권을 취득합니다. 계약법 제44조 제1항의 규정에 따라 지분양도계약은 성립과 동시에 효력을 발생한다.

그러나 지분양도계약의 유효성이 반드시 지분양도의 유효성과 동일하지는 않습니다. 지분양도계약의 유효성은 계약당사자에 대한 법적 구속력의 문제를 말하며, 지분양도의 유효성은 지분의 양도 시기, 즉 양수인이 지위를 획득하는 시기를 의미한다. 따라서 주주는 지분 양도 계약이 체결된 후 적절한 이행 문제에 주의를 기울여야 합니다. 법률에 따른 지분 양도 제한은 지분 양도에 관한 다양한 국가의 법률에서 명시적으로 규정한 조건부 제한입니다. 이는 지분양도제한의 가장 중요하고 복잡한 유형이기도 하며, 중국법에서는 법률에 따른 지분양도 제한에는 주로 폐쇄형 제한, 지분양도 장소 제한, 발기인의 주식보유시간 제한, 이사, 감찰인, 경영자격 제한 등이 포함된다고 규정하고 있습니다. , 특별 주식양도 제한, 자기주식 취득 제한 등이 있습니다.

⑴. 중국 회사법 제35조는 다음과 같이 규정하고 있습니다. “주주는 출자금의 전부 또는 일부를 서로 양도할 수 있습니다. 전체 주주의 승인을 받아야 하며, 양도에 동의하지 않는 주주는 양도를 위한 자본 출자를 구매해야 하며, 양도에 대한 출자금을 구매하지 않는 경우에는 동의한 것으로 간주됩니다.

⑵ 주식 양도 장소에 대한 제한은 주식회사의 주식에 적용됩니다. 중국 회사법 제144조는 다음과 같이 규정합니다. “주주는 중국에 설립된 증권 거래소에서 주식을 양도해야 합니다. 법에 따라. 제146조는 “무기명주식의 양도는 주주가 법에 따라 설립된 증권거래소에서 양수인에게 주식을 인도함으로써 효력이 발생한다”고 규정하고 있다. "이런 양도 장소에 대한 제한은 여러 나라의 법률에서 극히 드물다. 이는 행정경영에 있어서 경영이론이 지배적인 사고와 관련이 있을지도 모르지만, 행정경영 모델을 형평에 기계적으로 적용하는 것은 기업법률시스템의 문제이다. 영유아 질병

⑶. 중국 회사법 제147조 1항은 “발기인이 보유하는 회사의 주식은 3년 이내에 보유할 수 없다”고 규정하고 있습니다. 회사 설립일부터. "발기인의 지분 양도에 대한 제한은 발기인과 기타 주주의 권리를 불평등하게 만들고 사회주의 시장 경제에서 다양한 시장 주체의 동등한 권리 행사와 상응하지 않습니다.

(4) 이사, 감사 및 관리자의 임명 조건 제한 중국 회사법 제147조 2항은 다음과 같이 규정하고 있습니다. 임기. “회사의 책임자가 그 직위를 이용하여 회사의 내부정보를 취득하고 불공정한 내부자본거래를 하여 이사, 감사, 감사가 아닌 다른 주주의 정당한 권익을 훼손하는 것을 방지하는 것이 목적입니다. 또는 관리자.

⑸, 특별주 양도 제한 중국 회사법 제 148조는 다음과 같이 규정하고 있습니다. “국가로부터 투자 승인을 받은 기관은 법에 따라 자신이 보유한 주식을 양도할 수 있으며, 주식을 매입할 수도 있습니다. 다른 주주가 보유한 주식. 주식양도, 매수의 승인권한과 관리방법은 법률, 행정법규에서 별도로 정한다. 1997년 7월 대외무역경제합작부와 국가 공상행정관리총국은 공동으로 "외국투자기업의 투자자 지분 변동에 관한 몇 가지 규정"을 공포했고, 제20조에서는 다음과 같이 규정하고 있습니다. 외국인투자기업 승인증명서의 변경사항은 변경된 날부터 효력이 발생합니다. 본 계약이 발효된 후, 기업 투자자는 개정된 회사 계약 및 정관에 따라 관련 권리를 향유하고 관련 의무를 부담하게 됩니다. ”

⑹. 중국 회사법 제149조 1항은 다음과 같이 규정하고 있습니다. “회사는 주식을 소각하는 목적 외에는 회사의 주식을 취득할 수 없습니다. 회사의 자본을 감소시키거나 주식을 소각할 목적으로 하는 경우. 회사의 주식이 다른 회사와 합병되는 경우는 제외됩니다. "회사가 법에 따라 회사 주식을 취득한 후 10일 이내에 주식을 취소하고 법률, 행정법규에 따라 변경 등기를 처리하고 공고해야 합니다. 동시에 제149조 3항도 명시되어 있습니다. 또한 “회사는 회사의 주식을 저당권의 목적으로 받아들여서는 아니 된다”고 규정하고 있다. "여기서 '저당권의 목적'은 '질권의 목적'으로 더 정확하게 표현해야 합니다. 왜냐하면 중국의 '담보법' 제75조에 따르면 '법에 따라 양도할 수 있는 주식 및 주식'이기 때문입니다. 질권의 목적은 질권의 주체입니다. 회사가 회사 주식의 질권을 승낙한 경우 질권자와 질권자는 동일인에 속합니다. 계약에 따른 지분양도 제한은 지분제한을 말합니다. 회사와 주주, 주주와 주주, 주주와 제3자 간의 계약에 따른 이전가격.

예를 들어, 지분 우선 양도권에 대한 일부 주주 간의 상호 합의, 회사와 일부 주주 간의 특정 조건 하에서 지분 환매에 대한 합의는 모두 계약에 따른 지분 양도 제한의 구체적인 표현입니다.