헤지펀드란 무엇이며, 운영 방식은 무엇입니까? 국제 핫머니와의 관계는 무엇입니까?

바이두는 안에 있는 < P > 헤지펀드 (Hedge Fund) 를 차익 거래 펀드 또는 헤지펀드라고도 합니다. 헤지 (Hedge) 라는 단어는 도박에서 손실을 막기 위해 양측이 베팅하는 투기방법을 뜻하기 때문에 금융시장에서 사고 파는 투기펀드를 헤지펀드라고 부른다. < P > 미국의 헤지펀드는 미국 금융업의 발전, 특히 선물과 옵션 등의 거래가 출현함에 따라 발전했다. 현재 미국에는 최소 42 개의 헤지펀드가 있고, 총 자본액은 3 억 달러를 넘는다.

1. 헤지펀드의 특징 < P > 헤지펀드의 가장 큰 특징은 대출 투기 거래, 즉 공매도를 하는 것이다. 미국은 헤지펀드의 약 85% 가 대출 투기 거래를 하고 있다. 시장이나 프로젝트를 선정한 뒤 액수가 많지 않은 자본으로 상업은행, 투자은행, 증권거래소에 거액의 대출을 한 뒤 섬멸전을 위해 막대한 자금을 투입하거나 대패나 대승을 거뒀다. 투자 전략은 절대 비밀이다. 199 년대 이후, 미국의 헤지펀드에 대한 모험 계수는 갈수록 커졌지만, 대부분 비교적 성공적이었다.

2. 헤지펀드 분류 < P > 는 거래 수단으로 구분되며 주로 저위험 헤지펀드, 고위험헤지펀드, 광기헤지펀드로 나뉜다.

① 저 위험 헤지 펀드. 주로 미국과 해외의 주식시장에 투자하는데, 일반적으로 자신의 자본보다 두 배나 높은 대출로 투기거래를 하는 경우는 드물다. 거래 방식은 장매매를 위주로 한다. 즉 상승할 수 있는 주식을 매입하고, 하락할 수 있는 주식을 차용하고 매각하는 것이다. 시장이 호전될 때까지 기다렸다가 이 주식들을 다시 사십시오.

② 고위험 헤지 펀드. 자본보다 25 배 높은 대출로 투기거래를 하는 경우가 많으며, 글로벌 주식시장에서 행장으로서 단매를 사고, 글로벌 채권, 통화, 상품 선물 등 시장에서 대규모 투기거래를 하는 경우가 많다. 전형적인 예는 소로스가 운영하는 양자펀드다.

③ 미친 헤지 펀드. 자체 자본의 1 배, 심지어 수십 배에 달하는 대출로 국제금융시장에서 투기하다. 이런 헤지펀드의 가장 전형적인 예는 미국 장기 자본 관리 펀드로, 4 억 달러 이상의 자산으로 은행에 1 억 달러를 대출한 바 있으며, 매매한 각종 증권과 주식시장 가치는 한때 1 조 25 억 달러에 달했고, 그 결과 1998 년 9 월 미국 헤지펀드 사건이 발발했다.

3. 헤지펀드와 * * * 펀드와의 차이

넓은 의미에서 헤지펀드도 * * * 같은 펀드의 일종이지만, 일반 * * * 펀드에 비해 헤지펀드는 또 많은 독특함을 가지고 있다.

① 투자자 자격 헤지펀드의 투자자는 엄격한 자격 제한을 가지고 있으며, 미국 증권법은 개인 명의로 참가하여 최근 2 년 동안 개인 연봉이 최소 2 만 달러 이상이라고 규정하고 있다. 가족 명의로 참가하면, 부부는 최근 2 년간 수입이 최소 3 만 달러 이상이다. 기관 명의로 참가하면 순자산은 최소 백만 달러 이상이다. 1996 년에는 참가자가 1 명에서 5 명으로 확대되었다는 새로운 규정이 나왔다. 참여자의 조건은 개인이 반드시 5 만 달러 이상의 투자증권을 보유해야 한다는 것이다. 일반 * * * 기금에는 이러한 제한이 없습니다.

