재단의 작동 원리

개방형 펀드의 운영에는 주로 다음과 같은 측면이 포함됩니다. (1) 펀드 조성 및 조성. 개방형 펀드는 중국증권감독관리위원회의 승인을 받은 펀드관리회사에 의해 개시되고 설립됩니다. 펀드운용사가 개방형 펀드 설정을 신청할 때에는 개방형 펀드 설정신청서, 펀드계약서, 펀드보관계약서, 펀드설명서, 매매계약서 등 관련 법률서류를 먼저 작성하여 제출해야 합니다. , 등록 계약 등 중국 증권감독관리위원회는 서류를 접수한 후 펀드매니저 자격, 펀드 관리인 자격, 보관 계약서, 투자 설명서, 제출 자료 등의 완전성과 정확성을 검토하고 관련 기준에 부합하면 중국 증권감독관리위원회에서 승인합니다. 펀드매니저가 펀드를 판매합니다. 펀드매니저가 직접판매 및 위탁판매도 가능합니다. 개방형 증권투자기금 시범조치 규정에 따르면 승인일로부터 3개월 이내에 순매출액이 2억 위안을 초과하는 경우에만 기금을 조성할 수 있다.

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(2) 마케팅. 펀드운용사는 두 가지 채널을 통해 펀드를 판매할 수 있습니다. 하나는 대리점 판매입니다. 대행사는 일반적으로 증권 회사, 상업 은행 또는 규제 당국이 인정한 기타 기관입니다. 두 번째는 펀드운용사 자체적으로 판매하는 것이다. 해외에서는 대형 펀드운용사들이 투자자 유치를 위해 전문적이고 수준 높은 마케팅팀을 보유하고 있어 마케팅, 투자컨설팅, 홍보, 교육 등을 담당하고 투자자들에게 다양한 투자정보를 제공하고 있다. (3) 기금 청약 또는 환매. 투자자는 펀드운용회사 또는 선정된 펀드대행사에 펀드계좌를 개설하고, 정해진 절차에 따라 펀드 청약 또는 환매를 신청합니다. 투자자가 펀드 단위를 구매하는 과정을 청약이라고 하며, 투자자는 보유 지분을 보유하게 됩니다. (4) 펀드 거래 등록. 투자자가 펀드 유닛을 구매한 후, 등록 기관은 펀드 계정에 이를 등록하여 펀드 유닛 보유 증가를 표시합니다. 투자자는 펀드 단위를 판매한 후 등록 기관에 의해 자신의 펀드 계좌에 등록된 자금을 얻습니다. 이는 보유하고 있는 펀드 단위가 감소함을 나타냅니다. 기금등록기관은 기금관리회사일 수도 있고, 기금관리회사로부터 위탁을 받은 상업은행, 기타 기관일 수도 있다. (5) 투자 관리. 펀드관리회사는 일정 투자비율이나 업종에 따라 주식시장, 채권시장에 투자하는 등 공시된 펀드계약 요건에 따라 펀드 투자 및 운용을 수행하는 것이 오픈엔드 운영의 핵심입니다. 자금을 조달하고 펀드의 운영 성과를 결정합니다. (6) 기금정보 공개. 개방형 펀드는 정보 공개 방식이 폐쇄형 펀드와 유사하며, 분기별 포트폴리오 발표, 중간보고서, 연차보고서 등을 정기적으로 발표하지만, 개방형 펀드의 정보 공개가 보다 투명하고 폐쇄형 펀드보다 빈도가 높아 투자자가 펀드 운용을 시기적절하게 이해할 수 있어 더욱 편리합니다. 예를 들어, 개방형 펀드는 매일 전 영업일 단위 펀드의 순 가치를 공시하여 투자자가 적시에 펀드의 성과를 이해할 수 있도록 합니다. (7) 소득, 지출 및 소득 분배. 펀드를 운용하는 과정에서 수입, 지출, 수입배분 등의 문제가 불가피하게 발생하게 됩니다. 펀드계약에는 펀드 수입과 지출의 발생기준과 수입배분 방식을 명확히 규정합니다. 펀드 수입에는 배당금, 이자, 증권 매수호가 스프레드 및 기타 수입이 포함됩니다. 펀드는 투자관리 및 운용을 위해 전문가를 고용하여 위탁 운영하므로 설립부터 종료까지 일정한 수수료를 납부해야 합니다. 펀드가 지급하는 수수료에는 주로 펀드관리회사에 지급하는 운용수수료, 보관인에게 지급하는 보관수수료, 공인회계사 및 변호사에게 지급하는 수수료, 펀드 설립 시 발생하는 수수료, 기타 수수료 등이 포함됩니다. 펀드의 당기순이익은 펀드비용을 공제한 펀드수익입니다. 개방형 펀드는 일반적으로 현금 형태로 수익을 분배하지만, 투자자는 분배된 현금을 자동으로 펀드 단위로 전환, 즉 배당금을 재투자하도록 선택할 수 있습니다.