자금관리에 대한 진실은 어디서 확인할 수 있나요?

일부 전문가들은 특히 주식 시장의 추세와 상관없이 모두에게 해를 끼치려고 노력하고 있습니다. 그들은 항상 주식을 오래 보유하고 펀드를 사야한다고 말합니다. 그냥 덮고 움직이지 마세요, 고정투자는 손실 없는 수익을 보장합니다.

저는 6년 동안 펀드에 투자하며 펀드에 대해 전문적으로 연구한 내용 중 일부입니다. 제가 올해 말에 출판할 인기 있는 펀드 투자 책입니다. 아직 초안이므로 신중하게 수정해야 합니다. 장이 두 배로 늘어날 예정입니다. 나중에 수정해 주세요!

제1절: 중국 증권펀드산업 발전의 간략한 역사

1997년 11월 '증권투자기금 관리에 관한 임시조치' '법 공포 전 중국인민은행은 및 기타 기관은 다수의 투자 기금 설립을 연속적으로 승인했습니다. 1991년 10월, 중국 증권시장이 막 시작되었을 때, 중국인민은행 우한지점과 선전 난산구 정부는 '우한 증권 투자 기금'과 '심천 난산 벤처 캐피탈 기금'의 발행을 승인했습니다. 중국 최초의 투자 자금. 1992년 중국 인민은행 등 각급 기관은 37개 투자 자금의 발행을 승인했으며 그 중 "Zibo Township Enterprise Fund"는 상하이 증권 거래소 상장을 승인했으며 중국 최초의 상장 펀드였습니다. 국가. 1997년 10월 현재 우리나라에는 72개의 투자펀드가 있었는데 모두 폐쇄형 펀드였습니다.

중국 펀드산업 초기 단계에는 많은 문제가 있다. (1) 펀드의 설정, 관리, 보관에 대한 명확하고 효과적인 규제기관과 규제규칙이 부족하다. ⑵ 일부 펀드 투자업무는 표준화되지 않고 투자자의 권익이 충분히 보호되지 않습니다. ⑶ 자산유동성이 낮고, 부동산, 건설사업, 법인지분 등 유동성이 낮은 자산에 많은 자산이 투자되어 있다. ⑷ 수익률에는 큰 차이가 있습니다. 예를 들어, 1997년 Tianji Fund는 67%로 가장 높은 수익률을 보인 반면, 가장 낮은 Longjiang Fund는 2.4%에 불과했습니다.

1997년 11월 '증권투자기금 관리에 관한 임시조치'를 공포한 이후 중국증권감독관리위원회는 중국인민은행을 투자기금 주관기관으로 교체하고 시리즈를 공포했다. 같은 해 12월 실시 세부 내용을 발표한 것은 중국 증권 펀드 투자 산업이 표준화된 발전의 새로운 단계에 진입했음을 의미합니다. 규모가 급격하게 확대되고 점차 성숙해졌으며 이는 다음과 같은 측면에서 반영됩니다.

1. 점점 더 많은 사람들이 펀드 투자에 대한 이해와 참여를 하고 있으며, 펀드 투자자 팀도 빠르게 성장하고 있으며, 개인 투자자들도 < /p >

자금의 주 보유자가 점차 기관투자가로 바뀌면서 펀드시장은 유례없는 호황을 누리고 있습니다.

2. 펀드산업 전체 자산규모, 각 펀드사 자산규모, 단일 펀드 자산규모가 모두 폭발적으로 성장했다.

3. 우리나라 최초의 펀드회사인 "캐세이펀드관리회사"와 "남방펀드관리회사"가 1998년 3월에 동시에 승인되어 상하이와 심천에 각각 등록, 설립된 이후 펀드회사들은 이후 버섯처럼 생겨났습니다. 비가 내리고 그해 Huaxia Fund Management Company가 설립되었습니다. , Huaan, Boshi, Penghua 및 기타 4개 펀드 회사. 2010년 6월 말 기준으로 우리나라에는 3개의 펀드운용사가 있습니다(홍콩, 마카오, 대만 제외, 이하 동일).

