1997년 아시아 금융위기 상황을 누가 알겠습니까?

아시아 금융위기가 경제에 미치는 직접적인 영향

1. 주식시장 가치는 1997년 10월 대비 20%~50% 하락했다. 1998년 10월까지 중국을 제외한 아시아 국가와 지역의 주식시장은 급격한 하락세를 보이고 있습니다. 일본과 대만은 약 20% 하락했고, 나머지 지역은 40% 이상 하락했고, 말레이시아도 50% 이상 하락했다. 단기간에 모든 국가와 지역의 자산이 40% 이상 손실되었습니다. 상황은 정말 충격적입니다.

2. 외환시장 가치도 하락했다

금융위기 이후 여러 나라와 지역의 화폐 가치가 잇따라 하락했다. 4대 호랑이 중 평가절하 가능성을 피하기 위해 연동환율을 유지하고 있는 홍콩을 제외하고 다른 아시아 국가 및 지역(중국을 제외한)의 통화는 30~80% 정도 평가절하됐다. 인도네시아의 평가절하율은 340%에 달했다. 이는 전체 자산 가치에 큰 영향을 미쳤습니다.

3. 평가절하 이후 수입과 수출은 증가하는 대신 감소했습니다.

일부 정책입안자, 특히 세계은행과 국제통화기금과 같은 국제기구는 평가절하가 경쟁에 도움이 될 것이라고 믿습니다. 수출입을 통해 경제 회복을 촉진합니다. 그러나 현실은 정반대다. 1998년 전망에 따르면 인도를 제외한 모든 국가와 지역은 마이너스 성장을 겪게 된다. 수출은 5~10% 감소할 것으로 예상된다. 입장 횟수가 눈에 띄게 줄었습니다. 6~10% 감소에 그친 대만과 홍콩을 제외하고 나머지는 12% 이상 감소했고, 태국과 인도네시아는 30% 급감했다. 평가절하가 반드시 수출을 증가시키는 것은 아니며, 수입을 줄이면 수출이 지연될 뿐임을 보여줍니다.

4. 경제 전망은 상당히 부정적이다.

이로 인해 아시아 국가와 지역의 경제는 갑자기 고속 성장에서 마이너스 성장으로 전환했다. 중국, 인도, 대만을 제외하고는 누구도 아끼지 않았습니다. 한국, 말레이시아, 태국은 6~8%의 마이너스 성장을 기록할 것으로 예상되며, 인도네시아는 18%의 급격한 마이너스 성장을 경험할 수 있습니다.

5. 실업 상황이 악화되고 있다

경제 전반이 마이너스 성장을 보일 때, 금융 위기의 영향을 받는 모든 국가와 지역에서 실업 문제는 확실히 악화되고 있습니다. 실업률은 이전보다 1년에 두 배 이상 높습니다. 표 5를 보면 4% 이하를 유지할 수 있는 대만과 싱가포르를 제외한 나머지 국가는 모두 5%를 웃돌고 있으며, 필리핀, 인도네시아 등의 국가에서는 실업률이 10% 이상 급격하게 상승할 것으로 추정된다.

6. 임금 하락과 부동산 가격 하락

실업자가 크게 증가하면서 노동 시장의 공급이 수요를 초과합니다. 고용주는 임금을 낮추고 비용을 절감할 기회를 얻었습니다. 예를 들어, 홍콩의 임금은 일반적으로 10~20% 삭감되었습니다. 동시에, 소비력 약화와 매매 시장 악화로 인해 사용자는 높은 부동산 가격이나 임대료를 감당할 수 없습니다. 이에 따라 부동산 가격과 임대료도 하락했다. 특히 홍콩의 상황은 심각해 부동산 가격이 30%나 하락했다.

아시아 금융 혼란이 사회 보장에 미치는 직접적인 영향

1. 사회 보장 기금 투자 수익이 큰 손실을 입었습니다.

퇴직 보장, 특히 적립금 막대한 사회보장자금을 축적하기 위한 개인계좌제 형태, 관련 당국은 가치를 유지하고 증대시키기 위한 투자 방안을 모색해야 한다. 그러나 투자는 종종 큰 위험을 수반하며, 특히 가치 변동이 큰 주식 및 환율 시장에 대한 투자는 더욱 그렇습니다. 아시아 금융 혼란의 출현은 주식 및 외환 시장의 급격한 하락을 가져왔고, 이는 많은 사회 보장 기금에 큰 손실을 가져올 것입니다. 홍콩 상황을 살펴보겠습니다.

