상인의 거래 수준을 평가하는 방법

위의 두 가지 사항을 바탕으로 주목해야 할 몇 가지 핵심 지표가 있습니다.

1. 수익률

이것은 트레이더의 수준을 측정하는 가장 직관적인 지표입니다. 물론 객관성과 공정성을 위해서는 입출금의 영향을 제거해야 합니다. . 이론적으로는 수익률이 높을수록 좋지만, 큰 이익은 일반적으로 지속 가능하지 않기 때문에 좋은 거래자는 일반적으로 큰 이익을 추구하지 않습니다. 국제 순수 선물 CTA Yuansheng Asset Management Company는 10년 연속 평균 12%의 수익률을 달성했으며, 운용 규모는 270억 달러에 달했습니다. 이런 관점에서 선물 CTA는 본질적으로 높은 수익률을 지닌 절대수익률 상품이어야 합니다.

증권거래 평가에 있어서 투자성과는 일반적으로 절대수익률로 측정하지 않고, 주식시장을 참고하여 상대수익률을 계산한다. 선물시장은 일반적으로 절대수익률을 기준으로 평가하지만, 연도별로 시장의 성격이 다르기 때문에 여전히 수익률 수준의 차이가 클 수 있으므로 거래에 대한 상대수익률 분석도 실시할 수 있습니다. 선물 관련 지수를 결합하여.

또 다른 차원에서 절대수익률 분석과 상대수익률 분석을 결합하면, 서로 다른 기간의 수익률을 연간 수익률로 환산하여 대략적으로 수익을 살펴볼 수 있습니다. 국제 기준으로 볼 때 대규모 자금의 연간 수입이 10% 이상으로 안정적이라면 매우 좋은 것입니다.

2. 최대 자본 감소율

이 지표는 거래자의 이익 안정성을 조사하는 데 중점을 둡니다. 훌륭한 트레이더는 수익을 낼 수 있을 뿐만 아니라 안정적인 수익을 창출하여 앞으로도 계속 수익을 낼 수 있도록 해야 합니다. 자본인출률이 작을수록 위험은 작아지지만, 너무 작을 경우 수익률이 낮아질 수 있습니다. 일반적으로 수익률이 높을수록 위험도가 커집니다. 위험 및 측정 지표는 위험 대비 수익률입니다.

소득 위험 비율은 연간 수익률/최대 자본 손실률로 계산되며, 적어도 2.3 이상일수록 좋습니다.

3. 관리 규모

트레이더가 더 적은 자본 손실률로 더 높은 수익률을 달성할 수 있다면 이는 이미 우수한 것입니다. 그러나 그가 사용하는 자본의 규모 또한 매우 중요하며 그가 펀드 상품 발행에 적합한지 여부를 결정할 것입니다. 일반적으로 소형 펀드는 위험을 선호하는 반면 대형 펀드는 위험을 회피하는 경향이 있으며, 소형 펀드는 성장에 더 많은 관심을 기울이고 대형 펀드는 안정성에 더 많은 관심을 기울입니다. 대규모 자금은 거래 과정에서 시장에 영향과 부수적 영향을 미치며 시장 생태 구조를 어느 정도 변화시킬 것입니다. 따라서 거래 과정에서 알고리즘 거래 조정과 영향 스트레스 테스트도 필요합니다.

4. 투자 논리

트레이더의 데이터가 그가 훌륭하다는 것을 확실히 보여준다면, 우리는 여전히 그의 투자 논리를 조사해야 합니다. 명확한 생각을 가진 트레이더는 혼란스러운 트레이더보다 장기적인 수익을 얻을 가능성이 더 높습니다. 인과관계가 확립되어 있는지 여부에 초점을 맞춰라. 만약 그것이 확립되어 있다면 그것은 불가피한 것인가, 우연적인 것인가? 우연이라면 이 논리는 상당한 불확실성과 위험을 안고 있다.