펀드 기본 사항: 펀드의 순 가치와 가치 평가를 올바르게 사용하는 방법

1. 펀드 가치평가의 올바른 사용법

펀드 투자에 있어서 펀드 가치평가의 출현은 매우 중요한 역할을 합니다. 밸류에이션은 상대적으로 부정확하지만 상대적으로 가깝습니다. 이는 우리의 펀드 투자에 있어 때로는 중요한 역할을 하며 특정 참고 자료 역할을 하여 우리의 맹목적인 운영을 피하고 펀드의 편의성과 정확성을 향상시킵니다.

펀드 회사는 거래일 저녁에 펀드의 순 가치를 발표합니다. 즉, 낮에 매매할 때 매매 가격이 얼마인지 알 수 없습니다. 이다. 이때 펀드 평가는 모두에게 참고가 되며, 당일 펀드 동향을 전반적으로 파악하고, 이 참고 가치를 바탕으로 매수 또는 매도를 결정하게 됩니다.

'순가치 추정'의 의미는 투자자에게 펀드 운영의 다음 단계에 대한 참고 자료를 제공하는 것입니다. 그러나 이는 참고용일 뿐이며, 리스크 회피를 위한 청약/환매의 유일한 근거로 활용된다면 고정투자는 리스크 완충 수단으로 적합하지 않습니다.

방금 말씀드린 대로 펀드 회사는 거래일 저녁에 펀드의 순자산을 발표합니다. 즉, 낮에 매매를 할 때 우리는 무엇을 알 수 없습니다. 구매 가격과 판매 가격입니다. 이때 펀드 평가는 모두에게 참고가 되며, 당일 펀드 동향을 전반적으로 파악하고, 이 참고 가치를 바탕으로 매수 또는 매도를 결정하게 됩니다.

그러나 설명은 추정가치이므로 가치평가는 참고용일 뿐입니다. 펀드를 사고팔 때 상승을 쫓고 하락을 죽이는 일이 없도록 여러 요소를 종합적으로 판단해야 합니다. . 펀드에 투자할 가치가 있는지 판단하려면 펀드의 투자 방향, 펀드매니저의 투자 역량, 펀드의 장기 순자산 추세를 관찰해야 합니다.

물론, 특히 액티브 펀드의 경우 가치평가와 순자산 비교를 통해 문제점을 발견할 수 있습니다. 가치평가와 순자산의 격차가 너무 크다면 그 이유를 생각해 보면 펀드의 포지션이 크게 바뀔 가능성이 높기 때문에 참고할 수 있습니다. 2. 펀드 순가치를 올바르게 사용하는 방법 (1) 실제 수입은 펀드 순가치와 관련이 없습니다

10,000위안을 사용하여 순가치가 다른 펀드 A와 B를 구입합니다. 획득하는 지분은 다르지만 증가 폭은 동일하지만 실제 혜택은 동일합니다. 펀드 A와 B가 모두 일정 기간 내에 50% 증가한다고 가정합니다. 펀드 A의 순 가치는 1.5위안이고 두 펀드의 자산은 1.5*10000=15000입니다. 3*5000=15000 각각 차이가 없습니다.

이를 보면 펀드의 순자산 수준은 펀드 보유자가 구매한 펀드 지분 수에만 영향을 미칠 뿐 최종 증가율은 펀드의 수익률에만 관련될 뿐, 펀드의 순자산 수준과는 아무런 관련이 없음을 알 수 있습니다. 순자산. (2) 같은 펀드 순가치가 똑같이 좋은 것은 아니다

펀드 순가치는 과거의 과거 성과를 반영하지만 성과는 다른 요인의 영향도 받는다. 예를 들어, 두 개의 펀드가 발행되었을 때 순 가치는 1위안이었습니다. 펀드 매니저의 관리 하에 두 펀드의 순 가치는 2위안에 도달했습니다.

시나리오 1: 두 펀드가 있다고 가정합니다. 배당을 고려하면 펀드 A가 1년 전에 발행됐다면 올해 수익률은 100%다. 1~2위안의 투자수익은 약 7%(1.07^10)에 불과하다. 따라서 운용기간을 보지 않고 펀드의 순가치만 보면 어떤 펀드가 더 좋은지 판단할 수 없습니다.

시나리오 2: 두 개의 펀드가 동시에 발행되었지만 해당 기간 동안 펀드 A가 배당금을 지급하고 펀드 B는 동일한 순 단위 가치 하에서 배당금을 지급하지 않는다고 가정하면 펀드 A의 성과가 분명히 더 좋습니다. . 따라서 단위당 순 가치는 펀드의 역사적 배당 분포를 측정할 수 없으며 대신 누적 순 가치를 살펴봐야 합니다. (3) 순자산 수준보다는 순자산의 변동을 살펴보는 것이 좋다

동일한 과거 수익률 이면에는 펀드마다 수익률 차이로 인해 성과에 따른 리스크도 다르다. 투자 스타일.

펀드 A와 펀드 B가 동시에 발행되고 특정 연도에 수익률이 50%라고 가정하면 순 가치가 다음과 같이 연중 변동하는 것을 선호합니다. 한때 마이너스 40%까지 하락했던 롤러코스터, 결국 50%까지 오른 펀드A는 어떤가요? 아니면 부지런히 수익을 축적하고, 적자를 엄격히 통제하여 궁극적으로 50%의 수익을 달성하는 펀드 B를 보유하시겠습니까? 많은 투자자들이 펀드 B를 선호하는 이유는 동일한 성과 하에서 펀드 순 가치의 변동이 작을수록 투자 스타일이 더 안정적이고 성과의 지속 가능성이 더 강하기 때문이라고 생각합니다.

펀드매니저 입장에서는 동일한 성과를 달성하는 펀드일수록 순가치가 더 안정적이고, 손실폭이 작을수록 펀드매니저의 투자 운용 능력에 대한 요구 사항이 더 높아집니다. 보유자 입장에서 볼 때 순자산의 변동은 보유자의 심리적 상태를 테스트하기도 합니다. 펀드가 검사 기간 동안 긍정적인 수익을 달성하더라도 이를 유지할 수 있는지에 대한 의문이 있습니다.

요컨대, 자금을 거래할 때 순자산 추정치에 너무 의존하지 말고, 가치 평가에 혼동하지 마세요. 특히 액티브 펀드의 경우 가치평가와 순자산 비교를 통해 문제점을 발견할 수 있다. 가치평가와 순자산의 격차가 너무 크다면 그 이유를 생각해 보면 펀드의 포지션이 크게 바뀔 가능성이 높기 때문에 참고할 수 있습니다.

펀드를 선택할 때 단위 순자산, 누적 순 가치, 추정 순 가치의 의미를 정확하게 이해해야합니다. 거래 결정은 단순히 펀드의 순자산, 가치 평가를 토대로 이루어질 수 없으며 순자산 데이터를 올바르게 사용하여 펀드 성과를 평가해야 합니다.

펀드에 투자할 때 숏보다는 롱을 매수해야 합니다. 밸류에이션에 너무 많은 관심을 기울이면 이익보다 손실이 더 커질 수 있습니다.