홍콩이 의무적 사모 적립금을 개발하기로 결정한 만큼, 여기서는 그 영향을 분석해 본다. 첫째, 우리는 글로벌 금융위기가 거의 10년마다 발생한다는 사실을 발견했습니다. 투자 수익은 주기적으로 분석되어야 하며 특정 피크 기간을 기준으로 맥락을 벗어나 추정할 수 없습니다. 예를 들어, 마지막 주식시장 붕괴는 1987년이었으므로 1983년을 추정하는 것은 적절하지 않습니다. 실제 투자수익률을 보다 정확하게 추정할 수 있습니다.

현행 의무적립기금법은 고위험 투자전략을 용인하고 지난해 자산의 100%를 주식시장에 투자하더라도 100% 주식시장에 투자할 수 있도록 허용하고 있다. 단지 현재 홍콩의 금융 위기를 기준으로 그 영향을 계산해 보면(동남아 상황을 기준으로 계산하면 재앙이 더 클 수 있음) 일단 문제가 발생하면 작은 문제가 아닙니다.

지난 10년간의 투자주기를 보면 홍콩 민간종합연기금의 연평균 수익률은 대략 6%(주식 손실률 30% 가정)에 불과한 것으로 추산된다. 이는 연평균 물가상승률인 8.8%보다 낮은 것으로 추정된다. 즉, MPF 초안의 고위험 투자 전략은 금융 혼란에 취약합니다.

의무적 공제기금국은 1997년 투자수익률이 7%에 그쳤다고 답변했지만, 홍콩 상장기업 10대 가문의 자산변동을 보면 대부분 1997년의 손실 범위는 30%에서 50%까지였으며, 이는 저자의 추정치가 정확하고 신뢰할 수 있음을 알 수 있습니다. 즉 민간 MPF의 고위험 투자전략은 금융위기를 견디지 ​​못해 국민에게 막대한 손실을 안겨준다.

랜드 펀드의 신중한 투자 전략(예: 주식 30%, 채권 40%, 은행 현금 30%)을 채택하면 동일한 금융 위기로 인해 부정적인 영향을 받더라도 연평균 수익률은 1988년부터 1997년까지의 기간에 대한 대략적인 추정치는 9.5%입니다(주가가 30% 하락한다고 가정). 즉, 연평균 물가상승률 8.8%에 비하면 여전히 그 가치를 유지하고 소폭 상승할 수 있다는 뜻이다. 그러나 최근 1998년 6월 말 결산에 따르면 토지펀드 투자가치를 유지하기 어렵다. 이는 아시아 금융위기의 파괴력을 보여준다. 나는 현재 예비기금제도를 채택하고 있는 대부분의 아시아 국가들이 기금으로 인해 막대한 손실을 입을 것이며, 이로 인해 그들의 환원 능력이 심각하게 약화될 것이라고 믿습니다.

2. 실업자는 증가하고 기여 직원 수는 감소

아시아 금융 위기로 인해 실업률이 급격히 증가하여 대부분의 국가에서 실업률이 10%. 이는 직원 10분의 1이 기여금을 납부할 수 없고 그에 따라 고용주의 기여금 부분도 상실된다는 의미입니다. 그렇다면 기여 총액은 해당 연도 기금의 1/10을 손실해야 합니다. 이런 상황이 3년 동안 계속된다면 상황은 더욱 악화될 것이다. 대부분의 국가에서는 실업률을 10% 이상으로 예측하는 경우가 거의 없기 때문에 이로 인해 전체 사회보장기금의 통계적 계산에 편차가 발생하고 재정 안정성에도 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 임금이 하락하고 기여금이 삭감됩니다.

실업을 피하는 직원은 고용주가 임금을 삭감하게 할 가능성이 높습니다. 경기 침체와 실업자 증가로 인해 고용주는 임금을 낮추어 비용을 줄이고 이익을 늘릴 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다. 임금이 하락하면 당연히 근로자와 사용자 모두의 보험료율은 그에 따라 감소하고 보험료율은 그대로 유지되어 사회보험 총액이 감소하게 됩니다. 물론 이는 재정 건전성에 영향을 미칩니다.

