옵션 펀드의 속성은 무엇입니까?

옵션 펀드의 속성에 대하여

옵션 펀드는 옵션을 주요 투자 대상으로 하는 투자 펀드입니다. 옵션도 일종의 계약으로, 일정 기간 내에 합의된 가격으로 투자 대상의 일정 금액을 사거나 팔 수 있는 권리를 말합니다. 여기에서는 옵션 펀드의 속성에 대해 몇 가지 공유하고 싶습니다. 도움이 되길 바랍니다!

옵션 펀드란 무엇인가요?

옵션 펀드는 옵션 펀드를 말합니다. 옵션을 주요 투자 대상으로 삼았습니다.

옵션 펀드의 구성 요소

일반적으로 옵션 펀드 거래에서 계약의 중요한 요소는 다음과 같습니다.

(1) 구매자: 옵션 구매 당사자.

(2) 판매자: 옵션을 판매하는 당사자입니다.

(3) 로열티: 구매자가 판매자에게 지불하는 수수료는 이 권리에 대한 수수료입니다.

프리미엄의 중요성은 옵션 구매자가 입을 수 있는 최대 손실이 프리미엄 금액 내에서 통제된다는 점입니다. 반대로 옵션을 매도하면 손실 없이 빠르게 프리미엄 수익을 얻을 수 있습니다. 거리 픽업은 즉시 구현되어야 합니다. 그러나 이는 또한 판매 가격에 있어서 큰 시장 위기를 초래할 것입니다. 그는 구매자의 배송 또는 배송 요구 사항을 충족할 준비가 되어 있어야 합니다.

(4) 거래 가격: 옵션 구매자와 판매자가 합의한 선도 상품 거래 가격으로, 배송 가격이라고도 합니다.

(5) 통지일: 옵션 매수자가 상품 계약의 인도 또는 인도를 요구하는 경우 미리 정해진 인도일(즉, 만료일 하루 전)에 통지해야 합니다. 판매자가 준비해야 하는 날은 통지일입니다. 통지 날짜는 옵션 거래 계약에 명시되어 있으며 일반적으로 1일에서 12일 사이입니다.

(6) 만료 날짜: 옵션 계약. 사전에 신고된 옵션계약은 반드시 인도되어야 하며, 신고되지 않은 옵션계약은 인도될 필요가 없습니다.

옵션펀드의 거래형태

옵션펀드는 거래방식에 따라 콜옵션, 풋옵션, 권리옵션으로 구분되며, 행사기간 조건에 따라 아메리칸 옵션과 유러피언 옵션이 있는데, 아래에서 소개합니다.

( 1) 콜 옵션: 옵션 매수 및 매수 옵션이라고도 하며, 지정된 기간 내에 합의된 특정 가격으로 매수할 수 있는 권리를 갖습니다. 즉, 옵션 매수자가 옵션을 매수한 후 매수할 수 있는 권리를 갖습니다. 계약 기간 내의 옵션은 판매자에게 해당 기간 내에 콜 옵션 계약을 인도하도록 요구할 권리가 있습니다.

(2) 풋 옵션: 내로우 콜 옵션 및 풋 옵션이라고도 합니다. 합의된 가격에 따라 지정된 기간 내에 옵션을 판매할 권리가 있습니다. 즉, 옵션 구매자는 계약 기간 내에 풋옵션을 행사할 권리가 있습니다.

(3) 양방향 옵션: 즉, 구매자는 계약 기간 내에 풋옵션을 행사할 수 있는 권리를 가집니다. 일반적으로 시장 가격에서 특정 상품(또는 주식, 외환 등)에 대해 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 구매합니다. 사람들은 손실과 위기를 피하기 위해 종종 양방향 옵션을 선호합니다. 분명히 양방향 옵션의 옵션 가격은 양방향 옵션의 가격보다 높습니다. 콜 옵션이나 풋 옵션, 그러나 동시에 양방향 옵션을 매수할 때 얻을 수 있는 수익 기회도 다른 두 옵션만 매수할 때보다 높습니다.

(4) 미국식 옵션: 참조 계약 유효 기간 중 언제든지, 만료일까지 언제든지 옵션을 행사할 수 있는 옵션 구매자.

(5) 유럽 옵션: 옵션 구매자를 의미합니다. 옵션은 계약 만료일에 합의된 가격으로 구매할 권리가 있습니다.

미국 옵션은 옵션 구매자가 더 유연하다는 점을 제외하면 유럽 옵션과 거의 동일합니다. 만기일 중 가장 유리한 시점에 옵션을 행사하는 것이 더 제한적입니다. 옵션 구매자는 계약 만기일에만 인도를 요청할 수 있으며 사전에 옵션 펀드의 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 없습니다. .

옵션 펀드 가격은 옵션 매수자가 매도자에게 지불하는 가격인 옵션 프리미엄입니다. 옵션 펀드 가격의 변동은 선물 가격과 옵션 인도 가격의 영향을 받으며, 시장 수급 상황, 선물 거래 기간, 옵션의 시장 가격 변동성, 금융 시장의 금리 및 환율 변화, 요인의 영향에도 영향을 받습니다

옵션 펀드의 가격은 옵션 프리미엄으로, 옵션의 내재가치와 시간가치로 구성됩니다. 옵션 펀드의 가격에 영향을 미치는 중요한 요소는 내재가치의 변화와 시간의 증가 또는 감소입니다. 값. 또한 옵션 가치에 영향을 미치는 직간접적인 요인이 많이 있습니다.

