'빅쇼트': 서브프라임 모기지 위기의 종말

89년 전, 미국 서브프라임 모기지 사태 발발 소식이 나오자마자 나는 서브프라임 대출? 저 멀리 하늘에 떠 있는 컨셉인 것 같습니다.

그러나 시간이 지날수록 서브프라임 모기지 사태가 계속 심화되면서 점점 더 많은 분야에 영향을 미치고 있다. 금융기관들이 잇달아 파산을 선언하고, 월스트리트의 5대 투자은행이 한꺼번에 사라지고, 미국과 일본, 유럽의 금융산업이 큰 타격을 입었다.

점차 피해는 금융권에서 실물경제로 확산되었고, 시장을 구하기 위해 미국 정부가 나섰다.

서브프라임 모기지 사태로 미국에서만 5조 달러가 증발했고, 800만 명 이상이 일자리를 잃었으며, 600만 명 이상이 노숙자가 됐다.

서브프라임 모기지 위기는 1933년 이후 최대 경제 위기로 알려져 있다. 영화 '대마불사', '이익 폭풍', '인카서레이션' 등은 모두 이 금융 위기의 다양한 측면을 다양한 측면에서 반영하고 있다. 상들.

그런데 영화 '빅쇼트'가 나왔을 때에도 세 번이나 봤다. 저는 이 각도를 선호합니다. 위기 전후에 사람들은 무엇을 하고 있었나요? 이렇게 큰 금융 위기에 직면해서, 누구도 이를 미리 알아채지 못했나요?

이번 폭풍 속에서 금융 기관의 몇몇 인물들의 성과를 살펴보면 일부 사람들은 선견지명을 갖고 있었던 것으로 밝혀졌습니다.

위치를 구축하고 배에 탑승

마이클 배리(영화와 프로토타입의 이름)는 유명한 헤지펀드인 Scion Captical LLC(Sion Fund Company)의 창립자입니다. 관리자 및 주식 투자자.

그는 2005년 미국 부동산 시장의 리스크를 가장 먼저 발견했고, 2007년 부동산 시장이 붕괴할 것이라고 예측하고 이에 투자했다.

부동산 증권이 떨어지면 엄청난 수익을 얻을 수 있지만, 그렇지 않으면 그의 막대한 보험료는 물거품이 될 것이라는 보험 정책(신용불이행스왑)을 만들어 달라고 은행을 설득했습니다.

그는 이 보험을 사기 위해 12개가 넘는 은행을 방문했고 그의 요청을 듣고 계좌 관리자들은 내면의 황홀함을 억누르고 즉시 거래를 성사시켰다.

부동산 대출이 부도나고, 부동산 증권이 하락하고, 보험료를 괜히 징수하지 않을 이유가 없다고 생각하는 사람은 아무도 없습니다.

그가 한 일은 농담이 됐다. 골드만삭스도 그에게 최초로 이런 보험을 구입한 사람이 된 것을 축하하는 인사말 카드를 보냈다.

현명한 남자 바이너트(당시 성공하지 못한 도이체방크의 트레이더)는 이 소식을 우연히 듣고, 정말 기회라고 생각하고, 이익을 내기로 결심했다.

그래서 이 아이디어를 팔려고 여기저기 전화를 했어요. 주택담보대출의 8%가 연체되면 전체 시스템이 붕괴됩니다.

그를 거부하는 사람들이 너무 많았다. 마크바움의 펀드회사에 거짓 전화가 걸려오자 마크는 요점을 포착했다.

? "누군가 부동산 시장을 공매도하고 있습니다."

그래서 그는 위네트와 약속을 잡고 그의 의견을 들었다. 그러나 맹목적으로 따르지 않고 즉시 구매하기 위해 남쪽의 작은 마을로 갔다.

어디에서나 거품이 발생합니다.

모기지 브로커는 높은 수수료를 통해 매월 제때에 임대료를 받는 주택 소유자가 모기지를 90일 이상 지속할 수 있도록 허용하기 때문에 신용 점수가 없는 사람들에게 모기지를 발행하기 위해 최선을 다합니다. 만기일 이후에 지불하지 않은 경우.

점검이 끝나가는 도중에 마크의 자금도 바로 들어왔다.

차고에서 펀드회사를 차린 두 청년은 우연히 부동산 시장에서 누군가가 공매도를 하고 있다는 소식을 접하게 됐다. 분석 후 그들은 이것이 기회라고 판단하여 이웃인 Ben Hockett(은퇴한 은행가)를 초대하여 게임에 참여하도록 했습니다.

그들의 하이라이트는 낮은 보험료와 저렴한 가격의 고급 부동산 증권에 베팅하기로 한 매우 현명한 결정을 내렸다는 것입니다. 하층의 붕괴는 필연적으로 상층의 붕괴로 이어지므로, 사는 사람이 승리하게 된다. 이 시점에서 Barry나 Mark는 그들만큼 무자비하지 않았습니다.

모두가 탑승하고 남은 것은 기다림, 길고 고통스러운 기다림뿐이다. 기대는 중간, 실망은 중간, 의심은 중간입니다. 2년을 기다렸습니다.