4. 펀드 상품은 지속적으로 혁신하고 있으며, 기존 폐쇄형 펀드를 기반으로 개방형 펀드가 출시되었습니다. 최근에는 보증펀드와 ETF가 국제시장에 등장했고, LOF 펀드도 출시됐다. 현재 우리나라는 다양한 투자자의 요구를 충족시킬 수 있는 비교적 완전한 펀드 제품 라인을 형성했습니다.

5． 개방형 펀드는 점차 펀드 산업의 중추로 자리 잡았습니다. 2001년 9월, 화안기금회사는 우리나라 최초의 개방형 펀드인 "화안혁신증권투자기금"을 출시하여 많은 투자자들이 1~2위를 차지하기 위해 판매점에 줄을 섰습니다. 13일 발행 도시 중 많은 도시가 반나절 만에 발행을 완료해 우리나라 증권투자펀드 역사상 최초의 비례배분이 됐다. 2010년 6월 말 기준으로 우리나라에는 개방형 펀드만 있었습니다.

6. 2002년 12월 27일 네덜란드 펀드가 지분 30%를 출자하는 최초의 중외 합작 펀드 회사인 '중국 초상 기금 관리 회사'를 설립한 이후 중국은 외국 합작투자펀드 회사 수는 2010년 6월 말 기준이며, 앞으로도 계속 증가할 예정입니다. 합작 투자 펀드 회사의 수 증가와 이들의 영향력 확대는 우리나라 펀드 산업의 경쟁 환경에 점점 더 많은 영향을 미칠 것입니다.

펀드 산업이 발전하고 성장함에 따라 일부 비정상적인 현상은 필연적으로 발생합니다. 2000년 Caijing 잡지는 "펀드 그늘진 사건에 대한 조사 보고서"를 발표하여 펀드 운영에 대한 다수의 위반, 시장 질서 교란, 투자자의 이익 침해를 폭로하여 사회의 강한 반응을 불러일으켰습니다. 규제 당국은 이를 매우 중요하게 생각하고 책임 있는 펀드 회사와 관련 직원을 진지하게 조사하고 처리했습니다.

법률을 활용해 펀드산업의 운영과 발전을 규제하기 위해 지난 10월 28일 제10기 전국인민대표대회 상무위원회 제5차 회의에서 '중국 증권투자기금투자법'이 통과됐다. 2003년, 2004년 6월 1일에 공식적으로 시행되었으며 펀드산업이 새로운 발전 단계에 진입하는 이정표가 되었습니다.

규제당국은 2004년 7월 1일부터 시행한 "증권투자기금 운용 및 관리조치", "증권기금정보공개조치" 등 일련의 지원규칙을 단기간에 순차적으로 제정하여 공포하였다. 1월 1일부터 시행되는 '펀드회사 경영대책' 유명한 경제학자이자 전 전국인민대표대회 상무위원회 부주임인 Cheng Siwei는 중국 증권 투자 기금 투자법이 증권 시장에 대해 두 가지 매우 중요한 의미를 갖고 있다고 믿습니다. 일반적으로 전문 재무관리자는 손실을 입었을 때 일반 개인투자자보다 더 많은 돈을 벌 수 있으며 이는 증권시장에 대한 투자를 보다 합리적으로 만들고 과도한 투기를 줄이는 데 도움이 됩니다. 더 많은 사람들을 자본시장으로 끌어들이고 주식시장을 소수의 투기장에서 광범한 대중이 참여하는 장으로 전환시키는 것은 중국 자본시장의 향후 발전에 큰 의미가 있다. ”

그러나 아무리 완벽한 규제 시스템이라도 몇몇 펀드회사 직원이 사익을 위해 규제를 위반하고 투자자의 이익을 해치는 행위를 막을 수는 없다. '중국 개방형 펀드 최초의 인물'로 알려진 전 화안펀드회사 총지배인 한팡허(Han Fanghe)가 개인위생법 위반 혐의로 조사를 받아 처벌을 받았다. 2007년에는 펀드매니저가 개인이 특정 주식을 먼저 매수한 뒤 펀드 자산을 이용해 그 주식을 대량 매수하는 일명 '쥐포지션' 사건이 발생했다. 주가가 크게 오르고 보유 주식을 팔아 투자자를 가두는 것입니다. 중국 투자 모건 펀드 컴퍼니의 전 펀드 매니저인 탕젠(Tang Jian)은 '쥐창고' 사건의 첫 번째 인물로 평생 시장 진출이 금지됐다. 그 후, 펀드회사의 전직 펀드매니저 몇 명이 엄중한 조사와 처벌을 받았는데, 이는 규제당국이 펀드 실무자의 행위를 규제하고 투자자의 이익을 보호하는 데 매우 중요한 중요성을 부여하고 있음을 나타냅니다.