4. 경영난이 가중되고, 상각과 체납도 늘어나고 있다

경기불황으로 인해 많은 회사들이 문을 닫고, 직원을 해고하고, 해고하고 있다. 임금을 받거나 이사를 가거나. 이에 따라 기업이 기여하는 부분이 줄어들게 된다. 다른 회사들은 경영을 거의 유지하면서도 직원 복리후생을 고려하기 어려워 직원 복리후생을 삭감하기도 합니다. 물론, 가장 먼저 부담해야 할 것은 사회 보장 혜택입니다. 자발적인 기업 연금, 의료 보험 등은 국가 법률에 규정된 사회 보장 계획이 비기여금 지급률을 감당하지 못할 수도 있습니다. 이에 따라 증가하게 되어 사회보장기금의 재정건전성에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

5. 실업자가 증가하고 실업보험 및 사회부조에 대한 재정적 부담이 증가한다

실업자가 증가함에 따라 실업보험 급여를 받는 사람의 수가 증가한다 자연히 증가하여 실업급여 지출이 직접적으로 증가하여 재정부담이 증가하게 된다. 또한, 실업보험은 일반적으로 6개월~1년 동안만 보호를 제공하기 때문에, 실업보험을 받은 후에도 여전히 실업상태에 있는 사람은 사회부조 혜택만 받을 수 있다. 예를 들어 영국과 네덜란드 등 서구 국가에서는 실업자가 전체의 40~60%에 달하는 사회부조 혜택을 받습니다. 현재 홍콩에서 사회부조를 받는 실업자 수는 전체 사회부조 건수의 10% 이상을 차지하며 서구적 상황으로 나아가고 있다. 이는 정부재정에 큰 부담을 안겨준다.

아시아 금융위기의 사회보장 발전에 대한 계몽

1. 사회보장기금은 주식시장 투자에 적합하지 않다는 분석에서 위의 표 1~6의 결과를 보면 주식시장에 투자하는 경우 위험이 매우 높습니다. 국제관례에 따라 주식시장에 대한 투자를 30% 미만으로 제한하더라도 그 결과는 금융위기를 견디지 ​​못하고 손실을 입는 홍콩 토지펀드와 같다. 따라서 사회보장기금은 주식시장 투자에 적합하지 않습니다. 최근 미국 내 비밀 헤지펀드의 불법 관행도 그 결점과 위험성을 노출해 1000억 달러가 넘는 손실을 입혔고, 이는 국제 금융 시스템에 직접적인 영향을 미쳐 미국 정부가 개입하게 만들었다. 그리고 구조. 더 나은 감독 방법이 없다면 이렇게 은밀하고 위험한 투기 집단이 금융 시장을 뒤에서 매일 조종할 것이라고 믿습니다. 사회 보장을 목표로 하는 사회 보장 기금의 경우, 피보험자의 복지에 해를 끼치지 않도록 이러한 위험을 감수하는 것은 바람직하지 않습니다.

2. 사회보장기금은 가치를 유지하고 일자리를 창출할 수 있는 사회서비스 및 인프라에 투자해야 합니다.

사회보장기금은 주식시장에 투자하지 않으며 양도가 가능합니다. 사회 서비스 및 인프라에. 안정적일 뿐만 아니라, 외부 경제적 이익도 크다. 현재 많은 아시아 국가에서는 아직 정책 계획에 따라 다양한 대상 그룹의 요구를 충족할 수 있는 충분한 서비스를 제공하지 못하고 있습니다. 따라서 우리는 이번 기회에 사회 서비스 개발 속도를 높이고 사회적 요구를 충족시켜 즉각적인 고용 기회 창출, 인력 채용 및 서비스 제공을 할 수 있습니다.

