상장회사의 주식 투자 분석 보고서란 무엇입니까?

Jiangzhong Pharmaceutical Stock Analysis Report\x0d\ 중국의 상하이 및 선전 주식 시장은 10년간의 부침을 겪은 후, 투자자들이 일반 주식 시장 초기부터 점점 더 성숙해졌습니다. 주식 상승과 하락의 발전은 이제 상승과 하락의 시대에 완전히 작별을 고했습니다. 지난 2년간의 시장 분석에 따르면 각 상승장에서 상승종목이 차지하는 비율은 약 1/2에 불과하며, 시장을 능가하는 종목은 더욱 드물다. 일반적인 추세를 정확하게 판단하더라도 실패하는 종목은 더욱 드물다. 여전히 이익을 얻지 못하고 있으며 이는 투자자에게 주식 선택의 중요성을 보여줍니다. \x0d\그렇다면 주식을 어떻게 선택하나요? 어떤 기술적 지표를 조사해야 합니까? \x0d\종목선정의 기본 전략은 가치발견, 고성장주선정, 기술분석종목선정, 광범위한 시장지수를 기반으로 한 투자포트폴리오(인덱스펀드) 등이다. 기본분석 및 종목선정은 회사의 산업 및 발전주기에 대한 \x0d\ 분석, 회사의 경쟁적 지위와 운영 및 관리에 대한 분석, 회사 재무 분석, 회사의 향후 발전 전망 및 이익 예측을 수행하고 기존 또는 잠재적인 주요 문제점을 발견하는 것입니다. 회사에서는 주가수익률 지표를 기준으로 주식을 선택합니다. \x0d\ \x0d\ Jiangzhong Pharmaceutical을 예로 들어 그 가치를 자세히 분석해 보세요. \x0d\1. 회사의 산업 및 개발 주기\x0d\모든 회사의 개발 수준과 속도는 해당 회사가 운영되는 산업과 밀접한 관련이 있습니다. 일반적으로 모든 산업에는 출현, 발전 및 쇠퇴라는 고유한 수명주기가 있습니다. 산업이 이 4단계를 거치는 기간은 다양합니다.\x0d\보통 사람들은 개별 주식을 선택할 때 산업 요인의 영향을 고려해야 합니다. 고성장 산업의 주식을 선택하고 일몰 산업의 주식 및 브랜드 선택을 피하십시오. Jiangzhong Pharmaceutical은 11년 동안 급속한 성장을 경험했으며 현재 주가도 과거 10년 이상의 성장을 경험했습니다. 몇 년 후, 두 번의 열광 끝에 안정되었습니다. 또 다른 사례로는 상하이 증권거래소의 대형주 New Steel Alum이 있는데, 이는 낙후된 산업으로 간주되는 철강 산업에 속하지만 양호한 운영 및 관리 수준으로 인해 2012년 순이익 증가라는 놀라운 성과를 달성했습니다. 1998년에는 100% 이상으로 일몰 산업이 여전히 업계에 나타날 수 있음을 보여줍니다. 위의 사실은 산업 발전 주기와 회사 자체의 발전 주기가 때로는 매우 다를 수 있음을 보여줍니다. 투자자는 주식을 선택할 때 산업 주기를 고려해야 할 뿐만 아니라 특정 문제를 자세히 분석해야 합니다. \x0d\우리나라에서는 일반적으로 기업 규모가 작고, 위험에 대한 저항력이 약하며, 기업의 단기 경영 이념이 강하기 때문에 장기적이고 지속적이고 안정적인 발전을 달성하기가 더 어려운 경우가 많습니다. 상장사 중 수명이 짧은 회사이지만 강중제약회사의 규모가 상대적으로 크다\x0d\ 2. 회사의 경쟁적 위치와 운영 및 관리 분석\x0d\시장 경제의 법칙은 적자 생존입니다. 경쟁 우위가 없는 기업은 시간이 지남에 따라 점차 축소되고 멸망할 수밖에 없습니다. 기술을 통해 발전한다. 이러한 우위를 유지하기 위해 신제품 등 다양한 조치를 취해야만 회사는 오랫동안 존속할 수 있고, 회사의 주식은 장기적인 투자 가치를 갖는다. 기업의 경쟁적 위치를 결정하는 주요 요인은 기업의 기술 수준이며, 그 다음으로 기업의 경영 수준, 시장 개발 능력 및 시장 점유율, 규모 효율성, 프로젝트 보유량, 신제품 개발 능력 등도 기업의 경쟁력을 결정하는 중요한 측면입니다. 경쟁력. 회사의 경쟁적 위치를 분석하면 회사의 미래 발전에 대한 지각적인 이해를 얻을 수 있습니다. 