(1) 옵션의 내재 가치. 매수 옵션의 내재가치는 해당 상품의 현재 선물 가격이 옵션 인도 가격보다 높은 부분이고, 매도 옵션의 내재 가치는 상품의 현재 선물 가격이 옵션 인도 가격보다 낮은 부분입니다. 옵션 배송 가격.

배송 가격과 옵션 가격의 차이로 인해 옵션에 포함된 내재 가치도 다릅니다. Xinyi에 따르면, 다양한 가격 수준의 옵션은 등가격 옵션, 가치 옵션, 가격 없는 옵션으로 나눌 수 있습니다. 등가격 옵션: 매수 또는 단기 옵션의 인도 가격에 프리미엄을 더한 금액이 당시 시장의 현재 선물 가격과 같을 경우 해당 옵션은 등가격이 됩니다.

가격 옵션: 매수 옵션의 인도가와 옵션 프리미엄의 합이 낮거나, 매도 옵션의 인도가와 옵션 프리미엄의 합이 시장의 현재 선물 가격보다 높은 경우 그 당시에는 이런 종류의 선물 가격이 가치 있는 옵션에 해당합니다.

무의미한 옵션: 현재 시장의 선물 가격이 매수 옵션보다 낮거나 매도 옵션의 인도가와 옵션 프리미엄을 합한 것보다 높을 경우 이 옵션은 귀중한 옵션입니다.

옵션의 내재가치는 옵션 인도 가격과 상품 선물 가격 간의 관계를 반영합니다.

(2) 옵션의 외적 가치. 옵션의 외재가치, 즉 옵션의 시간가치는 옵션 거래 기간 동안의 시간 위기를 반영하는 한편, 시장 가격 변동의 위기를 반영하기도 하는데, 이는 영향을 받을 수 있습니다. 여러 가지 요인으로 인해.

옵션의 거래 기간은 거래 시작일부터 옵션의 마지막 거래일까지입니다(유럽 옵션이라고 가정). 이 거래기간 동안 옵션의 시간가치 변화는 큰 것에서 작은 것, 존재에서 존재하지 않는 것으로 변화하는 과정입니다. 상대적으로 옵션의 시간가치는 거래기간의 남은 시간에 비례합니다. 남은 시간이 길수록 시간가치는 커집니다. 옵션 만료일이 다가올수록 시간 가치는 점점 작아집니다. 옵션이 만료되면 더 이상 시간 가치가 포함되지 않습니다.

동일한 배송가에 사는 옵션은 배송 기간이 다르기 때문에 시간 가치가 다르므로 옵션 가격도 다릅니다. 일반적으로 동일한 상품의 경우 배송 기간이 길수록 옵션 가격이 높아집니다.

(3) 옵션 펀드 가격에 영향을 미치는 기타 요소 첫째, 선물 시장 가격의 변동성은 옵션의 시간 가치에 매우 중요한 영향을 미칩니다. 선물시장의 상승 및 하락 변동은 가격 옵션, 등가격 옵션, 귀중한 옵션의 시간 가치에 영향을 미치고, 결과적으로 옵션 펀드 가격에도 영향을 미칩니다.

선물 시장 가격의 변동성이 크면 옵션의 보험 가치와 레버리지도 매우 크고, 이때 옵션 가격도 상대적으로 높습니다. 그 반대.

옵션 펀드의 가격은 시장 가격의 변동성에 영향을 받기 때문에 시장 가격의 변동은 옵션 펀드 가격의 상한 및 하한 변동을 효과적으로 조정하고 제한할 수 있습니다. 마찬가지로 옵션 펀드의 가격도 시장 가격의 변동에 따라 반응할 수 있습니다. 시장 가격의 변동성이 극도로 높을 때, 높은 선물 가격은 이러한 비정상적인 변동을 억제하고 시장에서 옵션의 구매자와 판매자가 각각 계획을 세울 수 있도록 합니다. 특정 옵션을 서두르거나 매도하지 않기 위해 다른 사람의 거래.

둘째, 선물거래가 투입물로서 시장의 단기금리가 옵션펀드 가격에 일정한 영향을 미친다.

이 외에도 옵션 펀드 가격에 영향을 미치는 간접적인 요인도 있습니다. 일부 은행, 컨소시엄 및 기타 조직의 사업 활동은 일부 자금을 흡수하고 옵션 거래에 저항 효과를 미치므로 옵션 펀드 가격에 영향을 미치며 선물 및 옵션 거래에 대한 정부의 세금 정책도 옵션 가격에 영향을 미칩니다. 옵션펀드가 영향을 받습니다.

현재 Black I-Phase 모델은 정확한 옵션 가격 책정 공식으로 국제적으로 일반적으로 사용됩니다. 콜 옵션 가격을 계산하는 방정식은 다음과 같습니다.

여기서: 는 합의된 가격, r은 이자율, σ는 현물 가격의 변동 범위입니다. N(X)는 누적 정규분포입니다. 분포, T는 남은 만료 시간 전의 가격입니다.

이 공식은 원래 스톡 옵션에 사용되었고 나중에는 통화 옵션에도 사용되었습니다. 이는 차익거래 이론을 기반으로 하며 옵션 거래와 관련 금융 증권의 모든 조합에 대해 위기 없는 이익을 얻을 수 있음을 보여줍니다. 방법은 먼저 옵션과 관련 증권을 이용하여 무위험 헤징을 달성한 후, 결과 방정식의 옵션 가격이나 헤징 비율을 구하는 것입니다.