취업기회 확대를 위한 사회서비스 개발에 투자할 때 얻을 수 있는 가장 큰 이점은 많은 저숙련 중장년층에게 취업기회를 제공할 수 있다는 점이다. 정상적인 상황에서는 성별에 관계없이 저숙련 중년층이 취업 기회를 놓고 젊은 숙련층과 경쟁하기가 더 어렵습니다. 동시에 이러한 노인들이 기술 교육을 받고 기술을 향상시키는 것은 더욱 어렵습니다. 그러나 개인 관리, 가사 도우미, 주택 관리 및 기타 편의 서비스와 같은 지역 사회 서비스는 기술이 없는 중년층에게 매우 적합합니다. 그러므로 이러한 사회서비스의 확립이 필요하다.

높은 수준에서 공공 주택, 교육, 의료 등 사회 서비스의 발전은 더 큰 규모의 일자리 기회를 창출하고 실업을 해결하며 빈곤을 감소시킬 것입니다. 다음은 홍콩의 상황을 사용하여 주장을 설명합니다.

현재 대기자 명단에는 공공주택 신청자가 15만 명 이상 있습니다. 홍콩 SAR 정부가 매년 50,000채의 공공 주택 건설을 고집할 수 있다면 대기자 수를 크게 줄이고 대기 시간도 단축할 수 있을 것입니다. 또한 800만 명에 달하는 홍콩 인구의 미래 성장을 충족할 수 있을 것입니다. 사람들. 주택수요를 신속하게 충족시키는 것 외에도 일자리 창출과 기능적 효과도 상당합니다. 공공주택 건설은 건설산업에 사업을 불러일으킬 수 있고, 입주 시 건설인력을 고용할 수 있으며, 입주 시 주민들은 장식과 디자인, 가전제품, 생활용품 등을 추가해야 하며, 이는 연쇄적인 경제적 이익을 창출하고 전체 판매 및 수익을 창출할 수 있습니다. 백화점 업계는 자연스럽게 취업 기회가 늘어납니다. 공공 주택 단지의 대형 쇼핑몰은 소매 개발을 증가시킬 것입니다.

마찬가지로 교육의 질을 향상시키기 위해서는 기존의 초·중등학교를 신설하고 확충하는 것이 필요하다. 현재 교직원 사무실은 매우 혼잡하며 교사가 학생을 지도하는 데 자신의 능력을 최대한 활용하기가 어렵습니다. 현재 교사-학생 비율이 너무 높으며, 학생에 대한 교사의 관심을 높이기 위해 각 학급의 학생 수를 줄여야 할 필요가 있습니다.

마찬가지로 의료시설을 개선하는 것도 같은 효과를 낸다.

오늘날 신문에서는 병원에 병상이 부족하고 유아용 침대를 추가해야 하는 경우가 많다고 보도합니다. 병원에는 인력, 특히 간호사와 간호 직원이 부족합니다. 이로 인해 서비스 품질을 유지하고 개선하기 위해 지역 병원을 늘리고 더 많은 의료진을 모집해야 합니다. 추가 병원 건설, 의료 기술 장비 추가, 추가 인력 고용 등은 더 많은 일자리 창출에 도움이 될 것입니다.

따라서 전반적인 사회 서비스를 개발하면 사회 복지 서비스, 교육, 주택, 의료 시설 및 서비스가 개선될 뿐만 아니라 시민의 요구를 더 잘 충족할 수 있을 뿐만 아니라 더 많은 고용 기회를 가져올 수 있습니다.

아마도 정책 입안자들은 이렇게 질문할 것입니다. 사회 서비스 건설에 투자하면 어떤 경제적 이익을 가져올 수 있습니까? 베이징의 '저렴한 주택' 건설을 예로 들어보겠습니다. '저렴한 주택'의 대상은 도시의 저소득층과 중산층이다. 이들은 자신의 경제적 소득에 의존하고, 10~20년 안에 가계 소득의 20~30%를 지출해 이러한 주택을 구입하기를 희망한다. 집. 베이징 인근 교외와 현을 예로 들면 상업용 주택은 제곱미터당 2000~4000위안에 구입할 수 있다. 1997년 베이징시 정부가 규정한 주택 구입 원가를 활용하면 시내 외곽 지역의 가격은 건물 제곱미터당 1450위안 정도다. 50㎡의 작은 집을 기준으로 가격은 72,500위안이다. 25년으로 나누어 납부하면 월 평균 납부금은 NT$240로, 현재 3인 가족 평균 소득 NT$1,200의 20%에 해당하는 임대료를 지불하는 것과 같습니다. 25%로 설정하고 중하위층이 월 300위안을 지불하면 60위안, 즉 20%의 이익이 발생한다. 사회서비스 인프라에 대한 투자는 가치를 유지하고 증대시킬 수 있으며, 이와 관련된 사회적, 경제적 이익도 가져올 수 있음을 알 수 있습니다.

