사모펀드 투자에는 어떤 위험이 있나요?

사모 펀드 투자의 위험:

사모 펀드 투자에서는 높은 대리인 비용과 기업 가치 평가의 불확실성으로 인해 사모 펀드 투자 위험이 상대적으로 높습니다. 위험 문제에는 주로 다음 범주가 포함됩니다.

(1) 가치 평가로 인한 위험

사모 투자 펀드 과정에서 투자된 프로젝트에 대한 가치 평가 결정은 다음과 같습니다. 투자기업에 대한 투자자의 최종 지분 비율이 높을 경우, 평가액이 지나치게 높을 경우 투자수익률이 감소하게 됩니다. 그러나 사모펀드 투자의 열악한 유동성, 불규칙한 미래 현금 유입과 유출, 높은 투자 비용, 미래 시장, 기술, 경영에 대한 큰 불확실성으로 인해 투자의 가치 평가 위험이 주요 관심사로 대두되었습니다. 사모투자펀드의 직접적인 위험 중 하나입니다.

(2) 지적 재산권에 대한 위험

이는 기술 회사에 특히 중요한 의미를 지닌 사모 투자, 특히 기업가적 벤처 캐피털은 투자 회사의 핵심 기술을 중요하게 생각합니다. , 핵심 기술의 소유권에 결함이 있는 경우(예: 해당 기술이 원래 고용주의 기업가의 직무 발명인 경우) 벤처 캐피털의 진입에 영향을 미치며 위반에 대한 책임도 지게 됩니다. 계약 또는 계약 과실. 이러한 리스크에 대해 기업은 전문적인 평가를 통해 핵심기술권 보유 여부를 확인해야 합니다.

(3) 대행사로 인한 위험

사모 투자 펀드에는 대리 관계의 두 가지 주요 수준이 있습니다. 첫 번째 계층은 투자 펀드 관리자와 투자자 사이입니다. 두 번째 수준은 사모펀드 투자펀드와 기업 간의 중개자입니다.

1차 본인-대리인 문제는 주로 사모펀드 관련 법규가 불완전하고 정보 공개 요건이 낮기 때문에 발생하는데, 이는 일부 부실한 사모펀드의 블랙박스 운영을 배제할 수 없다. 과도한 매매, 역운영 및 기타 침해, 계약 위반 또는 선량한 관리자의 의무 위반은 투자자의 이익에 심각한 해를 끼칠 수 있습니다.

2차 본인-대리인 문제는 주로 투자 당사자와 자금 조달 당사자 간의 정보 비대칭으로 인해 대리인인 피투자자와 투자자 사이에 이해상충이 발생하는 '도덕적 해이' 문제입니다. , 이로 인해 대리과정에서 '도덕적 해이' 문제가 발생하여 투자자의 이익에 해를 끼칠 수 있습니다. 이러한 위험은 전문가의 도움을 받아 표준화된 투자 및 자금조달 계약을 체결하고, 투자수단의 선택, 투자단계의 배치, 이사회 등 양측의 권리와 의무를 명확히 함으로써 어느 정도 방지할 수 있습니다. 투자회사의 좌석 배정 및 기타 내용은 명확히 합의되어야 합니다.

(4) 퇴출 과정에서의 위험

우리나라의 국내 메인보드 시장 상장 기준은 엄격하며, 상장 기업의 총 자본금, 발기인이 인수한 주식 자본금 , 기업 운영 실적 및 무형 자산 비율에 대한 엄격한 요구 사항이 있으며 중소기업이 메인 보드 시장에 로그온하기 어렵고 새로 설립된 GEM 시장은 "승려가 너무 많고 사람이 너무 적습니다." 기업의 상장 요구를 충족시키기 위한 재산권 거래 시장의 성격과 기능이 불분명하고, 통일된 투명하고 과학적인 거래 모델과 통일된 감독이 부족하여 이는 의심할 바 없이 기업의 퇴출 위험을 증가시킵니다. 특정 사모 투자 펀드의 투자자.