실루엣 No.12 '빅쇼트': 금융계의 '코끼리'

한 스트리퍼가 모기지 관련 질문에 답하던 중 최고 펀드 창업자인 마크 앞에서 시시덕거렸다. 대출 양식을 작성할 때 그녀는 자신의 직업을 치료사로 기재했으며 5채의 주택을 소유하고 있습니다. Mark는 은행 대출의 임의성과 제때에 상환하지 못할 경우 이 스트리퍼에 숨어 있는 엄청난 위험에 충격을 받았기 때문에 Jared의 조언과 단기 부동산 서브프라임 모기지 CDO를 따르기로 결심했습니다.

이는 대규모 에어드롭의 다소 아이러니한 장면이자, 위쪽에 있는 월스트리트의 포장 겹이 아래쪽에 있는 부패한 현실임을 입증하기도 합니다. 건물의 기초는 B, BB, BBB 등 낮은 신용등급의 대출로 구성되며, 최상층은 AAA 신용등급의 우량 대출로 구성되며, 대출한도율이 높아지면 건물의 기초가 됩니다. 먼저 무너지고 건물 전체도 무너질 것입니다.

'빅 쇼트'는 확실히 세 그룹의 사람들이 부동산 신용의 허점을 발견했습니다. Mark와 같은 세부 조사; 일부는 우연히 Jared의 계획을 발견하고 전문가 Ben Hockett에게 Charlie 및 Jimmy와 같이 시장 진출 기회를 판단하고 도움을 요청합니다.

서브프라임 모기지 위기를 간단한 방법으로 설명하는 것은 매우 어려운 작업입니다. 이 작업의 시각화는 영화에서 Desjardins에게 요청하여 부동산 신용 모델을 만들었습니다. 물론 엄격하지도 않고 그다지 현실적이지도 않지만, 그것이 구현하고 있는 부동산 신용의 문제적 부분은 매우 설득력이 있다. 물론 부동산신용의 초석이 전부 B, BB, BBB가 아니라 문제가 되는 부분이 이 모든 종류의 신용입니다. 그러나 이러한 문제 있는 대출의 비스킷화와 사막화로 인해 기반이 무너지거나 바닥층이 무너질 수 있습니다. 이러한 진전은 높은 수준의 신용 한 겹에 문제가 생기면 부동산 신용 전체가 붕괴되는 결과로 이어질 것입니다.

누가 대출금을 갚지 않겠습니까? 이 문제는 영화에서도 제기됐지만 대부분의 사람들이 대출금을 제때에 갚고 극소수만이 대출금을 갚지 못하는 사람들이 있기 때문에 금융계 사람들은 상식적으로 무시했다. 금융계는 80% 이상을 통제할 수 있는 한 주택담보대출 시장은 매우 안정적일 것이라는 낙관론까지 내놓고 있다. 모기지 시장을 공매도하는 것은 은행과 투자 은행 업계 내부자들의 눈에 단순한 농담이자 극도로 어리석은 행동입니다. 그래서 마이크 배리(Mike Barry)가 모기지 시장이 붕괴할 것이라고 내기 위해 골드만삭스(Goldman Sachs)에 갔을 때 그는 은행과 투자 은행에 돈을 주는 것으로 간주되었습니다.

그러나 보다 정확한 계산에 따르면 주택담보대출 연체율이 8%에 도달하면 주택담보대출 시장은 붕괴되는데 이는 기하학적으로 도출된 변수이다. 개발 과정은 우여곡절이 많았으나 결국 주택담보대출 시장은 붕괴되기 시작했다. 내기가 맞다면 축하하고 기뻐할 가치가 있지만 위기는 많은 기업의 붕괴, 수백만 명의 이주를 가져올 것이며 세계화의 패닉을 촉발할 것이며 이는 아이슬란드, 그리스 등 유럽 국가에 심각한 영향을 미칠 것입니다. , 그리고 스페인.

서브프라임 모기지 위기는 마치 방 안의 코끼리와 같아서 모두가 볼 수 있을 만큼 크지만 모두 눈을 감고 담합적으로 침묵을 이루고 있다. 더욱이 스탠더드앤드푸어스(S&P), 무디스(Moody's) 등 신용평가회사는 고객과 자신의 개인적 이익을 유인하기 위해 객관적인 사실을 위반하고 허위 등급을 부여함으로써 많은 AAA 자산의 과대평가를 초래하여 전체 모기지 시장을 정크로 가득 차게 만들고 어려운 상황으로 만들고 있습니다. 식별하다.

그러므로 우리는 야생마처럼 제멋대로 질주하는 자본의 이익 추구 성격을 항상 경계해야 합니다. 진정하고, 다시 진정하고, 근본을 살펴보고, 상식으로 돌아가 독특하고 올바른 판단.