3. 기본적 보호에 중점을 두고 사회보장 금액을 낮은 수준으로 유지해야 한다

아시아 금융위기로 인해 주식시장 가치가 하락했다. 감소하기 위해 많은 사회보장기금이 20% 이상 손실을 입은 것으로 추정됩니다. 더욱이 펀드의 재무건전성에 영향을 미치게 됩니다. 따라서 사회보장액의 수준은 낮은 수준으로 유지되어야 하며, 사회의 중산층을 보호하기 위해 지나치게 확대되어서는 안 된다. 이를 통해 사회보장기금을 안정적으로 유지하고, 금융위기가 닥치더라도 충분한 재원조달이 보장되어 기본적인 도움이 필요한 사람들에게 사회보장 혜택을 제공할 수 있는 충분한 자금이 확보될 것입니다. 즉, 세계 금융 시스템의 개혁이 완료되기 전, 또는 개혁 후에도 여전히 장기 캐피털 매니지먼트 헤지펀드 등의 숨겨진 조직이 '저금리 유지' 정책을 기회로 삼고 있을 수 있습니다. 기본적 욕구를 보호할 수 있는 수준의 사회보장 금액'을 명시해야 하며, 이는 장기적인 국가 정책으로 확립되었으며 개정되어서는 안 됩니다. 국가 경제가 호황을 누리고 있다고 해도 보장범위를 늘리는 것은 적절하지 않다. 한편으로는 금융위기와 같은 갑작스러운 피해를 피할 수 있고, 동시에 사회서비스형 사회보장을 위해 풍부한 자원을 활용할 수 있으며, 다른 한편으로는 국민의 근로 의욕을 유지하고 노동을 예방할 수 있다. 과도한 사회 보장 금액으로 인해 열정이 약화되었습니다.

4. 실업보험을 개설하면 안 된다. 재정적 부담이 따른다.

실업보험을 개설해야 하는지는 정책개혁에서 종종 논란이 되는 문제이다. 그러나 아시아 금융위기 이후 그 후유증은 명백히 대규모 실업을 초래했다. 여전히 실업률이 5% 미만을 유지할 수 있는 싱가포르, 말레이시아, 대만을 제외하면 대부분의 국가와 지역은 10% 이상에 가깝습니다. 이렇게 대규모 실업자 군대에 기본 실업보험 혜택을 제공하는 데 드는 재정적 비용은 천문학적일 것입니다. 이 금액을 한꺼번에 쓴다면 이미 경기침체로 타격을 입은 정부 재정에 큰 부담이 될 것이다. 그러므로 건전한 사회보장정책을 수립하고 실업보험 가입을 지양하는 것이 적절하다. 실업자를 보호하기 위해 사회부조를 통해 이들이 사회안전망에 빠지지 않도록 최소한의 생활보장을 제공할 수 있다. 이러한 종류의 사회 보장 제도는 금융 위기와 같은 위기에 대처하는 데 더 적합할 것입니다.

실제로 서방 국가의 실업 보험 제도는 일반적으로 실업자에게 6개월에서 1년 동안 실업 보험 혜택을 제공합니다. 그때까지 일자리를 찾지 못한 경우 자산 기반 소득에만 신청할 수 있습니다. 테스트를 통해 기본적인 생활 문제를 해결하기 위한 사회 부조 구제 서비스를 제공합니다. 따라서 기초생활보장을 최우선으로 한다면 일정 자산을 저축하고 있는 실업자에게 과도기적 실업보험 급여를 지급할 필요는 없습니다.

금융위기의 영향을 받지 않은 중국이라도 일정 자산을 저축한 중산층 실업자를 포함하여 모든 비자발적 실업자에게 실업보험 혜택을 제공하는 것은 많은 후유증을 초래할 것입니다.