또한, 주로 경영진의 자질과 능력, 기업 운영 효율성, 내부 관리 시스템, 인재의 합리적 활용 등의 측면에서 시작하여 회사의 운영 및 관리에 대한 분석도 필요합니다. 회사의 경쟁적 위치와 운영 및 관리를 분석함으로써 회사의 기본 품질에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있으며 이는 투자자가 투자 결정에 매우 도움이 됩니다. \x0d\3. 회사 재무 분석 \x0d\ 회사의 경쟁적 지위와 운영 및 관리에 대한 분석이 주로 정성적 분석이라면, 회사 재무제표의 재무 분석은 회사 상황에 대한 정량적 분석입니다. \x0d\ 4. 회사의 미래 발전 전망 및 이익 예측 \x0d\투자자는 회사 상황의 모든 측면을 종합적으로 분석하고 회사의 미래 발전 전망에 대한 기본 추정을 할 수 있습니다. 분석 방법은 주로 위에 소개된 측면을 고려합니다. 또한 회사의 내재 가치를 특정하게 추정하기 위해 회사의 제품 생산량, 비용, 이익 마진, ​​다양한 비용 및 기타 요소를 분석하여 다음 기간 또는 기간에 대한 회사의 이익을 예측할 수 있습니다. 전문적인 성격이 강하기 때문에 이 작업은 일반적으로 전문 분석가가 수행합니다. 일반 투자자가 수익을 예측하기는 어렵지만, 여전히 보유한 정보를 바탕으로 대략적인 추정을 할 수 있어 주식 투자 결정에 도움이 됩니다. 선택. \x0d\5. 회사의 기존 또는 잠재적인 주요 문제점을 발견하십시오.\x0d\주식을 선택할 때 회사의 다른 측면에 대한 상세한 분석을 수행하는 것 외에도 회사의 연간 보고서, 중간 보고서 및 기타 유형의 공개 정보도 발견해야 합니다. 기존 또는 잠재적인 주요 문제가 있는 경우 적시에 투자 전략을 조정하여 위험을 피하십시오.

기업마다 업종, 개발 주기, 비즈니스 환경, 지역 등이 다르기 때문에 기존 문제도 다를 것입니다. 각 기업의 상황에 대한 구체적인 분석이 필요하지만 일반적으로 큰 문제가 있습니다. 발생하는 현상은 다음과 같은 측면에서 발생하는 경향이 있습니다: \x0d\1. 회사의 생산 및 운영에 큰 문제가 있어 계속 운영조차 어렵습니다. \x0d\회사의 생산 및 운영에 큰 문제가 있어 지속적인 운영조차 어려운 상태입니다. 파산 및 폐쇄 직전. \x0d\2. 회사는 중대한 소송 사건을 가지고 있습니다\x0d\ 채무 또는 연대 보증 책임으로 인해 회사는 거액의 소송 사건을 가지고 있습니다. 일단 부채가 확정되고 기한 내에 상환되면 회사의 이익에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 생산과 운영에 큰 영향을 미칠 뿐만 아니라 회사의 평판에도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 더 심각한 기업도 파산 위험에 직면할 수 있습니다. \x0d\3． 투자 프로젝트가 실패하고 회사는 큰 손실을 입습니다\x0d\사전 견적 부족, 투자 환경의 중대한 변화, 제품 판매 변화 또는 기술적인 어려움 등 여러 가지 이유로 회사가 조달한 자금 또는 부채 자금을 사용하여 프로젝트에 투자합니다. 실행 과정에서 투자 프로젝트가 실패하고 회사는 큰 손실을 입게 되며 회사의 미래 이익도 크게 바뀔 것으로 예상됩니다. \x0d\4. 재무지표에서 주요 문제점 발견 \x0d\회사의 주요 문제점은 일부 재무지표에서 발견될 수 있습니다. (1) 매출채권의 절대가치와 증가율이 크고, 매출채권 회전율이 너무 낮아 회사가 매출채권을 회수하는 데 큰 문제가 있을 수 있음을 의미합니다. (2) 재고가 크게 증가하고 매출이 감소합니다. 회사의 제품 판매에 문제가 있고 제품 ​​잔고가 있는 경우 원자재 증가인지 완제품 증가인지 추가로 분석하는 것이 가장 좋습니다. 관련거래금액이 막대하거나, 상장회사의 모회사가 상장회사의 자금을 막대하게 점유하는 경우, 또는 상장회사의 매출이 대부분 모회사로부터 발생하며, 그 이익이 허위일 수 있는 경우 하지만 관련 거래를 주의 깊게 분석해야 합니다. 