우리나라의 자금개발은 3단계로 나누어 볼 수 있다. 1991년 최초의 투자펀드 탄생부터 1997년 11월 '증권투자펀드 관리에 관한 경과조치'가 공포되기까지는 초기 단계였다. 1997년 11월부터 2004년 6월까지 증권투자기금투자법의 시행은 급속한 발전의 단계였다. 증권투자기금투자법 시행 이후 더욱 표준화된 발전 단계에 이르렀습니다. 당과 정부의 관심과 보살핌 속에서 우리나라 증권투자기금산업은 표준화되고 건전한 발전궤도를 따라 전진해 나가고 있습니다.

제2절 증권투자펀드의 개념과 특징

1. 펀드는 공공투자에 적합한 도구이다

현재 시장에서는 저축 외에 금융투자수단 국고채 이외에도 주식, 주가지수선물, 채권거래, 금거래, 외환거래, 증권투자펀드(이하 펀드) 등이 있습니다. 이러한 투자 도구는 각각 고유한 특성을 가지고 있습니다. 예를 들어 저축과 국채는 손실 위험이 없지만 마이너스 금리 기간에는 실제로 자금이 감소합니다. 주식은 많은 투자자들을 끌어 모았으며, '주식 거래'는 매일 화제가 되었습니다. 소매 주식 거래에서는 항상 "1 이익 2 손실 7 손실"이라는 말이 정확하지 않지만 공통된 현실을 보여줍니다. 위험이 매우 높으며 상대적으로 풍부한 지식과 지식이 없는 개인에게는 주식시장의 실무 경험에 따르면 손실은 이익보다 확률이 더 크며 심지어 "버티는 것"도 투자자들 사이에서 일반적인 표현이 되었습니다. 주가지수선물은 하루아침에 부자가 될 수도 있고, 하루아침에 파산할 수도 있으며, 한 번에 최소 50만 위안을 투자해서는 안 됩니다. 금 및 외환 거래 위험은 상대적으로 적지만 관련 정보를 적시에 파악하고 시장 동향을 분석 및 판단하기 위해서는 충분한 전문 지식이 필요하며 일반 개인 투자자가 이러한 수준을 갖기는 어렵습니다. 채권거래는 위험도가 낮지만 수익률도 낮고, 상장금융채와 회사(회사)채권에 익숙하지 않아 투자거래를 하기가 어렵습니다.

펀드 산업의 발전과 함께 펀드 지식이 급속도로 대중화되고 있으며, 펀드에 대한 대중의 지식과 이해도는 계속 심화되고 있다. 특히 2007년 상승장에서 펀드투자는 '걱정과 노력을 덜어주는' 돈벌이 효과를 충분히 발휘했다. "자금을 사면 돈을 벌 수 있다"는 말이 거의 유명해졌습니다. 노천시장 상인들은 물건을 팔면서 자금 이야기를 하고, 버스에는 자금 얘기를 나누는 승객들이 끊이지 않는다. 점점 더 많은 사람들이 펀드가 대중에게 적합한 투자 도구라는 것을 깨닫고 있습니다.

2. 펀드의 기본 의미

펀드는 중국 증권감독관리위원회의 승인을 받고 펀드회사가 발행하는 집합재정관리 방식으로 최대 수익분담과 최대 위험분담이 가능합니다. . 펀드회사는 펀드회사로부터 자금을 매입하여 투자자의 자금을 모아 보관은행에 보관하고, 펀드회사는 그 자금을 주식, 채권 등 금융상품에 투자하고, 투자수익은 펀드회사의 규정에 따라 배분합니다. 투자자의 투자 비율. 주식과 채권에 투자하는 간접적인 방법.