(1) 실업 보험 재정은 적자가 발생하기 쉽습니다. 1986년 실업보험이 설립된 이후 실업자 수의 증가로 인해 1992년 실업보험 지출은 전년도 합계에 이르렀고, 1994년 실업보험 지출은 일부 지역의 총액의 1.2배에 이르렀다. 이미 생계를 꾸릴 수 없었습니다. 남은 자금으로 1년간 200만명의 기초생활만 지탱할 수 있으나, 1995년부터 2000년까지 기업의 부도 및 해고로 인해 해고되는 직원의 수가 1,800만명에 달할 것으로 예상된다. , 연 평균 300만 달러. 실업보험기금을 10배로 늘리는 것만으로는 상황에 대처하기 어려울 수 있다("중국 재취업 프로젝트 시행 지침", 1998).

(2) 실업보험제도에는 의료비, 장례비, 친족연금, 생산자조비, 관리비 등 다양한 지출이 있어 감독 및 감사가 어렵다. . 따라서 사용자, 근로자, 노동조합, 공공단체 등의 대표로 구성된 사회감독기관을 설립하자는 제안이 있으나 실효성은 검증이 필요하다.

(3) 현재 적용 범위는 국유 기업으로 제한되어 있으며, 다양한 기업 시스템으로 확대되어 도시와 농촌의 경계를 허무는 경우 책임은 수억 명을 초과하게 됩니다. , 타운십 기업의 근로자 1억 2천만 명을 포함합니다. 감당할 수 있을지 의문입니다.

더 실현 가능한 접근 방식은 실업자들에게 기본 생활을 보장하기 위해 최저 생활 보장 제도를 통해 '안전망'을 제공하는 것입니다. 관련 자원을 사용하여 재취업 서비스에 자금을 지원하고 기술 향상, 직업 변경 준비, 구직 및 생산 자조를 장려하기 위한 직업 훈련 보조금을 제공할 수 있습니다. 이것이 실업보험 혜택을 설정하는 것보다 낫습니다. 실제로 중국의 현 국가정책 역시 실업보험의 구제기능을 최우선으로 두고 있다. 따라서 최저생활수당, 직업훈련수당을 사용하는 것보다 명칭을 합리화하고 수정하는 것이 더 직접적이고 효과적이다(자세한 분석은 Mo Taiji et al., "Hong Kong Industrial Relations and Social Security", 2000, China Labor 참조) 누르다).

5. 사회 부조 수당의 안전 수준으로 빈곤선을 설정하십시오.

실업 보험이 설정되지 않은 경우 적절한 사회 부조 시스템이 마련되어야 합니다. 그러나 많은 사회 지원 시스템은 정치적 분쟁으로 인해 변경될 수 있으며 스스로 도울 수 없는 사람들의 필요를 충족할 수 있는 적절한 수준의 보호를 효과적으로 제공하지 못합니다. 보다 기초가 탄탄한 접근 방식은 적절한 방법을 선택하여 공식적인 빈곤선을 설정하는 것인데, 이는 사회부조 제도의 기본 보장이자 사회 안전망 형태로 사회를 위한 최후의 방어선이 될 것입니다. 시민을 보호합니다. 이는 가장 도움이 필요한 사람들을 효과적으로 돌보고, 사회적 안정을 보장하며, 좋은 법과 질서를 유지할 것입니다.

편집자 Zheng Jing

참고자료

1 편집장 Li Luoli, 1998, "제2의 충격파 - 동남아시아 금융 위기에서 글로벌 경제 변화', 구이저우 인민 출판사.

2 편집장 Jiang Jianqing, 1998, "해외 금융 동향 분석", 상하이 재정 경제 대학 출판부.

3 Wang Hang et al., eds., 1998, "폭풍 차단 - 동아시아 금융 위기의 저격 및 차단", 구이저우 인민 출판사.

4 목태지, 1993, "홍콩의 빈곤과 사회보장", 홍콩: 청화북사.

5 Mo Taiji, 1999, "빈곤 퇴치를 위한 정책 개념", Zhonghua Book Company.

6 Mo Taiji 외, 1996년, "빈곤 완화 및 고용", 폴리테크닉 대학교 및 홍콩 사회보장협회.

7 "중국 재취업 프로젝트 실용 가이드", 1998, 산업 및 상업 출판사.

8개의 아시아 NGO, 1998, 금융 위기: 우리의 대응, 홍콩: 클리어 컷 펍.