아마도 모든 거래가 정상적이고 합법적일 수 있습니다. (4) 일반 투자자는 이 문제를 찾기 어렵지만 순전히 단서를 찾을 수 있습니다. 이익이 주로 비주업적 이익에서 발생하거나, 회사의 영업환경에 큰 변화가 없었으나 특정 연도에 순이익이 갑자기 크게 증가한 경우 등. 우리나라 증권법 시행 및 규제조치 개선으로 인해, 그동안 투자자들을 괴롭혔던 문제는 점차 개선될 것으로 예상된다. \x0d\ 6. 주식선정을 위한 주가수익률 지표와 결합\x0d\기본적인 분석방법을 사용하여 주당순이익, 주가수익률 등의 지표를 사용할 수 있으며 회사의 업종, 주식자본규모, 회사 발전 등의 요소를 종합적으로 고려할 수 있습니다. 전망 등을 검토하여 회사의 합리적인 가격을 결정합니다. 가격이 저평가되어 있는 경우 기회가 있을 때 매수할 수 있는 대체 주식으로 사용할 수 있습니다. 이 방법에서는 가격 대비 수익 비율이 가장 중요한 참조 지표입니다. 가격 대비 수익 비율이 합리적인지에 대한 절대적인 기준은 없습니다. 다양한 국가 및 지역의 평균 가격 대비 수익 비율이 크게 다릅니다. 유럽과 미국 국가의 주식시장 평균 주가수익률은 20배에 머무르는 경우가 많습니다. 일본에서는 최근 몇 년간 평균 주가수익률이 60배를 넘었습니다. - 우리나라 상하이와 선전 주식시장의 수익률은 30~50배 범위에서 변동했습니다. 일반적으로 30배 정도가 저위험 구간이고, 50배 정도가 고위험 구간입니다. 투자 가치에서 1년 은행 예금 이자율을 무위험 수익률로 취하면 주식 시장에서는 이 수익률보다 높은 소득 수준이 허용됩니다. 예를 들어 현재를 사용합니다. 주식 투자의 가치를 판단하는 기준으로 현행 1년 은행 예금 금리 3.78%에 해당하는 주가수익률 26.5배가 이보다 낮은 주식은 저평가됐다고 볼 수 있다. 그리고 투자가치가 있습니다. 그러나 이런 관점에서만 문제를 고려한다면, 주가수익률은 몇 가지 요인에 의해 크게 영향을 받기 때문에 실수를 할 수밖에 없습니다. 첫째, 주가수익률 수준은 회사가 운영되는 산업과 밀접한 관련이 있습니다. 또한 회사가 빠르게 성장하는지 여부는 가격 대비 수익 비율에 큰 영향을 미칩니다. 주식을 사는 것은 회사의 미래를 사는 것이라는 속담처럼, 미래에 대한 기대가 좋은 주식은 당연히 주가가 높을 것입니다. 회사의 미래 전망이 더 좋고 성장 잠재력이 높을수록 가격 대비 수익 비율이 높아집니다. 그렇다면 이 요소를 측정하는 방법은 무엇입니까? 여기서는 주가수익비율의 개념을 소개합니다. 주당순이익은 주가수익률을 반대 방향으로 변화시킵니다. 주식수익률의 차이를 바탕으로 세 가지 유형의 주가수익률, 즉 주가수익률 I, 주가수익률 II를 계산할 수 있습니다. , 가격 대비 수익 비율 III. \x0d\P/E 비율 I = 검토 기간 중 주가 / 전년도 주당 이익 \x0d\ P/E 비율 II = 검토 기간 중 주가 / 중기 주당 이익 × 2 \x0d\ P/E 비율 III = 검토 기간 동안의 주가 / 올해 예상 주당 이익 \x0d\ P/E 비율 I은 검토 기간 동안 회사의 주당 이익이 주당 이익과 동일하다는 가정에 기초합니다. 그러나 전년도의 주당 이익은 회사의 현재 실제 운영 상황과 수익성을 실제로 반영할 수 없습니다. 따라서 P/E 비율은 실제 운영 상황과 수익성 수준을 실제로 반영할 수 없습니다. -수익률은 그 효과를 크게 감소시킵니다. 세 가지 유형의 주가수익률은 각각 단점이 있지만 결국 투자의 중요한 기반이 됩니다. 이 세 가지 유형의 주가수익률을 결합할 때 이 문제를 보다 포괄적으로 고려할 것입니다. 위의 분석을 통해 PER은 여러 요인에 의해 영향을 받는다는 것을 알 수 있으므로 PER은 변증법적으로 보아야 하며, PER과 성장률을 함께 고려해야 합니다.

성장성이 유사한 기업 중 PER이 낮은 종목을 선택해야 한다. 성장성이 좋은 기업이라면 PER이 높아도 개입이 가능하다.