증권 투자학 논문. 급하다! ! ! 좋은 추가점! ! !

증권투자학 수료논문 < P > 은 이번 학기에 증권투자학을 공부하여 많은 성과를 거두었으며, 현재 이번 학기에 배운 내용을 총결산하고 있다. < P > 한 학기 학습을 통해 나는 다음과 같은 내용에 대해 초보적인 인식을 가지고 있다. 특히 1, 증권투자의 역사 연혁을 포함한다. 둘째, 증권 투자의 기본 이론 (자산 가격 이론). 셋째, 증권 투자의 주체. 넷째, 증권 투자의 대상. 다섯째, 증권 투자 시장. 여섯째, 일부 증권 투자 관리. 7, 국제 증권 투자. < P > 첫째, 증권 투자의 역사적 연혁과 주요 내용.

1, 증권 (Securities) 은 증권인이 상품소유권을 가지고 있거나 재산소유권, 수익청구권, 채권을 나타낸다는 것을 증명하고 이에 따라 일정 수입을 얻을 수 있는 각종 증빙이다. 증권이라는 개념은 광의와 협의의 구분이 있다. 넓은 의미의 유가증권은 상품증권, 화폐증권, 자본증권을 포함한다. 상품증권은 선하증권, 운송장, 창고 스택장, 부동산증서 등 상품권과 증빙을 받을 권리가 있다는 것을 증명하는 것이다. 화폐증권은 상업상의 지불 수단으로, 화폐대신 사용할 수 있으며, 화폐에 대한 청구권을 가진 일종의 유가 증권 (예: 수표, 약속 어음, 환어음, 상업어음 등) 이다. 자본증권은 기일 내에 발행인으로부터 수익을 받을 수 있는 권익증빙으로, 재산 소유권, 수익청구권 또는 채권 (예: 주식, 국채권, 회사채 증명서 등) 을 나타낸다. 협의한 유가증권은 주식과 채권을 포함한 두 가지 주요 유형의 자본증권을 가리킨다.

2, 증권 투자는 수익, 위험, 시간의 세 가지 기본 요소로 구성됩니다. 수익, 모든 증권 투자는 특정 목적을 달성하기 위해 특정 수익을 얻는 것입니다. 일반적으로 증권 투자의 수익에는 이자, 배당금 등 경상수익과 유가 상승으로 인한 자본 이득의 두 부분이 포함됩니다. 위험, 일정한 수익을 얻으려면 반드시 일정한 위험을 감수해야 한다. 일반적으로 수익은 위험에 정비례하며, 위험이 클수록 수익이 높아지지만, 고위험을 추구하는 모든 투자자가 반드시 높은 수익을 거둘 수 있는 것은 아니다. 시간, 어떤 증권 투자도 반드시 일정한 시간을 거쳐야 수익을 얻을 수 있다. 일반적으로 투자 기간이 길수록 수익은 높아지지만 위험도 커진다.

3, 증권 투자는 준비, 이해, 분석, 의사 결정 및 관리의 네 단계로 나눌 수 있는 복잡한 프로세스입니다. 증권 투자 준비에는 주로 자금 준비와 심리적 준비가 포함된다. 투자자는 자신의 상황에 따라 증권 투자에 사용할 수 있는 자금의 출처, 금액 등을 결정해야 한다. 동시에 시장은 예측할 수 없고 수익과 위험이 공존하기 때문에 투자자들은 충분한 심리적 준비를 해야 한다. 증권투자를 하려면 각종 증권의 수익, 위험 상황, 전체 증권시장의 상황 및 투자 환경을 이해해야 한다. 증권의 성격, 기한, 수익 고저, 위험 크기, 증권시장의 조직 메커니즘, 증권사의 기능 부서 및 역할, 증권투자의 절차, 방식, 비용, 증권투자에 관한 법률, 규정, 세금 상황 등을 포함한다. 투자자들은 증권 투자의 기본 상황을 파악한 뒤 증권의 실제 가치, 상장가격, 가격 상승세를 면밀히 분석해 어떤 증권과 투자에 투자할 시기를 결정해야 한다. 위의 단계와 절차를 통해 투자자들은 이미 투자 결정을 내리고, 적절한 증권을 구입하고, 각종 증권의 구매량을 결정할 수 있다. 증권 투자 결정을 내린 후에는 시장 상황에 따라 수시로 보유 증권의 종류와 수량을 조정하여 증권의 가장 효과적인 조합을 유지하는 엄격한 증권 투자 관리도 수행해야 한다. < P > 둘째, 자산 가격 이론 < P > 자산 가격 이론은 마르코비츠의 포트폴리오 이론 연구에서 유래했다. 1952 년' 금융지' 에서' 투자조합의 선택' 이라는 박사논문을 발표한 것은 현대금융학의 첫 번째 돌파구였다. 그는 이 글에서 최소 분산자산조합집합의 사상과 방법을 확정하고 투자에 대한 전반적인 관리의 선례를 세우고 투자이론 발전의 초석을 마련했다. 이 이론은 현대투자분석이론의 탄생을 상징한다. 이후 몇 년 동안 경제학자들은 수량화 방법을 이용해 조합관리의 이론과 실제 투자 관리 방법을 지속적으로 풍부하게 보완해 투자학의 주류 이론으로 자리매김해 왔다. 196 년대 초반에 금융경제학자들은 마르코비츠의 모델이 증권 평가에 어떤 영향을 미치는지 연구하기 시작했고, 이 연구는 자본 자산 가격 결정 모델의 출현으로 이어졌다. 자본 자산 가격 결정 모델이 포트폴리오 관리에 중요한 역할을 했기 때문에 창립 6 년대 중반부터 산업계에 신속하게 받아들여 실용으로 전환해 학계 연구의 초점과 이슈가 되고 있다. 자본 자산 가격 결정 모델 이론은 자본 자산 가격 결정 모델이 마르코비츠 평균 분산 이론을 바탕으로 개발되었으며, 자본 시장이 효과적이고 자산이 무한하다. 투자자는 주식의 어떤 부분도 구매할 수 있고, 투자자는 평균 분산에 따라 포트폴리오를 선택할 수 있으며, 투자자는 위험을 싫어하고, 만족하지 않고, 무위험 자산이 있으며, 투자자는 무위험 이자율로 자유로울 수 있다 이론적 지도를 제공하다.

