UBS, 목표주가 175홍콩달러로 Alibaba-SW 매수 의견 유지

11월 23일 뉴스에 따르면 UBS는 연구 보고서를 내면서 2022회계연도 알리바바의 매출이 전년 동기 대비 21.6% 증가한 8,720억 위안을 기록하고, 17%로 둔화될 것으로 전망했다. 또한 2022회계연도 매출은 홍콩 대비 16.2%, 2023회계연도 조정 EBITDA 전망은 19.2% 하향 조정됐다. $229~HK$175, '매수' 의견을 유지합니다.

보도 시간 현재 Alibaba의 홍콩 주식 가격은 3.14% 하락한 HK$132.80이며 시장 가치는 HK$2조 8800억입니다.

은행은 알리바바가 직면한 거시적 환경과 경쟁 압박이 예상보다 심각했고, 알리바바의 본토 시장 점유율이 계속해서 하락해 주가가 2023회계연도 수익의 약 15배에 달했다고 밝혔다. 2023회계연도 이후 조정된 EBITA 연평균 성장률이 두 자릿수 중반에 ​​도달할 수 있다는 점을 고려하면 밸류에이션은 합리적입니다. 또한 다음 달 투자자의 날에 행사를 열 것으로 예상됩니다.

11월 18일 저녁, 알리바바는 2021년 9월 30일 기준 실적을 발표했다. 같은 날 분기별 실적도 발표됐다. 재무보고서에 따르면 알리바바의 2분기 매출은 전년 동기 대비 29% 증가한 2006억9000만 위안을 기록했으며, 시장 추정 조정 순이익은 전년 동기 대비 39% 감소한 285억2000만 위안을 기록했다. - EBITDA는 348억 4천만 위안으로 전년 대비 27% 감소했습니다. 2021년 9월 30일 현재 알리바바의 전 세계 연간 활성 소비자 수는 약 12억 4천만 명에 달했으며, 한 분기에 9억 5천 3백만 명의 소비자가 증가했습니다.

재무 보고서 발표 후 애널리스트 컨퍼런스 콜에서 장용(Zhang Yong)은 중국 시장에서 2억 8,500만 명의 소비자를 확보했으며, 단일 분기 순증은 4,100만 명과 2,000만 명으로 늘어났습니다. 이사회 의장 겸 CEO는 "우리는 여전히 전 세계 20억 명의 소비자에게 서비스를 제공한다는 장기 전략 목표를 갖고 있으며, 중국의 연간 활성 소비자 10억 명에 도달한다는 목표를 달성할 것이라고 확신한다"고 말했다. 이번 회계연도 말까지. 이후 JP모건체이스는 알리바바의 H주 목표주가를 250홍콩달러에서 205홍콩달러로 낮추는 연구보고서를 내놨고, 제프리스는 알리바바가 '비중확대' 등급을 발표했다고 밝혔다. 알리바바는 올해 9월 말 기준 사상 두 번째 주가를 기록하며 분기 실적은 은행 추정치와 일치했지만 시장 기대치보다 낮았다. 국내 소비와 세계화 및 기타 프로세스로 인해 Taobao는 목표 가격을 HK$336에서 HK$295로 낮추고 등급을 재확인했습니다. '구매'