황금 관찰 | Toutiao에서 VC 패러다임까지, Huang ***yu의 투자 비전은 매우 "악랄하다"

터우티아오(Toutiao)부터 암호화폐 벤처 캐피털 펀드 패러다임(Paradigm)까지, 투자자 Matt Huang이 VC계에서 이룬 성과는 모두에게 분명합니다.

창업한 지 반년이 된 터우탸오를 과감하게 캐스팅했다.

많은 국내 투자자들이 터우탸오에 대해 낙관적이지 않을 때, 젊은 황**위는 그 가치를 보았습니다.

2012년, 창업한 지 반년쯤 된 터우티아오는 베이징을 여행하던 미국 기업가 황**유를 만났다. Huang ***yu는 제품 기술 문제에 대해 이야기하면서 Toutiao의 기술이 실리콘 밸리와 일치한다는 것을 발견했습니다. 이때 Huang ***Yu는 자신의 회사를 트위터에 매각하여 막대한 돈을 손에 쥐고 있었습니다. Huang ***Yu는 자신의 손에 있는 돈을 이용하여 과감하게 Toutiao에 투자하고 엔젤 투자자가 되었습니다.

황**유는 이전에 사업을 시작해 트위터에서 광고 데이터 분석 업무를 했고, 세쿼이아 캐피털에서도 근무한 적이 있어 당시 터우티아오가 무엇을 하고 있었는지 쉽게 이해할 수 있었다. 자체 매체의 추정에 따르면 황*위의 터우탸오 투자 수익은 약 2,000배였으며, 그 해 그의 나이는 24세였다.

Huang ***yu의 경력은 2010년 MIT를 졸업한 후 Alexander Spicer 및 Ashutosh Singhal***.io와 함께 http://Hotspots를 공동 창립했습니다. 데이터 분석 회사는 기업과 개인이 실행 가능하고 접근 가능한 분석 데이터를 통해 소셜 미디어 투자 수익을 극대화할 수 있도록 지원한다고 주장합니다.

이 회사는 2012년 트위터에 인수되었습니다. 인수 후 Huang과 그의 공동 창업자는 Twitter에 합류하여 Twitter의 광고 및 출판 파트너를 위한 분석 도구를 개발했습니다. 2년 후 Huang ***yu는 Sequoia Capital에 합류했습니다. 2018년 Sequoia Capital을 떠난 후 Huang ***yu는 친구들과 함께 암호화폐 펀드 Paradigm을 설립했습니다.

패러다임은 별난 사람이다.

2018년 6월, Paradigm은 Coinbase 공동 창립자 Fred Ehrsam, 전 Sequoia Capital 파트너 Matt Huang 및 암호화폐 투자자가 공동 창립했습니다. 이 펀드는 전 Pantera Capital 직원이었던 Charles Noyes가 공동 창립했습니다.

기존의 벤처 캐피탈 기관을 떠나 암호화폐 펀드에 합류하는 것은 드문 일이 아니지만 Paradigm의 ​​스타일은 훨씬 더 기이합니다. Paradigm의 ​​소개 페이지에는 접근 방식이 유연하고 장기적이며 다단계적이고 글로벌하다고 명시되어 있습니다. .

패러다임은 2018년에 초기 조달 자본금 4억 달러를 모두 비트코인에 투자했습니다. 당시 통화 시장은 최저점에 있었고, 당시 비트코인 ​​가격은 4,000달러 미만이었습니다. 투자 필요에 따라 하나씩 미국 달러로 판매했습니다.

패러다임의 투자 방식도 일반 VC 회사와는 다르다. 자산의 약 60%는 디지털 토큰 등 대체 자산에 투자하고, 나머지 40%는 스타트업 지분 투자에 사용한다.

몇 년이 지난 지금 패러다임은 암호화폐 투자 분야의 선두주자로 급속히 떠오르고 있습니다.

Paradigm 팀의 핵심 구성원입니다.

투자 지역.

최근 골든파이낸스가 패러다임의 투자 지형을 정리한 결과, 지난 3년간 패러다임의 투자 지형이 지속적으로 확대돼 현재 40개에 달하는 프로젝트에 참여했다는 사실을 어렵지 않게 찾아볼 수 있다. . FTX 및 Coinbase와 같은 최고의 거래 플랫폼은 물론 Optimism 및 Starkware와 같은 인기 프로젝트도 포함됩니다.

이러한 프로젝트는 주로 MakerDAO, Combine, Uniswap, Yield, Synthetix 등을 포함한 DeFi 분야와 TaxIt, Argent, Flashbots, Namebase 등과 같은 도구 애플리케이션에 집중되어 있습니다.

기존 뉴스에 따르면 Paradigm은 특히 이 단계에서 NFT 및 NFT 단편화 프로젝트에 중점을 두고 있습니다. NFT 온라인 시장 Zora와 NFT 단편화 플랫폼 Fractional에 투자했을 뿐만 아니라. 뿐만 아니라 Paradigm 파트너는 NFT의 단편화된 애플리케이션을 공개적으로 도입하고 새로운 NFT 기본 Mortys와 NFT 파생 상품 하한 가격 무기한 계약(floorperpetual), 즉 특정 NFT 프로젝트의 하한 가격을 추적할 수 있는 합성 NFT를 제안했습니다. 프로젝트의 NFT를 잠그면 발행될 수 있습니다.

DeFi 측면에서 Paradigm 연구 파트너인 Dave White와 Dan Robinson은 최근 Uniswap 창립자 Hayden Adams와 협력하여 새로운 시장 조성 모델인 시간 가중 시장 조성자 TWAMM(TheTime-WeightedAverageMarketMaker)을 설계하고 있습니다.

보고서에 따르면 TWAMM은 전용 주문 분할 로직을 기반으로 대규모 거래를 셀 수 없이 많은 소액 주문으로 나누고, 일정 기간 내에 내장된 AMM에서 이러한 모든 거래를 실행합니다. 이 내장된 AMM의 가격은 시장 가격과 일치하여 시간 가중 평균 가격에 가까운 실행을 보장하는 동시에 모든 거래는 낮은 가스 비용을 달성할 수 있습니다.