셋째, 투자의 주체. < P > 증권투자의 주체는 주로 세 부분으로 이루어져 있는데, 하나는 기관투자자이고, 하나는 공식기관이다.

1, 주민개인

개인이 증권투자에 종사하는 목적은 사람마다 다르며 다양하다. 원금안전, 자본부가 가치, 소득안정, 합리적 조세 회피, 통화팽창 상쇄, 포트폴리오 등이 있습니다. 그 중 가장 중요한 목적은 자본 부가가치를 실현하기 위한 것이다. 자본 부가가치에는 두 가지 주요 방법이 있다. 하나는 투자 소득을 재투자하고 자본을 늘리는 것이다. 둘째, 성장형 주식에 투자하고 주가 성장을 통해 자본 증가를 실현하는 것이다. 물론 후자보다 위험이 크다. 그러나 어떤 방법이든 단기간에 자본의 부가가치를 실현하는 것은 쉽지 않다. 투자자들은 장기적인 계획을 세워야 한다.

2, 기관투자자 < P > 기관투자자는 증권시장의 중요한 참여자이자 증권시장의 효과적인 운영을 위한 중요한 토대이기도 하다. 기관투자자들의 건강하고 질서 있는 발전은 증권시장의 장기 발전에 유리하다. 기관 투자자는 비금융기관과 금융기관으로 나뉜다. 비금융기구는 주로 기업이며, 기업은 증권시장의 참여자로서 증권시장 자금의 주요 수요자일 뿐만 아니라 증권시장의 중요한 투자 주체이기도 하다. 증권 시장은 기업과 불가분의 관계에 있다. 기업 융자 활동은 투자 수단을 만들었고 기업 투자는 자금 규모를 확대했다. 금융기관의 투자자는 비은행 금융기관과 은행 금융기관으로 나눌 수 있다. 비은행 금융기관은 주로 투자은행, 보험기금, 사회보장기금을 가리키고, 은행금융기관은 주로 상업은행을 가리킨다.

3, 재무부, 중앙은행이 대표하는 공식 기관도 증권투자 주체 중 하나이며, 정부기관은 증권시장에 영향을 미치는 중요한 투자주체로 주로 국채 개선을 통해 시장 업무를 공개하고 통화량과 금리 수준과 구조에 영향을 미치며 시장의 규모, 구조, 수익 수준에 직접적인 영향을 미치고 변화시킨다. 재정 정책은 증권 시장의 발전에 큰 영향을 미친다. 그것의 주요 역할은 자원 배치 최적화, 공정한 소득 분배, 경제 성장 촉진 등이다. 중앙은행은 국가은행체계의 중심 고리로, 전국 통화를 통관하는 최고 기관으로, 국가통화금융정책조절과 전국 통화유통과 신용활동을 책임지고 있다. 중앙은행 업무활동의 특징 분석에서 중앙은행은 주로 발행된 은행, 정부의 은행, 은행의 은행, 거시경제를 규제하는 은행의 네 가지 주요 기능을 가지고 있다.

넷째, 증권 투자의 대상. < P > 증권투자의 대상은 주로 채권, 주식, 펀드의 네 가지 측면을 포함한다.

