신입생들이 제약 테마 펀드를 어떻게 선택해야 하나요?

초보들이 제약 테마 펀드를 선택하는 방법

많은 업계 관계자들의 눈에는 제약 분야의 장기 투자 가치가 상당하며, 액티브 운용이 뛰어난 제약 테마 펀드 개별 주식은 더 높은 초과 수익을 달성합니다. 그렇다면 우리 초보자들은 어떻게 펀드를 선택해야 할까요? 오늘은 에디터가 의료테마펀드 선택방법을 알려드리니 참고만 하세요!

의료테마펀드 선별

1. 안정적인 장기수익

펀드 성과는 보통 지난 1월, 최근 3개월, 최근 6개월, 최근 1년, 최근 2년, 최근 3년, 최근 5년, 올해 및 최근 실적 동향으로 구분됩니다. 설립. 장기수익률이 안정적인 펀드를 선택하는 것이 좋습니다.

2. 좋은 리스크 통제 능력

샤프 비율, 변동성, 최대 하락률, 수익률 하락률을 통해 선택할 수 있습니다.

변동성: 수익률의 변화 정도를 나타내는 지표로 보다 직관적으로 표현하면 위험입니다. 표시기가 작을수록 좋습니다. 변동성이 높을수록 위험도 높아집니다.

샤프 비율: 각 위험 단위에 대한 기대 초과 수익을 나타냅니다. 지표가 클수록 좋습니다. 샤프지수가 높을수록 펀드의 비용 효율성이 높아집니다.

최대 감소: 펀드의 순 가치가 최고에서 최저로 감소하는 것을 나타냅니다. 표시기가 작을수록 좋습니다. 최대 하락폭이 클수록 위험 통제 능력이 저하됩니다.

인컴 드로다운 비율: 펀드의 드로다운 대비 수익 비율을 나타냅니다. 지표 값이 클수록 좋습니다. 수익률 감소율이 높을수록 펀드의 수익성과 위험 통제 능력이 향상됩니다.

3. 투자 역량이 탄탄한 펀드매니저

처음 2개의 제약 테마 펀드가 2010년에야 설립되었기 때문에 이 분야에서 10세 이상의 펀드매니저를 찾기가 거의 어렵습니다. 년 베테랑.

5년 이상의 경력을 가진 펀드매니저 중 취양(Qu Yang)은 7년 이상의 경력을 갖고 있으며, 장슈레이(Jiang Xiulei)는 거의 7년의 경력을 갖고 있다. 그러나 이 두 사람은 Qianhai Kaiyuan Medical Health를 관리한다. , Rongtong Healthcare Industry는 2018년부터 관리되고 있습니다. 수익률, 되돌림 등을 분석한 결과 Jiang Xiulei, Ge Lan 및 Zhao Bei는 모두 종합 등급이 더 높은 플레이어입니다.

업계에 몸담은 지 3~5년 된 펀드매니저 중 조웨이(Zhao Wei)는 3년 반이라는 다소 짧은 기간 동안 활동했지만 그의 실적은 비교적 안정적이다. 동한은 4년 이상의 경험을 보유하고 있으며 하락폭에 대한 통제력이 뛰어나며 되돌림 비율이 15%에 불과합니다.

업계 경력이 3년 미만인 펀드매니저 중에는 피진송, 루휘위안, 류샤오 등이 모두 좋은 수익률과 드로우다운 통제력을 갖춘 다크호스지만 주목할 필요가 있다. 업계에서의 짧은 기간으로 인해 일련의 강세 및 약세 테스트를 경험하지 않았으므로 성과의 지속 가능성은 아직 밝혀지지 않았습니다.

항상 높은 주식 포지션을 유지해 온 GF헬스케어, 저우오우헬스케어 등 제약펀드는 '급진적' 투자자에게 더 적합한 반면, 중국투자모건헬스케어, BOC헬스케어 등 주식은 낮은 포지션을 유지하고 있다. 의료 자금은 "안정적인" 투자자에게 더 적합합니다.

제약테마펀드 투자논리

1. 밸류에이션을 보라

이제 밸류에이션을 보면 약이 '비싼' 것인가? 하나님." 하지만 이 밸류에이션은 높은 편이고 정적인 밸류에이션이다. 즉, 제약산업의 가치평가를 측정할 때 실적 성장이 가치평가에 미치는 영향을 고려하지 않는다는 것이다. 제약산업의 연간 성장률이 20%에 도달하면 가치평가가 20% 하락할 수 있다. 실적이 계속해서 성장한다면 밸류에이션은 빠르게 하락할 것입니다.

단기적으로는 A주 제약업종의 밸류에이션이 상대적으로 높지만, 중장기적으로는 제약주의 전반적인 실적이 안정적이고 지속가능해 비관적이지 않다. A주의 역사를 통틀어 제약 및 생물학 산업은 항상 "골든 트랙"이었습니다. 제약 및 의료 테마 펀드는 여전히 장기 투자 가치가 있으며 부문이 조정될 때 일괄적으로 진입하거나 고정 투자를 선택할 수 있습니다. .

