하이브리드 펀드를 측정하는 세 가지 지표

하이브리드 펀드는 성장주, 연간 기대수익률이 기대되는 주식, 채권 등 고정된 연간 기대수익률 투자를 투자 포트폴리오에 포함하는 뮤추얼 펀드입니다. 하이브리드 펀드는 주식과 채권을 유연하게 배분할 수 있기 때문에 주식시장 변동에 따라 연평균 기대수익률이 크게 영향을 받습니다. 하이브리드 펀드는 채권 등 연환산 기대수익률 투자가 고정되어 있어 주식형 펀드에 비해 리스크가 낮다.

하이브리드 펀드의 유연한 자산 배분 비율 제한은 펀드매니저의 적극적인 운용을 위한 충분한 여지를 제공하며, 이를 위해서는 운용팀이 높은 운영 수준을 갖추고 투자자를 위해 가능한 가장 높은 장기적 이익을 적극적으로 확보해야 합니다. . 반품. 따라서 하이브리드 펀드도 주식형 펀드와 유사하게 수익성, 위험 저항성, 종목 선택 및 타이밍 역량이라는 세 가지 측면에서 비교됩니다.

1. 수익성.

하이브리드 펀드의 수익성을 검토하는 투자자들은 펀드의 단계별 기대 연환기대수익률, 시장평균을 상회하는 초과기대 연환기대수익률 등의 지표를 고려할 수 있다. 펀드의 단계별 기대연간기대수익률은 현 단계에서의 펀드의 기대연간기대수익률을 반영하며 펀드 성과를 가장 직접적으로 반영합니다. 그러나 이 성과는 많은 단기적 요인의 영향을 받으며 우발적인 요소도 많습니다. 예상 연간 기대 수익률을 평가하려면 펀드가 시장 평균을 초과하는 초과 기대 연간 기대 수익률을 얻는다는 점도 고려해야 합니다. Jensen 지수는 종종 측정 지표로 사용됩니다. Jensen 지수는 시장 평균을 초과하는 초과 기대 연간 기대 수익률을 얻을 수 있는 펀드의 능력을 측정하며, 단계 예상 연간 기대 수익률에 대한 보충 자료로 사용될 수 있으며 투자자가 펀드의 수익성을 보다 포괄적으로 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

2. 위험 저항 능력.

투자자들이 하이브리드 펀드를 선택할 때 펀드의 위험 저항성에도 주목해야 하는데, 이는 주로 펀드의 손실빈도와 평균 손실규모 등을 통해 비교된다. 다양한 손실 빈도와 손실 진폭은 펀드매니저의 운영 스타일을 어느 정도 반영합니다. 손실 빈도와 손실 진폭 사이의 균형이 좋은 펀드만이 강력한 위험 저항성을 갖고 투자자가 장기적이고 지속적인 투자 수익을 달성하는 데 도움이 됩니다.

3. 주식을 선택하고 시기를 정하는 능력.

일반적으로 하이브리드 펀드 운용팀은 가치투자라는 개념을 고수해야 하며, 국가경제와 자본시장의 성장을 공유하는 것이 하이브리드 펀드의 가치이다. 하이브리드 펀드의 성과는 펀드매니저가 적극적인 투자 운용을 통해 펀드 자산 가치 상승을 달성할 수 있는지에 따라 크게 좌우됩니다. 특히 하이브리드 펀드의 종목 선정을 검토하는 것이 중요합니다. 펀드매니저의 종목 선택 능력을 측정하기 위해 일반적으로 사용되는 지표로는 포트폴리오의 평균 주가수익률, 포트폴리오의 평균 주가순자산비율, 포트폴리오의 평균 순자산의 연간 기대수익률 등이 있습니다. 포트폴리오의 평균 주가수익률, 포트폴리오의 평균 주가순자산비율, 포트폴리오의 평균 순자산만 예상 연환산 기대수익률 등 지표가 보다 합리적인 수준에 있는 경우에만 . 자산에 자금을 조달할 수 있어 감사에 대한 더 나은 전망을 가질 수 있습니다. 주식형 펀드 투자자에 비해 하이브리드 펀드의 투자자는 위험 선호도가 낮습니다. 수익성, 위험 저항성 및 주식 선택 능력을 검토하는 것 외에도 펀드 관리자는 타이밍 배분 능력을 검토하는 데 중점을 두어야 합니다. 시장 위험을 감수하고 자산의 꾸준한 가치 상승을 달성합니다. 하이브리드 펀드가 시장 타이밍과 자산 배분을 파악하는 능력을 측정하기 위해 일반적으로 사용되는 지표에는 CL 타이밍 능력 등이 포함됩니다.

투자자에게는 수익성, 위험 저항성, 종목 선택 및 타이밍 모두 매우 중요하지만 실제로는 펀드의 전반적인 성과를 어떻게 종합적으로 평가하기가 어려운 경우가 많습니다. 투자자 각 측면에 합리적인 비중을 두는 것은 좀 더 복잡한 통계와 동적인 최적화 기술을 필요로 하는데, 이는 일반 투자자들이 하기 어려운 경우가 많습니다. 하지만 시장의 전문 펀드 리서치 기관의 결과를 참고할 수 있습니다. 전문 펀드 조사 기관은 고유한 연구 모델과 기술을 사용하여 예상 연간 기대 수익, 위험, 주식 선택 및 펀드 시기를 종합적으로 평가하고 이를 펀드 분류 등급의 형태로 대중에게 공개합니다. 증권투자협회 출범 펀드평가 업무 표준화를 위해 7개 전문기관이 1차로 펀드평가 자격을 취득하였습니다. 투자자들은 이들 전문기관의 추천에 집중하시길 바랍니다.