펀드의 평균수익률과 표준편차가 같다는 것은 무엇을 의미하나요?

채용을 희망합니다

투자펀드는 일반적으로 실적에 더 많은 관심을 기울이지만, 최근 실적이 가장 좋은 펀드를 구매하는 경우가 많아 펀드 실적이 좋습니다. reverse.기대만큼 좋지는 않습니다. 선택한 펀드의 변동성이 너무 크고 안정적인 성과가 없기 때문입니다. 자금 변동의 안정성을 측정하는 도구는 표준편차(Standard Deviation)입니다.

표준편차는 펀드 유형의 변동 가능성 정도를 나타냅니다. 표준편차가 클수록, 해당 펀드의 순가치가 향후 변동할 수 있는 정도가 커지고, 안정성이 낮아지며, 투자 위험도 높아집니다.

예를 들어 1년 표준편차가 30%인 펀드는 해당 펀드의 순가치가 1년 내에 30% 상승할 수도 있지만 30% 하락할 수도 있다는 의미입니다. 따라서 비슷한 수익률을 내는 펀드가 두 개 있다면 표준편차가 더 작은 펀드를 선택해야 합니다(위험을 덜 감수하고 동일한 수익률을 내는 펀드). 더 높은 수익(동일한 위험을 감수하고 더 높은 수익을 얻는) 펀드는 실제로 투자자가 펀드 선택에 대한 판단을 내릴 때 수익도 고려할 것을 권장합니다. 예를 들어, 펀드 A의 2년 수익률은 36%이고 표준편차는 18%입니다. 데이터 관점에서 펀드 B의 2년 수익률은 24%이고 표준편차는 8%입니다. 펀드 B보다 수익률이 높지만 위험도 펀드 B보다 큽니다. 그러나 펀드 A의 "단위당 위험 수익률"은 2(0.36/0.18)인 반면 펀드 B는 3(0.24/0.24)입니다. 0.08).

따라서 원래는 펀드 A가 소득만으로 수익을 냈지만, 위험 요인(표준편차)을 감안하면 펀드 B가 더 좋은 성과를 냈습니다. 또한, 표준편차는 투자가 펀드 속성을 판단하는 데 사용할 수 있는 도구이기도 합니다. Morningstar 통계에 따르면 올해부터 주식형 펀드의 평균 표준편차는 5.14이고 액티브 할당 펀드의 평균 표준편차는 5.04입니다. 보수적 할당형 펀드의 표준편차는 4.86이고, 일반 채권형 펀드의 경우 평균 표준편차는 2.91이며, 액티브 펀드일수록 평균 표준편차는 0.19임을 알 수 있습니다. 표준편차는 투자자가 표준에 맞는 자금을 보유하고 있는 경우 그 차이가 평균보다 높으면 투자자가 더 높은 위험을 감수하고 있음을 의미합니다.