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인덱스 펀드는 무엇으로 돈을 벌어요?
지수 펀드는 증권포트폴리오 성과가 시장지수와 비슷하다는 것을 보증하는 펀드다. 운영상 다른 펀드와 같다. 지수 펀드와 다른 펀드의 차이점은 주식과 채권 시장의 성과를 추적하고 안정적인 전략을 따른다는 것이다. 증권 시장에서의 장점으로는 체계적이지 않은 위험 회피, 거래 비용 절감, 세금 지연, 투자 모니터링, 운영이 간단한 특징 등이 있습니다. 따라서 장기적으로 투자 실적이 다른 펀드보다 우수하다.
미국은 지수 펀드가 가장 발달한 서방 국가이다. 선봉그룹은 1976 에서 미국 최초로 첫 번째 지수 펀드인 선봉 500 지수 펀드를 창설했다. 지수 펀드의 출현은 미국 증권투자업계의 혁명을 일으켜 많은 경쟁자들이 저가의 제품을 설계하여 도전에 대응하게 했다. 지금까지 미국 주식시장의 지수기금은 이미 400 종이 넘었고, 매년 고속으로 성장하고 있다. 최신의 가장 흥미진진한 지수 펀드 상품은 거래소거래기금 (ETF) 이다. 오늘날 미국에서는 다양한 미국 주식지수기금, 미국 산업지수기금, 글로벌 및 국제지수기금, 채권지수기금뿐만 아니라 성장, 지렛대, 역지수펀드까지 포함돼 있다. 거래소거래기금은 새로운 발전의 지수펀드다.
지수 펀드가 중국 증권시장에서 급속히 발전한 것은 펀드의 독특한 우세 덕분이다. 2002 년 6 월 상증소에서 상증 180 지수를 내놓은 지 불과 6 개월 만에 심교소에서도 심증 100 지수를 내놓았다. 이후 국내 최초의 지수기금 화안 상증 180 지수 증강증권투자기금이 시장에 진출했다. 2003 년 초에는 상하이 180 지수 펀드의 동향을 면밀히 추적하는 또 다른 펀드인 천통상증 180 지수 펀드도 출시되었다. 그러나, 지수 펀드의 중국 발전은 결코 순조롭지 않다. 시스템 위험과 개별 주식 투자 위험을 피하기 위해 우리나라 선호 지수 펀드는 외국 지수 펀드와는 다른 운영 원리를 채택했다. 주요 차이점은 국내 최적화 지수 펀드 관리자들이 지수 추세에 대한 판단에 따라 지수 창고를 조정할 수 있고, 주관적 주식 선택 과정에서 연구와 재무분석의 장점을 활용해 위험이 큰 주식이 투자조합에 진입하는 것을 막을 수 있다는 점이다. 지수화 투자 부분, 펀드 흥화, 경복은 상하이 A 주 종합지수를 추적하고, 펀드 푸펑은 심증 A 주 종합지수를 추적한다. 이런 펀드의 실제 운영 결과를 보면 실적이 이상적이지 않다. 그 이유는 중국 주식시장 자체의 결함과 펀드회사의 경영 사유가 있기 때문이다. 그럼에도 불구하고, 지수 펀드는 이미 많은 투자자들이 좋아하는 금융 수단이 되었다. 우리나라 증권시장이 끊임없이 개선되고 펀드업이 왕성하게 발전함에 따라 지수 펀드가 우리나라에서 큰 발전 잠재력을 가질 것이라고 믿는다.
우선, 그 표현은 비교적 투명하다. 투자자가 지수 펀드 (예: 상증 180 지수) 가 추적하는 목표 기준 지수가 상승하는 것을 보면 자신이 투자한 지수 펀드가 오늘 얼마나 오를 수 있는지 알 수 있다. 벤치 마크 지수가 오늘 떨어지면 순액을 확인하지 않고도 자신의 투자가 얼마나 손실되었는지 알 수 있다. 따라서 대세를 잘 볼 수 있고, 주식을 볼 수 없는 기관투자자들과 일부 개인투자자들은 투자지수 펀드를 선호한다. 지수 펀드가 이런 투자자들의 시장 대세 판단의 우세를 충분히 발휘할 수 있기 때문에' 지수를 벌었지만 돈을 벌지 않는다' 는 고민이 필요 없기 때문이다.