1, 채권 < P > 시장경제에서 각종 경제주체들은 자금 동작의 격차를 해결하기 위해 채권 발행을 통해 자금을 조달하는 경우가 많다. 채권은 발행인이 법정 절차에 따라 발행하고, 약속금리와 날짜에 이자를 지급하고, 특정 날짜에 원금을 상환하는 국면 채무 증빙이다. 채권의 액면에는 주로 채권명과 발행단위, 채권의 발행총액과 액면금액, 채권의 액면금리, 이자 지불 방법 및 지급시간, 채권의 상환기한과 방식, 채권의 기명 여부, 유통 여부 등이 포함된다. 또한 채권에는 시한성, 유동성, 위험성, 수익성 등 몇 가지 특징이 있다.

2, 주식 < P > 주식은 주식회사 주식총액에 따라 등액하기 때문에 주식이라고도 한다. 각 주식에는 액면 금액 및 대표 주식 등 관련 사항이 기재되어 있다. 주식은 권력성, 무기성, 유동성, 수익성, 위험성 등 몇 가지 기본적인 특징을 가지고 있다. 주식의 기본 요소는 액면가, 시장가격, 배당금, 배당금, 제이자 제권이다. 또한 주식은 보통주와 우선주로 나눌 수 있으며, 상대적으로 우선주는 특정 우선권을 누릴 수 있습니다. 주가지수는 다양한 주식의 평균 가격수준을 나타내거나 주식시장 가격의 변동 추세를 반영하는 지표이다. 우리나라와 세계 몇 가지 주요 주가지수는 상하이 종합지수 (상하이), 심시종합지수 (선전) 입니다. 존스 지수 (미국), 파이낸셜 타임즈 지수 (영국), 일경 225 지수 (일본), 홍콩 항생지수 등.

3, 펀드 < P > 투자기금은 투자 중지 수단 중 하나이다. 그것은 외부 발행 이익 증명서나 주식을 통해 사회 한가한 자금을 흡수하고, 모은 자금을 재테크 전문가 관리, 즉 펀드가 설립한 취지에 따라 증권시장에 분산 투자를 하고, 최소한의 위험으로 높은 투자 수익을 얻으며, 투자자의 비율에 따라 수익을 분배하는 일종의 간접 투자 방식이다. 기금에는 소액 투자, 겨드랑이 수집, 비용 절감, 수익 증대, 정보 공개, 전문가 관리, 행동 안전, 위험 분산, 유동성 강화, 실현 위험 감소 등의 특징이 있습니다. 이러한 장점들은 또한 펀드의 발전에 충분한 비교 우위를 제공한다. < P > 5, 증권투자시장. < P > 증권시장은 각종 주식, 채권, 투자기금 수익권 및 기타 증권투자 대상이 발행 및 유통되는 장소의 총칭으로 금융시장의 중요한 구성 요소이다. 증권 발행 시장과 증권 유통 시장은 증권 시장의 기본 구조이다. 양자는 연결도 있고 차이도 있다. 증권발행시장은 증권유통시장의 규모와 수량이며, 증권유통시장이 없다면 증권의 유통성이 드러나기 어렵고 증권의 역할도 충분히 발휘되지 못할 것이다. 동시에 증권 발행 시장은 새로운 증권을 발행함으로써 증권 시장의 증권 절대 수를 증가시키고, 증권 유통은 증권의 절대 수를 증가시키지 않지만, 증권의 소유자를 변화시킨다. 증권 발행 시장과 증권 유통 시장은 상호 의존적이고 상호 보강되어 증권 시장의 통일된 전체를 이루고 있다.

6, 증권 투자 관리 절차. < P > 증권 투자 관리는 투자 목표 결정, 투자 정책 수립, 포트폴리오 구축, 포트폴리오 개정, 포트폴리오 실적 평가 등 체계적이고 지속적인 프로세스입니다.

1, 투자 목표 결정 < P > 증권 투자 관리 목표, 큰 면에서 수익, 성장, 균형을 목표로 할 수 있습니다. 어려서부터 큰 목표 아래 구체적으로 설정수익률 수준 등을 설정할 수 있다. < P > 투자 관리 목표 대외는 증권투자포트폴리오 및 투자관리자 특성을 반영한 것으로, 대외마케팅 (예: 펀드 발행) 시 투자관리자에게 특정 투자자층을 유치한다. 반대로 투자자가 자신의 필요와 상황에 따라 투자 관리자를 선택할 수 있도록 하는 것이다. 연금 기금이 정기적으로 상대적으로 고정 된 통화 지출의 필요성을 가지고 있기 때문에 안정적인 자산 소득을 요구하면 소득 목표가 가장 기본적입니다.

