예술펀드 투자현황

국내 미술시장 전체가 계속해서 상승세를 이어가면서 원래는 저조하고 무명이었던 미술 펀드가 놀라운 성과를 거듭하며 점차 관심의 초점이 되고 있다. 데이터에 따르면 전체 예술 기금 기금 규모는 약 60억 위안에 달합니다.

최근 예술 투자 펀드에는 어떤 변화가 생겼는지, 운영 모델에는 어떤 변화가 있었는지, 앞으로의 발전 전망은 어떤지... 많은 질문에 기자는 첸 상하이 위원회 위원장과 인터뷰했다. 딩이투자관리(주) 웨이브.

업계가 빠르게 발전하고 있다

기자: 가장 먼저 시장에 개입한 업계 선배로서 현재 예술펀드 시장을 어떻게 평가하시나요?

Chen Bo: 중국의 예술 자금 개발이 '고속 차선'에 진입했습니다. 내가 관찰한 바에 따르면, 2011년 말까지 시가총액 규모는 60억 위안에 달했고 그 중 투자 자금은 30억 위안에 가까웠으며, 주로 주택담보대출에 초점을 맞춘 자금 조달 규모도 30억 위안에 달했다.

기자: 미술펀드 시장 규모의 발전 추이를 살펴보면 2010년에 급속도로 성장했고, 2011년에는 폭발적으로 폭발하기도 했습니다. 이러한 변화의 이유는 무엇인가요?

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첸보: 2011년 예술펀드 증가율은 기대 이상이었습니다. 2011년 말 기준으로 국내 미술펀드 회사는 30여개에 달하며 70개 이상의 미술펀드를 발행, 설립했다. 거시적 차원에서 볼 때 이는 중국 미술 시장의 급속한 발전과 큰 관계가 있습니다. 2009년 중국 미술시장 거래액은 225억 위안에 이르렀고, 2010년에는 573억 위안에 달해 2011년에는 968억 위안에 달했다. 매년. 2000년 이후 미술시장 거래량이 1000배 가까이 급증했다.

컬렉션 그룹이 점점 커지고 있다는 점도 주목할 만하다. 투자 형태로서의 예술 역시 폭넓은 인식을 갖게 되었고, 국내 고액자산가들이 자산 배분에서 예술 투자의 비중을 늘리거나 늘리는 추세가 늘어나고 있습니다. 또한 민간 은행, 신탁 기관, 탄광, 산시(山西)와 내몽골(내몽골)의 기타 기업 등도 이미 미술품 수집 대열에 합류했습니다.

기자: 그렇다면 앞으로 시장은 어떻게 더 발전하게 될까요?

첸보: 앞으로도 빠른 성장을 유지할 것이지만 성장률은 확실히 줄어들 것입니다.

해외 경험에 따르면 1인당 GDP가 3000달러를 넘으면 컬렉션 수요가 크게 늘어난다. 2011년 말까지 우리나라의 1인당 GDP는 5,450달러를 넘어 5,000달러를 넘어섰습니다. 이는 컬렉션에 대한 수요가 점차 증가할 것임을 보여주기 때문에 이 시장은 여전히 ​​성장 여지가 많습니다. 중국에서는 상위 100대 슈퍼리치 중 계획적으로 미술품을 구매하는 비율이 10%를 넘지 않지만, 서구 선진국에서는 60%를 넘습니다.

모델은 끊임없이 혁신하고 있습니다

기자: 국내 예술 펀드의 주요 유형은 무엇입니까?

첸보: 현재 두 가지 주요 유형, 즉 합자회사가 있습니다. .신탁형과 신탁형이 있으며, 그 중 신탁형에는 단일신탁재정관리자금과 집합신탁재정관리자금이 포함됩니다.

펀드 운용기관의 종류에 따라서도 차이가 있습니다. 단일신탁예술재무관리펀드는 은행이 고객으로부터 자금을 조달하고, 은행은 단일신탁자 역할을 하여 투자컨설턴트에게 위탁하여 운영합니다. 집단신탁 미술재정관리기금은 신탁기관과 협력하여 미술시장을 위한 집단적 방안이다. 아트 사모펀드는 아트 투자를 목표로 하는 펀드로, 투자자문기관이 GP로 진입한 뒤 LP를 도입하는 펀드이다.

집단신탁예술재무관리펀드의 경우 은행, 신탁, 투자상담사가 모두 프로젝트 운영에 참여하고 동일한 감독을 받는다. 이 유형의 펀드에 대한 기준점은 높지 않으며 일반적으로 100만 ~ 200만 위안이며 위험은 제어 가능하며 수익률이 반드시 높지는 않습니다.

아트 사모펀드는 수익률은 높지만 위험도가 상대적으로 높은 펀드다. 기준 금액은 상대적으로 높으며 일반적으로 500만~1000만 위안이 필요합니다.

기자: 형태에 새로운 변화가 있나요?