3. 펀드의 특징

⑴ 집합투자

펀드회사는 투자자의 자금을 모아 주식, 채권 등 금융상품에 투자합니다. 자금 구매 기준이 낮기 때문에 1회 구매 시 출발 금액이 RMB 1,000에 불과하기 때문에 투자 의욕이 있는 일반 대중도 구매력이 있어 많은 자금을 축적할 수 있습니다. 유가증권시장에 투자할 때 자본금이 강할수록 장점은 더욱 뚜렷해지며, 투자비용 절감이라는 측면에서 대규모 투자의 상대적 우위를 누릴 수 있어 개인개인투자자보다 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

⑵전문적인 재무관리

개인투자자는 자신의 업무를 잘 수행해야 합니다. 개인투자자가 증권투자 지식을 공부하는 데 많은 시간과 에너지를 쏟는 것은 불가능하며 실무 경험도 부족합니다. 이므로 증권투자에서 기대수익을 얻기가 어렵습니다. 펀드를 구매하시면 펀드회사의 전문가에게 매우 저렴한 비용으로 귀하를 대신하여 투자를 맡겨 걱정과 노력, 시간을 절약하고 시간과 에너지 부족, 지식과 경험 부족 등의 문제를 해결할 수 있습니다. 펀드회사는 풍부한 증권 투자 지식과 경험을 갖춘 고학력, 특별 훈련을 받은 전문가 그룹을 보유하고 있으며, 철강, 자동차, 은행, 부동산, 비즈니스 서비스, 의료, 다양한 분야의 주식시장 동향은 분업과 협력을 요구하고 있으며, 위험을 최소화하고 수익을 극대화하기 위한 투자 전략을 논의하기 위해 매일 회의를 열고 있습니다. 국민경제 상황에 대한 파악과 분석이 개인투자자보다 훨씬 정확하고, 관련 정보도 훨씬 시의적절하고 풍부하여 시장 금융투자상품의 가격변동을 더욱 정확하게 예측할 수 있습니다. 투자 결정 오류를 최대한 방지하고 수익성을 향상시킵니다.

(3) 위험 분산

모든 투자 활동에는 항상 위험과 수익이 수반되며 일반적으로 위험이 클수록 가능한 수익도 높아집니다. 투자의 핵심은 낮은 위험으로 더 높은 수익을 추구하는 것입니다. 개인투자자가 증권투자에 있어서 이렇게 하기는 매우 어렵습니다. 주식거래에 있어서는 1,800개가 넘는 주식 중에서 가격이 상승하는 주식을 정확하게 선택하는 것이 어려울 뿐만 아니라, 어떤 업종을 선택하는 것도 어렵습니다. 펀드회사 전문가들은 개인 투자자들에 비해 주식 선정 능력이 훨씬 뛰어날 뿐만 아니라, 그들이 투자하는 주식은 단순한 단일 주식이 아닌 여러 주식과 채권을 조합한 주식입니다. 탄탄한 재무력과 과학적이고 합리적인 투자 포트폴리오를 통해 '계란을 한 바구니에 담는 것'을 지양하고 효과적으로 위험을 분산시킵니다.

1. 펀드의 안전성

여기에서 언급된 안전성은 위험이나 손실 가능성을 의미하는 것이 아니라 투자자 자금이 유용될 가능성을 의미합니다.

펀드회사가 부도나면 자금은 다 날라가나요? 이것은 불가능하다는 것을 매우 명확하게 말할 수 있습니다!

중국증권감독관리위원회 규정에 따르면 펀드회사의 자산은 펀드회사에 귀속되지 않는다. 펀드회사는 투자운영만 책임지며 자금에 전혀 손을 대지 않습니다. 펀드회사는 보관은행에 특별계좌를 개설하여야 하며, 주식, 채권 및 기타 투자상품의 매입수수료 외에 펀드보유자의 환매금액 및 펀드회사가 규정에 따라 승인한 관리수수료를 납부하여야 합니다. 보관은행이 자금을 위탁하여 회사가 자금을 사용하는 것이 불가능하므로 투자자의 자금이 유용될 수 없습니다. 이론적으로는 펀드회사가 파산할 가능성이 있지만 실제로는 그럴 가능성이 희박하고 거의 불가능하다. 파산의 경우에도 그 누구도 또는 기관이 보관은행의 자금계좌에 있는 자금을 사용할 권리가 없으며 투자자의 투자는 결코 낭비되지 않으며 완전히 안전합니다.