② 조작. 헤지펀드 운영에 제한이 없고, 포트폴리오와 거래에 제한이 거의 없으며, 주요 파트너와 관리자는 공매도를 포함한 다양한 투자 기술을 자유롭고 유연하게 활용할 수 있습니다. 파생 상품의 거래 및 레버리지. 일반 * * * 펀드와 함께 운영상 제한이 더 많습니다.

③ 감독. 현재 헤지펀드는 규제되지 않는다. 미국 1933 년 증권법, 1934 년 증권거래법, 194 년 투자회사법은 투자자 1 명 미만의 기관이 설립될 때 미국 증권관리위원회 등 금융주관부에 등록할 필요가 없고 규제에서 면제될 수 있다고 규정했다. 투자자는 주로 매우 노련하고 부유한 개인으로 자기 보호 능력이 비교적 강하기 때문이다. 반면 * * * 펀드에 대한 규제는 비교적 엄격하다. 이는 주로 투자자가 일반 대중이기 때문이다. 많은 사람들이 시장에 대한 이해가 부족하기 때문이다. 대중의 위험을 피하고, 약자를 보호하고, 사회 안전을 보장하는 고려에서 엄격한 감독을 실시한다.

④ 자금 조달 방법. 헤지펀드는 일반적으로 사모를 통해 발기되며, 증권법은 고객을 끌어들일 때 어떤 미디어도 광고를 해서는 안 된다고 규정하고 있다. 투자자들은 주로 상류사회에서 얻은 소위' 투자 믿을 만한 소식' 에 따라 네 가지 방식으로 참여한다. 헤지 펀드 관리자를 직접 이해하십시오. 다른 기금을 통해 이체하다. 투자은행. 증권 중개 회사 또는 투자 컨설팅 회사의 특별 소개. 일반 * * * 동기금은 대부분 공모를 통해 공개적으로 광고를 만들어 고객을 접대한다.

⑤ 역외 설립 가능 여부. 헤지펀드는 통상 해외 펀드를 설립하는데, 그 장점은 미국 법률의 투자수 제한과 조세 회피를 피할 수 있다는 것이다. 일반적으로 버진 아일랜드, 바하마, 버뮤다, 악어 섬, 더블린, 룩셈부르크 등 세금 피난처에 있습니다. 1996 년 11 월 집계된 68 억 달러 헤지펀드 중 317 억 달러가 해외 헤지펀드에 투자했다. 통계에 따르면' 기금의 기금' 을 계산하지 않으면 해외기금이 관리하는 자산은 해안기금의 거의 두 배에 달하는 것으로 집계됐다. 일반 * * * 펀드와 해외로는 < P >' 사회보장기금' 을 설립할 수 없다는 것은 간소화된 통칭으로, * * * 에는 다섯 가지 개념이 있다.

1 은 "사회 보험 기금" 입니다.

둘째, "사회 조정 기금"; < P > 3 은 기본연금보험체계의 개인계좌에 있는 기금으로' 개인계좌기금' 이라고 불린다. < P > 4 는 기업 보충 연금 보험 기금 ("기업연금" 이라고도 함), 기업 보충 의료 보험을 포함한 기업 보충 보장 기금입니다.

5 는 "국가 사회 보장 기금" 입니다. < P > 전국사회보장기금은 전국사회보장기금위원회가 관리하는 국유주 감축에 의해 자금과 주식자산, 중앙재정할당자금, 국무부의 비준을 거쳐 다른 방식으로 모금된 자금, 그리고 투자수익으로 형성된 중앙정부가 집중한 사회보장기금을 말한다. 사회보장기금 투자 운영의 기본 원칙은 펀드 자산의 안전과 유동성을 보장하면서 펀드 자산의 부가가치를 실현하는 것이다. 사회보장기금 자산은 이사회, 사회보장기금 투자관리자, 사회보장기금 위탁인의 자산이다. 이것은 일반적으로 주식 시장에 진입 할 수있는 "사회 보장 기금" 이라고 불립니다.