펀드가 많이 보유하고 있는 주식을 구매할 수 없는 이유는 무엇인가요?

펀드가 포지션이 높은 주식을 매수할 수 없는 주된 이유는 다음과 같습니다.

1. 위험 집중: 포지션이 높은 펀드의 가장 큰 단점은 일부 주식에 대한 포지션이 매우 집중되어 있습니다. 이는 실적이 일부 개별 주식의 영향을 받을 수 있음을 의미합니다. 이들 종목의 실적이 좋지 않으면 헤비급 펀드의 실적에도 영향을 미치게 됩니다. 따라서 과중한 자금에 투자하는 위험은 상대적으로 높습니다.

2. 펀드 축소의 영향: 펀드가 보유 주식의 비중을 줄이면 2차 시장에서 매도 물결이 촉발되어 주가가 급락하게 됩니다. 이러한 상황에서는 개인 투자자들이 적시에 빠져나오기 어렵고, 결국 큰 손실을 입을 수 있습니다.

3. 펀드 계약 및 법적 규제: 펀드가 특정 주식을 보유하는 비중은 그리 높지 않을 것이며, 자체적으로 주가를 올리기도 어려울 것입니다. 동시에, 펀드 간 경쟁이 발생하면 시장에 혼란이 발생하면 위험을 줄이기 위해 보유 자산을 줄여 주가가 하락하게 됩니다.

4. 보유량이 많은 주식을 선택할 때 일부 펀드 회사는 제한된 조사 능력에 영향을 받아 보유량이 많은 주식의 품질이 낮고 투자 가치가 낮을 수 있습니다.

5. 보수주의 원칙: 비중이 높은 주식은 시장에서 비중이 높은 주식인 경우가 많습니다. 그 추세는 상대적으로 안정적이지만 동시에 더 높은 수익을 달성하기 어렵습니다. 따라서 이러한 주식에 투자하는 것은 투자자의 수익 기대를 충족시키지 못할 수도 있습니다.

결론적으로 펀드에 비중이 큰 주식에는 일정한 위험이 존재한다. 투자자는 투자대상 선정 시 위험과 수익을 종합적으로 고려하고 신중하게 결정해야 한다.