채권 자금에는 어떤 위험이 있나요?

채권펀드 투자에 위험이 있나요? 초기 투자자들이 흔히 저지르는 오해는 '채권과 펀드는 안전하다'는 것이다. 투자자들은 "고정 수입"이라는 용어를 변동하지 않는 가격과 혼동하는 것을 용서받을 수 있습니다. 다만, 채권, 펀드 등 채권투자의 가치는 하락할 수 있습니다.

채권 펀드가 어떻게 작동하는지 이해하는 것은 개별 채권이 어떻게 작동하는지부터 시작해야 합니다. 채권뮤추얼펀드는 채권을 보유하는 집합투자이기 때문이다. 그러나 채권과 채권 펀드는 실제로 같은 방식으로 작동하지 않습니다. 특히 가격과 성과에 있어서는 더욱 그렇습니다.

채권 펀드는 일반적으로 주식 펀드보다 위험도가 낮습니다. 그러나 투자자들은 채권형 펀드의 가치가 변동될 수 있다는 점을 이해하는 것이 현명할 것입니다. 투자자를 위한 가장 좋은 아이디어는 적합한 채권 자금을 찾아 장기적으로 보유하고 변동에 너무 많은 관심을 기울이지 않도록 노력하는 것입니다.

투자하기 전에 펀드의 투자 목적, 위험, 비용 및 비용을 고려하십시오.

일반적으로 채권시장은 변동성이 크고, 채권은 금리위험에 노출되어 있습니다. (이자율이 상승하면 채권 가격은 일반적으로 하락하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 일반적으로 이 효과는 만기가 긴 증권에서 더 두드러집니다.) 채권은 또한 인플레이션 위험, 유동성 위험, 통화 위험, 발행자 신용 및 채무 불이행의 영향을 받습니다. 위험과 상대방. 개별채권과 달리 대부분의 채권형 펀드는 만기일이 없기 때문에 가격변동에 따른 손실을 피하기 위해 만기까지 보유하는 것이 불가능합니다.

시장 할인은 채권을 유통 시장에서 명시된 환매 가격보다 법정 금액보다 더 낮은 가격으로 구매할 때 발생합니다. 투자하기 전에 관련 상품의 공식 명세서를 확인하여 추가 세금 및 기타 고려 사항을 이해해야 합니다.

비과세 소득을 창출하기 위해 지방채에 투자하는 것은 모든 세금 범위 또는 모든 계좌 유형의 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 세법은 특정 소득 수준의 투자자에 대한 지방채 이자 소득에 대한 유리한 세금 처리를 철회하거나 단계적으로 폐지할 수 있도록 변경될 수 있습니다.

외국증권은 금리, 환율, 경제·정치적 위험의 영향을 받으며, 이 모든 위험은 신흥시장에서 증폭됩니다.

낮은 품질의 채무 증권은 일반적으로 더 높은 수익률을 제공하지만 발행인의 신용 품질의 잠재적인 변화로 인해 채무 불이행이나 가격 변동의 위험도 더 큽니다.

채권 가격이 떨어지고 채권 펀드의 가치가 떨어지는 이유는 무엇입니까?

채권 가격과 금리는 반대 방향으로 움직인다. (뮤추얼 펀드가 아닌) 개별 채권 구매를 고려하고 있다고 상상해 보십시오. 만약 오늘의 채권이 어제의 채권보다 더 높은 이자율을 지불한다면, 당신은 더 높은 수익(더 높은 수익률)을 얻을 수 있도록 자연스럽게 오늘의 더 높은 이자율의 채권을 사고 싶어할 것입니다.

그러나 발행인이 채권 구매에 대해 할인(낮은 가격)을 기꺼이 제공하려는 경우 어제 낮은 채권 이자를 지불하는 것을 고려할 수 있습니다. 짐작할 수 있듯이, 일반적인 이자율이 상승하면 투자자들이 오래된(그리고 더 낮은) 이자 지불에 대한 할인을 요구하기 때문에 오래된 채권 가격은 하락할 것입니다. 따라서 채권가격은 금리와 반비례하며, 채권펀드 가격은 금리에 민감하게 반응합니다.

채권 펀드는 동일한 펀드에 수십, 수백 개의 보유 자산이 포함되어 있고, 채권 펀드 매니저가 펀드에 보유된 기본 채권을 지속적으로 사고 파는 점에서 채권과 다르게 작동합니다. 앞서 언급했듯이 채권형 펀드에는 "가격"이 없고 오히려 기초 펀드의 순자산가치(NAV)가 있습니다. 관리자는 또한 (동일한 펀드에서 자금을 인출하는 다른 투자자로부터) 환매를 충족해야 합니다. 따라서 채권 가격의 변화는 펀드의 NAV를 변화시킵니다.

금리 상승 환경에서는 일반적으로 채권 가격이 하락합니다. 다시 말하지만, 이는 채권 투자자들이 할인된 가격으로 취득하지 않는 한 더 낮은 이자율을 지급하는 채권을 구매하고 싶어하지 않기 때문입니다.

또한, 만기가 길어질수록 금리 변동에 따른 가격 변동성은 커집니다. 금리가 상승하고 가격이 하락하는 기간에는 장기채권 펀드의 가치가 중단기채권에 비해 더 많이 하락합니다. 그 결과, 일부 투자자와 자금 관리자는 금리 상승이 예상되는 경우 채권 투자를 더 짧은 만기로 전환합니다. 금리가 떨어지면 만기가 긴 장기 채권 펀드가 더 나은 선택이 될 수 있습니다.

요약하자면 금리 상승 환경에서 채권 관리자가 채권을 대량으로 매도할 경우 채권 뮤추얼 펀드는 가치를 잃을 수 있으며, 공공 시장 투자자들은 금리가 더 낮은 오래된 채권의 환매를 요구할 것입니다( 더 낮은 가격을 지불하십시오) 요금. 또한, 가격 하락은 NAV에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.