2, 증권투자정책 < P > 투자정책 제정은 투자목표를 달성하고 투자활동을 지도하기 위해 수립된 원칙과 방침이다. 증권 포트폴리오의 관리 정책은 먼저 투자 범위, 즉 증권포트폴리오에 포함된 증권 시장의 범위와 유형 (예: 세계화 투자, 지역 투자 또는 현지 투자) 을 결정해야 합니다. 주식만 포함되는지, 주식, 채권 등 다양한 증권을 진행하는지, 좀 더 구체적으로 어떤 업종이나 판에 투자하는 주식, 어떤 종류의 채권, 자산이 그 사이에 분배되는지 결정해야 한다. < P > 투자 정책 결정 고객 요구 사항 및 시장 규제 기관 제한 사항, 세금 요소 고려 (예: 면세 펀드) 는 조세 회피 증권을 제외해야 하며, 투자 정책 제정은 정보 공개제의 압력을 받을 수 있으며, 재무 보고 요구 사항 공개 투자 정책 요구 사항은 때때로 기관 투자자들이 불리한 정책을 발표할 수 있습니다.

3, 증권포트폴리오 구축 < P > 증권포트폴리오 구축은 먼저 포트폴리오 관리자의 투자 전략에 따라 달라집니다. 투자 전략은 대체로 적극적 진취형, 부정적 보수형, 혼합형의 세 가지 범주로 나눌 수 있다. 적극적이고 진취적인 투자 전략을 채택한 포트폴리오 관리자는 자산과 타이밍을 선택하는 데 많은 노력을 기울여 가격이 가치에서 벗어나는 자산을 찾으려고 노력할 것입니다. 반면, 부정적 보수형 투자 전략을 채택한 그룹 관리자는 시장 평균 수익률만 얻고, 일반적으로 주요 시장 지수를 시뮬레이션하여 투자한다. 혼합형 투자 관리자는 둘 사이에 있다. < P > 어떤 투자 전략을 선택하느냐는 두 가지 요인에 달려 있다. 하나는 그룹 관리자가' 시장 효율성' 에 대해 어떻게 생각하는지, 시장이 효율적인 관리자라고 믿으면 부정적인 보수형을 선택하고, 반대로 적극적인 진취형을 선택한다는 것이다. 둘째, 조합부채의 성격과 특징, 예를 들어 연금 펀드는 소극보수형 투자 전략에 더 적합하다. < P > 기존 투자관리의 조합관리 조합형성 과정은 다르다. 현대조합관리증권포트폴리오 구축 절차는 전체적인 수익과 위험목표 결정 → 자원배치 → 개별 증권투자비율 결정. 자원 배분은 마코비즈 모델을 이용할 수 있고, 개별 증권 투자 비율 결정은 샤프의 단일 지수 모델을 이용하여 할 수 있다. 전통적인 증권 투자 관리 절차는 증권 분석 → 자산 선택 → 자발적으로 하나의 조합을 형성하는 것이다. 증권 투자 분석을 수행하는 방법은 주로 기본 분석 방법과 기술 분석 방법이 있다.

4, 증권포트폴리오 개정

증권포트폴리오의 목표는 비교적 안정적이지만, 개별 증권의 가격 및 수익위험 특성은 가변적이다. 위 방법에 따라 구축한 증권조합은 일정 기간 동안 포트폴리오의 투자 목표에 부합해야 하지만, 시간이 지남에 따라 시장 여건이 바뀌면서 증권그룹 내 일부 증권의 시장이다 증권 수익 및 위험 특성의 변화가 포트폴리오 전체의 불리한 변화에 영향을 미칠 수 있을 때 증권 포트폴리오의 자산 구조를 수정하거나 제거하거나 상쇄 작용을 하는 증권을 늘려야 합니다.

5, 투자관리 실적 평가 < P > 증권포트폴리오 자산의 경제효과 평가는 증권포트폴리오 관리의 마지막 부분이자 매우 중요한 부분이며, 과거 기간 포트폴리오 관리 실적에 대한 평가와 다음 기간 포트폴리오 관리 방향에 관한 것이다. 경제효과를 평가하는 것은 수익률만 비교하는 것이 아니라 자산조합이 부담하는 위험도 봐야 한다. 위험도가 다르고 수익률도 다르고, 같은 위험 수준에서의 수익률 수치만 비교할 수 있다. 포트폴리오 위험 수준의 높낮이는 투자자의 위험 감당 능력에 달려 있어야 하며, 투자자의 위험 감당력을 넘어 투자해야 한다. 높은 수익을 얻는 것도 바람직하지 않다. 수익 획득에 대해서도 그룹 관리자의 주관적인 노력의 결과를 구분해야 합니다.