양적 거래가 결코 돈을 벌지 못하는 이유는 무엇입니까?

정량투자는 주로 선물거래, ETF 차익거래, 조건부 주식선택, 워런트 차익거래 등에 활용됩니다.

이미지 출처: Kaina Quantitative Investment

" 당신은 선물을 투기한다?”

“투기하지 않으면 내가 버는 것은 힘들게 번 돈이고, 당신이 버는 것은 가슴 뛰는 돈이다.”

이것입니다. 선물 평신도와 선물 투자자의 대화. 실제로 많은 참여자들은 선물의 고위험, 고수익 특성에 겁을 먹고 있습니다. 그러나 최근 국내 퀀트 트레이딩이 도입되면서 이러한 상황이 점차 변화하고 있다.

지난 토요일 동관 유일의 현지 선물회사인 화련선물(Hualian Futures)이 둥관에서 퀀트 트레이딩 관련 투자기관을 공동으로 개최해 '퀀트 트레이딩, 부의 문을 열어라'라는 제목의 퀀트 트레이딩 전략 거래소를 열었다. 평소 투자보고회의 참석률이 적은 것과 달리 이번 교류회는 원래 100명 이상으로 예정됐던 회의실은 결국 호텔의 에어컨을 최대로 틀어놓아도 200명에 가까운 투자자들로 북적거렸다. 아직도 매우 덥습니다.

최근 몇 년간 퀀트 트레이딩이 급속도로 발전했습니다.

대부분의 일반 투자자들에게 퀀트 트레이딩은 아직 상대적으로 생소한 개념이지만, 이 모델은 중국에서 수십 년 동안 인기를 끌었습니다. 2010년에는 국내 주가지수선물이 출시되어 2년 만에 거래량이 1.4배 증가하여 양적거래에 있어 우수한 거래목표를 제시하였고, 국내 양적거래가 급속히 발전하였습니다.

화련선물에 따르면 2012년 상반기 국내 증권시장 전체 거래량의 약 8%를 양적 거래량이 차지했지만, 주가지수선물거래량에서는 약 20%를 차지했다. 용량. 현재 대부분의 증권사와 선물회사가 퀀트 트레이딩을 시작하였고, 일부 사모펀드 회사와 개인투자자도 퀀트 트레이딩 상품을 이용하기 시작했습니다.

실제로 지난 3년간 주식시장이 계속해서 하락하는 환경 속에서 전통적인 투자전략이 잇따라 실패하고 주가지수선물, 상품선물, 상품선물 등을 활용하는 기업군이 국내 투자시장에서는 정량적 투자와 절차를 활용하여 거래를 도구로 삼는 새로운 투자방식이 등장하여 비교적 안정적인 수익을 달성하고 있습니다.

"전통적인 투자 전략은 투자에 대한 사람들의 주관적인 감정에 의존하는 반면, 정량적 투자는 수학적 통계 모델을 기반으로 하며 컴퓨터가 자동화된 거래를 실현합니다." , 양적 투자 투자의 적용은 컴퓨터와 네트워크의 지원으로 거의 모든 금융 투자 분야에 적용되며 인간의 두뇌 투자 전략이 언어 프로그램으로 작성되고 실제로 컴퓨터가 매매 조건을 실행하고 자동 거래를 완료한다고 지적했습니다. , 이는 전통적인 투자에 대한 엄격한 접근 방식입니다.

Hualian Futures에 따르면 현재 정량적 투자는 선물 거래, ETF 차익 거래, 조건부 주식 선택, 영장 차익 거래 등에 주로 사용됩니다. 주요 플랫폼에는 Wenhua Finance, Trading Pioneer 및 Pyramid가 있습니다. , Multicharts, Longsoft, Gaoshou, Qianbao 및 Yesterday와 같은 플랫폼도 업계에서 널리 사용됩니다.

