펀드의 상승과 하락은 투자 목표에 의해 결정된다. 예를 들어, 주식형 펀드는 주로 한 바구니의 주식에 투자하는데, 펀드의 상승과 하락은 이 바구니의 주식에 의해 결정된다. 투자한 주식이 오르면 펀드가 오르고, 투자한 주식이 떨어지면 펀드가 떨어진다.