첸보: 다양한 투자 요구를 충족시키기 위해 현재 하이브리드 아트 펀드가 시장에 나와 있습니다. 예를 들어, 최근 설립된 Dingyi 펀드는 사모펀드와 신탁의 집합체 형태로 나타나며, 다양한 투자 요구를 충족시키기 위해 한도가 낮습니다. 혁신적인 모델이라고 해야 할까요. 딩이 1호 펀드의 자본금은 3000만 위안으로 3월말 완료될 예정이다. 투자기간은 3년+선택적 연장 기간인 '3+1'년이다. 우선 및 하위 LP 할당 비율은 3:2입니다. Dingyi Fund와 같은 하이브리드 아트 펀드는 중국에서 드물다.

리포터: 형식적인 혁신 외에 컨셉과 전략에도 돌파구가 있나요?

첸보: 컨셉과 전략 면에서도 딩이 펀드는 다른 길을 택했습니다. 다른 경로. 현재 대부분의 국내 미술 펀드는 미술품을 투자 대상으로 삼아 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔아 가격 차이를 벌고 있다. 하지만 딩이의 주된 방식은 예술가들에게 투자하는 것이고, 실제로 예술가들을 위한 실질적인 일을 해주는 펀드입니다. 우리의 노력을 통해 예술가의 미적 가치를 탐구하고, 그들의 진정한 시장 가치를 반영합니다.

즉, 가치를 탐구하고, 가치를 발견하고, 최종적으로 가치를 실현하는 투자 경로를 따라야 한다는 것입니다.

중국에서는 이런 방식으로 운영되는 펀드가 처음이다. 딩이의 접근 방식은 어느 정도 갤러리 에이전트 모델과 유사하다. 사회가 다양한 채널과 방법을 통해 예술가를 이해하고 그의 가치를 인식할 수 있도록 하는 것이다. 하지만 딩이 펀드는 일반 갤러리가 감당할 수 없는 펀드, 브랜드, 채널, 홍보, 고객 수 등 다양한 자원을 모았습니다.

기자: 딩이가 국내 유명 화가 첸우지(Chen Wuji)와 계약을 맺은 것으로 알고 있는데, 이번 선택에는 어떤 고려사항이 있나요?

첸보: 저도 언급한 게 있어요. 이전에는 가치를 발견하는 것입니다. Chen Wuji와 같은 화가의 경우 현재 그가 저평가되어 있다고 느껴 그를 선택했습니다. Chen Wuji는 수묵화를 전문으로 하며 또 다른 주제를 제기합니다. 즉, 중국의 현대 수묵화는 실제로 저평가 단계, 가치 하락 단계에 있으며 여전히 개선의 여지가 많다는 것입니다. 현재 Chen Wuji 외에도 여러 국내 수묵화 화가들과 계약을 체결했습니다.

시장에서 점차 대중화되고 있다

기자: 기관들이 시장에서 역할을 점점 더 많이 하고 있나요?

첸보: 국내 미술품 가격 상승과 함께 , 점진적으로 상승하면서 대부분의 작품이 일정 수준까지 상승했습니다. 개인 투자자의 경우 가격 상승으로 인한 위험이 증가함에 따라 기관의 역할이 점차 증가하는 추세입니다.

또 다른 관점에서 보면 2007년부터 3~4년 간의 탐구 끝에 예술펀드 모델이 시장에 받아들여지면서 산업, 주식, 부동산에 이어 또 다른 모델이 됐다. 투자방식에 따라 가계투자의 배분 비중이 높아졌다.

기자: 그래서 예술펀드는 기대해볼 만하다.

첸 보: 네, 투자자들은 이러한 유형의 투자에 대해 낙관하기 시작했습니다. 그 이유는 두 가지 측면에 지나지 않습니다. 첫째, 미술 투자 펀드는 미술 투자 포트폴리오를 통해 많은 투자자의 자금을 모아 위험을 통제하고 수익을 최대한 높일 수 있는 반면, 미술 투자 펀드를 관리하는 인력은 둘 중 하나입니다. 예술에 대한 소양이 뛰어나거나 풍부한 관리 경험이 있어야 합니다. 이러한 전문가가 예술 투자 자금을 관리하면 운영 비용과 투자 위험을 크게 줄일 수 있습니다.

사실

예술 펀드

예술 펀드는 예술 작품에 투자하는 것을 목표로 하며 예술 작품을 기능성과 부가가치 측면에서 수익성 있는 파생 금융 상품으로 취급합니다. . 독립 양육권, 전문 관리, 포트폴리오 투자, 독립 회계, 위험 보증 및 소득 공유가 주요 기능입니다. 이미 100여년 전, 서구에는 예술 기금의 원형이 존재했습니다. Bearskin Fund(프랑스 파리)는 최초의 전문 예술 기금입니다. 국내 최초의 미술 기금은 2005년 5월에 등장했습니다. 중국 국제 갤러리 박람회에서 시안의 '란마크' 미술 기금은 현대 화가 류샤오둥의 '18나한' 시리즈를 미화 50만 달러에 구입했습니다.