투자 자금

Bosera Fund Chen Liang: 정량적 도구로 프랜차이즈 가치를 "선별"

Bosera 프랜차이즈 가치 펀드는 Boshi 펀드 출시 1년이 지난 4월 22일에 출시되었습니다. 새로운 펀드가 출시되었습니다. . 보세라 펀드 산하 11번째 개방형 펀드인 보세라 차터드 밸류 펀드의 가장 큰 혁신은 해외 고전 투자 전략인 '차터드 밸류'를 중국에 최초로 도입했다는 점이다. 기업의 핵심경쟁력인 '재무제표 이상의 가치'는 보세라차타드밸류펀드의 향후 투자운용 과정에서 상장기업의 투자가치를 분석하는 중요한 기반이 됐다.

프랜차이즈 가치 개념은 보시펀드가 주창하는 가치 투자 개념을 심화시킨 것이다. 또한 Boshi Charter Value Fund의 펀드 매니저로 제안된 Chen Liang은 Boshi Fund Company의 퀀트 그룹의 투자 이사로도 활동하고 있으며 Boshi Charter Value의 향후 투자 관리에는 퀀트 투자의 특성이 충분히 반영될 것입니다. Boshi Franchise Value Fund는 어떻게 기업의 프랜차이즈 가치를 최대한 활용하고 정량적 투자 방법을 통해 투자자를 위한 수익을 창출할 것입니까? 기자는 해당 펀드의 펀드매니저로 추천된 천량(Chen Liang)을 인터뷰했다.

Chen Liang은 양적 투자란 특정 지표와 매개변수의 설계를 통해 특정 모델에 투자 아이디어를 구현함으로써 모델이 감정 없이 시장을 추적할 수 있도록 하는 것이라고 설명했습니다. 이러한 종류의 추적은 펀드 투자의 폭과 깊이를 크게 확대할 것입니다. 현재 시장에는 1,500개 이상의 상장 기업이 있지만, 투자 기회는 결코 상위 50개 또는 100개 기업에만 집중되지 않습니다. 투자 조사 과정에서 투자자들은 상장 기업에 대한 친숙도, 호불호 등의 요인에 의해 제약을 받는 경우가 많습니다. 이런 식으로 투자 대상을 찾다가 일부 투자 기회를 간과할 수도 있습니다. 따라서 현재 Chen Liang - Fund Yuze가 운용하고 있는 액티브 펀드이든, 향후 Bosera Chartered Value Fund가 운용하게 될 모델이든 1차 주식 심사를 완료한 후 이를 바탕으로 모델을 구축할 예정입니다. 시장에서 투자 기회를 최대한 활용할 수 있도록 심층적인 연구를 통해 자금을 조합할 것입니다. Chen Liang은 주식에 대한 초기 심사를 실시할 때 기업 수익성과 매출총이익률 수준을 중요하게 여길 것이라고 말했습니다. 기업이 과거에 좋은 수익성을 오랫동안 유지할수록 앞으로도 좋은 수익을 계속 창출할 가능성은 더 커집니다.

모닝스타 차이나 통계에 따르면 4월 11일 기준 천량(Chen Liang)이 운용한 펀드 Yuze의 지난해 투자수익률은 45.73%로 32개 폐쇄형 펀드 중 9위를 기록했다. 인적요인의 간섭을 피하므로 투자성과의 지속성과 재현성을 상당 부분 확보할 수 있다는 점도 정량적 투자의 또 다른 장점이다. 따라서 보세라차타드밸류펀드의 성과도 기대해볼 만하다.

특히 Boshi Chartered Value Fund에 대해 Chen Liang은 Boshi Chartered Value Fund가 정량적 투자 도구를 통해 상장 기업에 대한 사전 심사를 수행할 것이라고 밝혔지만, 다이아몬드와 보석은 종종 남겨집니다. 그리고 Boshi에 의지합니다. 강력한 리서치 플랫폼과 펀드매니저의 리서치 판단을 통해 프랜차이즈 가치, 높은 투자 수익, 합리적인 가치 평가 수준을 갖춘 다이아몬드를 선별하여 포트폴리오에 포함시키고, 가치가 거의 없는 돌은 버립니다.

첸량은 동종 업계에서 각 기업이 직면한 시장 환경은 기본적으로 비슷하지만 어떤 기업은 리더이고 어떤 기업은 추종자이고 어떤 기업은 도태될 것이라고 말했다. 기업의 투자수익률에 이토록 큰 차이가 나는 이유는 기업의 '프랜차이즈 가치'에 있다. 프랜차이즈 가치는 브랜드 가치, 고객 충성도, 기술 리더십 및 장기적인 경영 철학 측면에서 다양한 상장 기업의 고유한 장점입니다. 프랜차이즈 가치는 회사의 경쟁 우위를 형성하며, 프랜차이즈 가치가 있는 기업은 이를 활용하여 장기적으로 장기 혜택. 높은 투자 수익.