둘째, 그 포트폴리오의 유동성은 집중된 일반 펀드보다 낫다. 현재 발행 중인 화안 상증 180 지수 증강기금을 예로 들어 보겠습니다. 펀드 매니저가 주로 상증 180 구성 주식의 가중치와 구성에 따라 자산을 배분해야 한다고 규정하고 있을 뿐만 아니라 투자상증 180 구성 주식의 수가 120 보다 적어서는 안 된다고 규정하고 있다. 극단적인 상황에서도 화안 상증 180 지수 증강기금은 120 미만의 주식에 투자하지 않는다는 것이다. 지분분산으로 인해 펀드의 미래 매주가 주가에 미치는 영향이 거의 없거나 전혀 없다. 이렇게 하면 펀드 순자산의 진실성이 더 높아질 것이다.
셋째, 투자 지수 펀드의 비용은 일반적으로 낮습니다. 지수 펀드는 일반적으로 매입 보유 투자 전략을 채택하고 있기 때문에 주식 거래 비용이 적게 들 수 있습니다. 동시에 펀드 매니저가 지수 펀드에 받는 관리비는 더 낮을 것이다. 예를 들어, 화안 상증 180 지수 증강기금의 관리비는 주동적으로 시장에 진출한 주식형 펀드 관리비의 2/3 에 불과하다. 그 관리인이 받는 수수료와 판매비도 크게 낮아졌다. 많은 투자자들이 이런 작은 차이를 별로 신경쓰지 않을 수도 있지만, 장기 투자라면 지수 펀드의 비용 우위가 투자자들에게 상당한 수확을 가져다 줄 수 있다.
인덱스 펀드 (Index fund) 는 지수의 기준에 따라 지수에 포함된 증권 시장의 전체 또는 일부를 매입하는 펀드로 지수와 동일한 수익 수준을 달성하는 것을 목표로 한다.
예를 들어 상증지수 펀드의 목표는 상증종합지수와 같은 수익을 얻는 것이다. 상증지수 재단은 상증지수의 구성과 가중치 매입 지수의 주식을 근거로 상증지수 펀드의 실적도 상증지수처럼 변동한다.
지수 펀드의 가장 두드러진 특징은 원가가 낮고 세금을 연기하는 것이 펀드 수익에 큰 영향을 미칠 수 있다는 것이다. 게다가, 이 장점은 오랜 시간 동안 더욱 두드러질 것이다. 또한 단순화된 포트폴리오를 통해 펀드 매니저는 브로커에게 자주 연락하거나 주식을 선택하거나 시장 시기를 결정할 필요가 없습니다.
구체적으로, 지수 펀드의 특징은 주로 다음과 같은 방면에서 나타난다.
1, 저렴한 비용. 이것은 지수 펀드의 가장 두드러진 장점이다. 비용에는 주로 관리비, 거래비, 판매비용이 포함됩니다. 관리비용은 펀드 매니저가 투자 관리에서 발생하는 비용을 말합니다. 거래비용은 증권을 매매할 때의 중개 수수료 등 거래비용을 가리킨다. 지수 펀드는 보유 전략을 채택하고 자주 주식을 바꿀 필요가 없기 때문에 이러한 비용은 액티브 관리 펀드보다 훨씬 낮으며, 그 차이는 때때로 1% 에 이를 수 있습니까? /font > 3%, 절대치로 보면 작은 숫자지만 복리효과의 존재로 누적된 결과는 오랜 기간 동안 펀드의 수익에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.
2. 위험을 분산시키고 예방합니다. 한편, 지수 펀드가 광범위하게 투자를 분산시키기 때문에 어떤 주식의 변동도 지수 펀드의 전반적인 성과에 영향을 주지 않아 위험을 분산시켰다. 한편, 지수 펀드가 주시하고 있는 지수는 일반적으로 더 긴 추적 역사를 가지고 있기 때문에 지수 펀드의 위험은 어느 정도 예측할 수 있다.
3. 이연 세금. 지수 펀드가 매입하고 보유하는 전략을 채택하고 있기 때문에 보유 주식의 교환률이 매우 낮다. 지수 펀드는 주식이 지수에서 제거되거나 투자자가 투자 상환을 요구할 때만 보유 주식을 팔아 일부 자본 이익을 달성한다. 이렇게 매년 납부하는 자본이익세 (미국 등 선진국에서는 자본이익이 소득세 범위에 속한다) 는 매우 적다. 복리효과까지 더하면 세금 납부 지연은 투자자들에게 많은 이익을 가져다 줄 것이다.
4. 감시가 적다. 운영지수 펀드는 자발적으로 투자 결정을 내릴 필요가 없기 때문에 펀드 매니저는 펀드의 성과를 모니터링할 필요가 거의 없다. 지수 펀드 매니저의 주요 임무는 해당 지수의 변화를 모니터링하여 지수 펀드의 구성이 그에 맞도록 하는 것입니다.