동관의 양적 투자 "물 테스트" 성공

동관 자체에도 증권사, 선물회사, 사모펀드 투자 등 양적 투자의 물을 테스트하는 기관이 많이 있습니다. 현재 상황으로 볼 때, 결과로 판단하면 '물 테스트'는 성공적이었다고 할 수 있습니다.

예를 들어 Hualian Futures는 작년에 프로그래밍 방식의 제품 시리즈인 'Jinwanjia'를 출시했으며, 그 중 'Smart Win Stock Index Portfolio Strategy'는 자사 최초의 전용 맞춤형 거래 모델 포트폴리오입니다. 지난 2년 동안 주가지수 선물의 운영 특성에 대한 정량적 분석을 통해 8개의 고유한 프로그램 거래 모델이 형성되었습니다. 모델 출시 이후 연간 최고 수익률은 60%를 초과했으며 최저 수익률은 26%를 기록했습니다. %이지만 최대 감소폭은 10% 미만입니다.

국신증권 동관영업부는 지난해 특별 '정량투자센터'를 설립했다. 이 영업부에는 각기 다른 시간대에 주가지수선물 프로그램 거래에 참여한 고객이 20명이 넘었다. 최고의 성과를 낸 기업의 연간 수익률은 거의 40%에 달하며 모든 계정이 시장을 능가했습니다.

중국 최초의 멀티 전략 헤지펀드를 발행한 Dongguan Guanxiang Capital Investment Co., Ltd.는 양적 투자의 '팬'입니다. 회사의 현재 특별 계좌 상품은 모두 양적 투자 방식을 채택하고 있습니다. 그리고 반환은 좋다. 예를 들어, 특별 계정 금융 상품 중 하나의 순 가치는 2012년 6월 19일부터 2013년 5월 19일까지 41% 증가했습니다.

“정량적 상품의 특징은 어떤 시장 단계에서든 수익을 낼 수 있다는 것입니다.” 궈센증권 동관영업부 투자 컨설턴트 차이 엔샤는 기자들에게 정량적 상품은 일반적으로 롱 포지션이라고 말했다. - 숏 헤지(Short Hedges)로 강세장과 약세장 상관없이 수익을 낼 수 있지만, 강세장에서는 일반 주식 투자 상품을 능가할 수 없다는 약점도 있습니다. "2007년 강세장에서는 수익률이 30% 정도였습니다. 그러나 2008년 하락장에서는 수익률이 약 15%였습니다."

"자금이 항상 한 방향으로 선형적으로 증가하는 것은 아닙니다. 자본 가치 상승은 어렵고 고통스러운 과정입니다." Wanxiang Capital CEO Jiang Guodong , 되돌림은 자본 성장의 일시 중지이며 거래의 기회 비용으로도 간주될 수 있음을 상기했습니다. “따라서 고의로 가장 높은 수익을 추구하는 것이 아니라 동시에 시장에 과대적합하지 않고 전략 매개변수의 최적화 결과를 올바르게 보는 것이 필요하며 올바른 거래 개념과 거래 방법, 엄격한 구현 및 인내를 준수해야 합니다. 지속적인 수익을 위한 전제 조건입니다.

”

양적 투자의 적용은 거의 모든 금융 투자 분야에 적용됩니다. 컴퓨터와 네트워크의 지원으로 인간의 두뇌 투자 전략이 언어 프로그램으로 작성되고 컴퓨터가 매매 조건을 실행하여 자동화된 거래를 완료합니다. . , 실제로 전통적인 투자의 엄격함입니다.

투자 사전

양적 거래란 무엇입니까

정량 거래(Quantitative Trading)는 현대 통계 및 수학 도구를 사용합니다. 컴퓨터를 활용하여 정량적 모델을 구축하고 전략을 수립하며 설정된 전략에 따라 거래하는 방식은 초단타 매매와 비고빈도 매매로 구분할 수 있습니다. 중규모 기관.