헤지펀드의 역할

헤지펀드는 가치 관련 제품에 대한 매입과 공매도를 병행하여 투자 위험을 줄이는 투자 행위로 수익을 창출하는 펀드입니다.

그렇다면 헤지펀드가 더 안정적인 이유는 무엇입니까? 헤지펀드가 이윤을 낼 수 있는 이유는 무엇입니까? 헤지펀드가 전통적인 투자보다 더 운영가능한 이유는 무엇입니까? 헤지펀드의 핵심 가치는 무엇입니까? 헤지펀드의 운영 원리와 존재의 의미는 무엇입니까? 아래의 설명은 단지 개인적인 사고에서 나온 것이다. < P > 헤지펀드는 가치 관련 제품에 대해 동시에 매입과 공매도를 한다. 예를 들면 금과 은과 같은 기본적인 용도 속성이 거의 비슷하기 때문에 가격 동향이 매우 가까워질 것이다. 이때 금을 매입하여 은을 판매하는 방식을 통해 시장 변동으로 인한 대규모 위험을 기본적으로 제거할 수 있다. 예를 들어 전쟁이 오면 금 가격이 오르고 은 가격도 오를 수 있다 그래서 어떤 의미에서 헤지펀드는 전통펀드보다 더 높은 보험 기능을 가지고 있다. < P > 위의 예로만 보면 헤지펀드는 확실히 안정적이지만 전혀 의미가 없다. 가격 시세가 정확히 같은 제품이라면 왜 그것으로 이윤을 낼 수 있는가? 마치 같은 시장에서 시장 가격으로 사과 한 근을 매입하면서 동시에 시장 가격으로 사과 한 근을 팔았다면, 당연히 위험은 없지만, 한 푼도 벌지 못할 것이다. 당신은 추가 시간 손실, 직원 비용 및 기타 운영 비용을 지불해야 할 수도 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 이 시점에서 우리는 헤지펀드의 운영 원리와 수익성에 더 많은 관심을 기울여야 한다. < P > 헤지펀드의 투자 대상은 전통기금의 주요 투자 대상과 매우 유사하다. 그는 투자 대상에 대한 종합적인 평가를 통해 투자 선택을 해야 한다. 즉, 그도 적극적인 발전 잠재력을 가진 투자 상품을 선택하여 투자할 것이다. 그와 전통기금의 주요 차이점은 그가 주요 투자 대상에 대한 투자를 진행하면서 헤지투자 대상을 선택한다는 것이다. < P > 예를 들어 헤지펀드 투자에 대해 한 철강회사가 다른 철강회사보다 관리 효율성, 비용 이점, 인재 우위, 시장 우세를 더 잘 갖고 있다고 판단한다면 헤지펀드는 그 철강회사를 매입하고 철강업계를 공매도하여 투자조합을 할 것이다. < P > 전통기금은 여전히 철강업계의 발전, 전체 시장의 위치 등을 관찰함으로써 판단해야 한다. 이 경우 헤지펀드는 전체 철강 산업의 발전 전망을 통제할 필요가 없고, 철강 업계의 전반적인 운영 상황을 관리할 필요도 없고, 심지어 지금은 곰 시장이나 우시장일 필요도 없고, 펀드 회사가 신경 써야 할 유일한 것은 그들이 선택한 회사가 다른 철강 회사보다 더 낫다는 것이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) < P > 전체 철강업계가 집단 하락할 때, 그들이 선택한 회사는 전체 업계의 경기 침체로 인해 반드시 하락할 것이며, 이 회사에 대한 투자는 손해를 볼 것이다. 그러나 그들이 공매한 철강업계의 투자 이윤은 반드시 그들의 손실보다 높을 것이다. 그들이 선택한 회사가 철강업계 중 최고이기 때문이다. 즉 가장 하락에 가장 저항하는 것이다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) < P > 헤지펀드의 수익성은 투자 제품의 모든 특성에 집중할 필요가 없고, 그 중 몇 가지 특수한 특성에만 집중하고, 다른 비특수한 특성에서 헤지 제품에 대한 위험 상쇄를 찾는 것이 특징이다. < P > 이렇게 하면 투자 행위가 크게 간소화됩니다. 우리가 한 회사에 투자할 때, 거시적인 환경의 상승과 하락을 고려하지 않고, 우리가 알 수 없는 다른 요소를 고려하지 않아도 됩니다. 헤지 수단이 우리를 위해 이러한 위험을 해결할 수 있기 때문입니다. < P > 즉, 헤지펀드가 기존 펀드보다 더 유연하기 때문에 헤지펀드의 투자 대상, 투자 절충시기, 투자 기회가 기존 펀드보다 훨씬 많다는 것이다. 이것이 헤지펀드가 존재하고 지속적으로 이윤을 낼 수 있는 이유다. < P > 헤지펀드의 핵심 가치는 우리가 투자 제품의 한 가지 특성에 투자할 수 있고, 투자자들의 우려를 줄이며, 거시환경 변화에 대해 너무 많은 걱정을 하지 않아도 된다는 점이다. 이로 인해 투자 고려 중 변수가 줄어들고 투자 판단이 더욱 적극적이고 효과적이다. < P > 헤지펀드의 존재는 금융투자의 수단을 더욱 다양화하고, 시장에서 우수한 회사의 우수한 자질은 더욱 주목받고 투자를 통해 더욱 빠르게 성장할 수 있으며, 시장에서 우승열차하는 법칙은 더 빨리 보급될 수 있다. 어떤 의미에서 헤지펀드 매니저가 버핏의 투자 방식이 시대에 뒤떨어졌다고 비판한 것도 일리가 있다. < P > 물론 헤지펀드에도 어느 정도 위험이 있다. 헤 지 펀드의 이익은 헤 지 제품에서 비롯 되기 때문에, 이익의 상당 부분은 헤 지 투자 행동 자체에 의해 상쇄 됩니다, 금 공매도 실버 구매 처럼, 금을 구입 이익의 상당 부분은 공매도에 의해 소비 됩니다, 이 때문에, 헤 지의 투자 금액은 훨씬 전통적인 펀드보다 높다, 이 시간에 금융 레버리지 효과를 통해 헤 지 투자 포트폴리오를 빌릴 수 있는 투자 방법은 매우 일반적입니다. < P > 이 시점에서, 만약 선택한 투자 포트폴리오의 가격 연계가 효과가 없다면, 전체 헤지펀드는 즉시 막대한 손실이나 파산의 곤경에 직면하게 될 것이다. 한때 N 개의 노벨상과 천재를 축적한 장기 자본투자회사 LTCM 은 독일과 이탈리아 간의 채권 가격 연계 불균형으로 인해 신화 전체의 붕괴를 초래했다고 한다. < P > 헤지펀드에 대한 이념 제시시간이 그리 길지 않아 전체 금융체계와 시장의 장기 검사가 필요하지만, 그 안에 포함된 지혜는 오래도록 기억에 남는다. 헤지펀드를 투기방식이 아닌 투자방식으로 보는 것이 헤지펀드 자체에 더 공평하다고 믿는다. 시장의 장점은 다른 사람의 어리석음을 무시할 필요가 없다는 것이다. 사유가 닿는 곳이라면 불가능한 것은 없다. (알버트 아인슈타인, 생각명언)