부동산 연체율이 많이 올랐지만 담보가격은 변함이 없었다. 의심은 항상 동반됩니다. 그것은 어떤 고문입니까? 그들은 한편으로는 그들이 이길 것을 희망하지만 다른 한편으로는 미국의 경제 붕괴에 베팅하고 있습니다. 손실을 입게 됩니다.

기다렸다가 조치를 취하시겠습니까?

벤과 그의 두 젊은 이웃은 자신의 자본을 사용하여 압력을 덜 받았지만, 잠깐만요. 보트에 물이 새려고 하여 이익을 얻습니다. (이 멋지고 스타일리쉬한 수석 트레이더는 원래 브래드 피트가 연기했습니다.)

마크의 펀드는 모회사인 모건 스탠리의 자금 부담을 계속해서 감당해야 했고, 그에 따라 매각하라는 압력도 있었습니다. 내부 의견 불일치와 분쟁이 있었습니다. 다행스럽게도 마크는 자신의 총구를 고집하는 인내심이 강한 사람이고 최후의 일이 될 것입니다.

사태의 본질을 인지했지만 아무것도 할 수 없었다는 점에서 그의 슬픔은 이런 파생금융상품의 위험성을 고위층이 발견하지 못한 것이 아닐까? 꼭 그런 것은 아니지만 그들은 단지 관심을 두지 않을 뿐입니다. 왜냐하면 결국 일반 납세자들이 그 비용을 부담하게 되기 때문입니다.

2005년부터 2007년까지 마이클 배리(Michael Barry)의 펀드 수익은 보험에 가입했을 때 +18.9%에서 2007년 포지션을 청산할 때 -19.8%까지 떨어졌습니다. %.

그의 여정은 너무나 고통스러웠다. 투자자들은 잇따라 의심과 조롱, 위협과 고소를 당했고, 핵심 보험 부분을 지키기 위해 그는 자신의 특권을 이용해야 했고, 투자자들이 자본금을 빼내지 못하게 해야 했다. .

서브프라임 모기지 사태 이후 배리는 펀드를 폐쇄했다. 그는 거래를 성사시키기 위해 인생에서 아름다운 것들을 너무 많이 잃었다고 느꼈습니다.

그가 존경하는 멘토이자 투자가인 그는 오직 변호사를 통해서만 그와 이야기를 나눴다. 그는 또한 인간의 본성에 대해 깊이 실망해야 한다. 왜 그는 그를 더 신뢰하고 그 비뚤어진 여정에서 더 많은 책임을 질 수 없는가.

그의 판단이 완전히 정확했음이 사실로 입증되었습니다.

?

내가 눈썰미가 있다고 말하지 마세요

나는 산을 옮기는 어리석은 노인과 같습니다

읽기 모든 데이터

철심은 말하지 마세요

화려한 데이터에 담긴 사실

그것도 당신과 나의 앞에 서 있습니다

관심에 의해 움직인다

얼마나 많은 사람들이 화려함을 선호하는지

하지만 나는 진실을 본다

승리 이후의 승리만을 보지 마십시오 연기와 불

판매부터 통관까지 대기

쓰나미의 위력으로 사방에서 오는 압박

거의 짓눌릴 뻔했다

의심을 품고 조롱하고 위협

가진 건 굳건한 검을 쥐고 저항하는 것 뿐

데이터에서 기회만 찾는다

없다 시스템의 어둠을 밝히려는 의도

현실과 반대되는 예측

지지와 이해, 칭찬을 가져올 수 없음

금융 붕괴의 잔해 속에서

금을 가득 담은 양동이를 들고 붕괴의 길을 걷고 있다 ? 육체적으로나 정신적으로나 지친다

이것은 내가 보고 싶은 세상이 아니다

상류층의 탐욕

하지만 서민들은 그 대가를 치르게 된다

나의 첫 서브프라임 모기지 채권을 공매도한 남자

우연히 역사에 남았다

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------이 기사는 서브프라임 모기지 사태 이전에 서브프라임 모기지 채권을 공매도했던 마이클 배리(Michael Barry) 박사에게만 헌정하는 것입니다. /p>

주식도 마찬가지고, 부동산도 마찬가지입니다.

위험이 위험으로 변할 수 있는 이유는 그녀가 화려한 코트를 입고 매력적인 미소를 갖고 있기 때문이다. 맛있는 음식은 마음이 가장 편안할 때 치명타를 입힌다.

경제 분야의 위험도 마찬가지고, 자연의 위험도 마찬가지입니다.

미국 5대 투자은행의 최종 결과:

리먼 브라더스(미국 4위 투자은행)가 파산했고,

베어스턴스(미국 5위 투자은행)는 파산 직전에 있었고, 연방준비은행의 중재를 통해 JPMorgan Chase에 인수됐다.

메릴린치(3위 투자은행) 미국)은 Bank of America에 인수되었습니다.

상위 2개 투자 은행인 Goldman Sachs와 Morgan Stanley가 은행 지주 회사가 되었습니다.

미국 최대 보험회사인 AIG는 심각한 손실을 입었고 마침내 연방준비은행에 의해 자본화되고 국유화되었습니다.

위험이 눈앞에 있는데도 사람들은 눈을 감는 경우가 많습니다