현재 약품의 밸류에이션이 너무 비싸다고 생각된다면 펀드매니저를 바꾸지 않고도 산업 배분이 보다 균형 잡힌 펀드를 선택할 수 있으며, 소비와 약품을 선호한다면 우(吳)에 주목하면 된다. Xingwu의 GF 회전 구성, 기술과 의학을 선호한다면 Gulen의 CEIBS Mingrui New Starting Point 또는 Zhao Bei가 6개월 동안 관리하는 ICBC 기술 혁신에 주목할 수 있습니다.

물론 순자산의 변동을 견딜 수 있다면 제약업계의 성과가 점차 밸류에이션을 소화할 수 있고, 우수한 자금을 오랫동안 보유할 수도 있다고 믿습니다. 최고의 펀드는 귀하의 위험 선호도에 맞는 펀드입니다.

2. 장기 투자

시간이 길수록 적극적으로 관리되는 제약펀드의 수익이 높아집니다.

지난 5년간 상품 반품 실적을 보면 제약테마펀드의 전반적인 실적은 눈부시며, 대부분 상품이 상하이·심천 300지수를 크게 웃돌았다.

일반적으로 제약펀드의 리스크는 상대적으로 적고, 펀드가 보유한 대부분의 기업이 좋은 성과지원을 받고 있다.

펀드를 살 때 진입 시기는 특별히 중요하지 않지만, 선택한 펀드 업종이 좋은지, 펀드매니저가 뛰어난 운용능력을 갖고 있는지, 펀드를 얼마나 오래 보유했는지 등은 중요하다. . 또한 충분히 길어야 합니다.

강한 이익, 높은 장벽, 광범위한 적용 범위를 갖춘 의학은 분명히 장기적으로 좋은 길입니다.

요컨대, 제약 테마 펀드를 선택하여 투자할 때 세 가지 사항에 주의해야 합니다

1. 업계에는 밸류에이션 리스크가 있으며, 제약주의 밸류에이션 수준이 있습니다. 의약품 지수는 여전히 높은 수준입니다.

이때는 펀드매니저가 가치평가 리스크를 어떻게 바라보고 포지션과 기타 운용을 조정하는지에 따라, 선정된 회사의 운영실적과 성장능력이 위탁받을 만한 가치가 있는지 여부에 따라 일부 스타 펀드매니저에게 집중할 수 있습니다.

2. 많은 인기 제약주는 첨단 기술에 속해 있어 일반 투자자가 현재 개발 단계와 향후 전망을 명확하게 이해하기 어렵습니다. 이때 펀드매니저가 매우 탄탄한 의학적 지식을 갖고 있는지, 스타일이 안정적인지, 종목 선정 능력이 뛰어난지 등을 살펴볼 필요가 있다.

3. 의료산업에 정책이 미치는 영향이 크기 때문에 펀드가 선택한 산업의 성장 논리가 명확한지, 정책 면책권이 있는지도 살펴봐야 한다.

팁:

먼저 자신의 위험 감수도와 투자 목적에 따라 펀드 유형 비율을 조정하는 데 주의하세요. 자신에게 가장 적합한 펀드를 선택하고, 주식형 펀드 구매 시 투자한도를 설정하세요.

둘째, 잘못된 '펀드'를 구매하지 않도록 주의하세요. 펀드의 인기로 인해 일부 가짜 및 조잡한 제품이 "어려운 바다에서 낚시"를 하게 되므로 주의하여 식별하십시오.

셋째, 계정 관리 후 관리에 주의하세요. 펀드는 걱정이 없더라도 그냥 놔둬서는 안 됩니다. 귀하가 보유하고 있는 펀드에 대해 보다 포괄적이고 시의적절한 이해를 얻으려면 펀드 웹사이트의 새로운 공지사항에 자주 주의를 기울이십시오.

넷째, 펀드를 구매할 때 펀드의 순가치에 너무 신경 쓰지 마세요. 실제로 펀드의 수입은 순자산 증가율과 관련이 있을 뿐입니다. 펀드의 순가치 증가율이 계속 유지되는 한, 그 수익률은 당연히 높을 것입니다.

다섯째, '새 것을 좋아하고 낡은 것을 미워'하지 않도록 주의해야 하며, 맹목적으로 새 펀드를 추구하지 않도록 주의해야 한다. 비록 새 펀드는 가격 양보 등 고유한 장점이 있지만, 오래된 펀드는 장기적으로 운용될 수 있기 때문이다. 관심과 투자의 가치가 더 높은 경험과 더 합리적인 위치.

여섯째, 배당금을 일방적으로 사지 않도록 주의하세요. 펀드 배당은 투자자의 초기 이익을 돌려주는 것인데, 배당 방식을 '배당 재투자'로 바꾸려는 것이 더 합리적이다.

일곱째, 단기적인 상승과 하락으로 영웅을 판단하지 않도록 주의해야 합니다. 단기적인 상승과 하락을 토대로 펀드의 질을 판단하는 것은 명백히 비과학적입니다. 펀드는 여전히 여러 측면에서 종합적으로 평가되고 장기적으로 검토되어야 합니다.

여덟째, 안정적이고 걱정없는 고정투자, 저렴하고 간편한 배당이체 등 투자전략의 유연한 선택에 주목하라.

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