연준의 금리 인상은 원자재에 얼마나 큰 영향을 미칠까요?

연준의 금리 인상은 원자재 시장에 어느 정도 영향을 미칠까요?

연준의 금리 인상은 시장 기대에 부응하는 것입니다. 연준이 금리를 인상한 것은 이번이 다섯 번째입니다. 올해 원자재에 어떤 영향을 미칠까요? 그럼 오늘은 연준의 금리 인상이 원자재에 미치는 영향을 정리하기 위해 편집자가 왔습니다!

연준이 공격적으로 금리를 인상했습니다.

미국 베이징 시간 9월 22일 이른 아침, 연준은 75bp 금리 인상을 발표해 연방기금 금리 목표 범위를 3.00~3.25% 사이로 올렸다. . 연준이 올해 금리를 인상한 것은 이번이 다섯 번째이며 세 번째 연속 75bp 인상이다.

상품 시장 반응에 관한 한, 9월 22일 오전 마감 현재 글로벌 상품의 반응은 상대적으로 온화했으며, 주요 국내 상품 선물 계약은 전반적으로 상승했습니다.

이와 관련하여 선물업계에 따르면 지난 22일 오전 거래에서 반응은 주로 연준의 금리 인상이 시장 기대에 부합했기 때문인 것으로 분석되며, 단기 시장은 금리인상 후 반등. 그러나 후속 금리 인상은 계속될 것이며 이는 일반적으로 원자재에 부정적입니다. 공급이 부족하고 재고 압력이 낮은 원자재는 덜 영향을 받는 반면, 공급이 느슨하고 재고 압력이 더 큰 원자재는 더 급격하게 하락할 것입니다. 큰.

업계 관계자들은 4분기를 전망하면서 국내외 거시경제 환경이 여전히 원자재에 어느 정도 압박을 가할 것으로 예상하고 있으며, 원자재 추세는 무게 중심을 소폭 하향 이동시킬 가능성이 있다고 보고 있다. 투자 전략 측면에서 원자재는 아직 추세 추세가 부족하며 대규모 일방적 장단기 배분을 수행하는 것은 적절하지 않습니다. 대신 밴드 운영과 품종 간 헤징을 모색해야 합니다.

상품에 대한 중기적 부정적

Nanhua Futures(603093)의 금속 분석가인 Xia Yingying은 점도표를 보면 연준이 금리 인상을 유지할 것이며, 2023년에는 금리 목표가 인상됩니다. 그리고 인플레이션 통제를 위해 2023년에는 고금리가 유지됩니다. 점도표는 연준이 올해 금리가 4.4%에 도달할 것으로 예상한다는 것을 보여줍니다. 이는 금리가 2023년 말에 4.6%로 인상될 것이라는 의미입니다. 2023년에는 금리가 25BP 인상될 예정이다.

“경기 침체와 인플레이션 억제 사이에서 연준의 첫 번째 선택은 인플레이션 억제입니다. 따라서 올해 남은 연준 금리 회의에서 연준은 계속해서 높은 강도로 금리를 인상할 것입니다. 연준의 금리 인상은 원자재에 부정적인 영향을 미칩니다.” Zheshang Futures Research Center의 거시 금융 담당 이사인 Shen Wenzhuo가 China Business News에 말했습니다.

샤잉잉(Xia Yingying)은 또한 연준이 금리를 계속 인상할 것이며 유동성이 계속 줄어들고 자본 비용이 상승함에 따라 연준이 "매파적" 입장을 바꾸라는 신호를 아직 보지 못했다고 말했습니다. , 미국 달러는 계속 이익으로 뒷받침되고 대량 수요는 더욱 줄어들 것으로 예상됩니다. 동시에 금리가 급격하게 상승하면서 미국의 경기침체 위험도 커질 것이며, 이는 경기침체에 대한 시장의 우려를 가속화시키고 금융시장과 원자재 가격에 영향을 미칠 것입니다.

선물업계 선임 연구원인 청샤오용(Cheng Xiaoyong)은 연준의 금리 인상이 원자재에 부정적인 압력을 가져올 수 있다고 분석했다. 첫째, 금리 인상은 유동성 긴축, 달러 명목 금리 상승, 인플레이션 하락을 의미한다. 둔화되면 미국 달러의 실질이자율이 상승하여 상품의 기회비용이 증가하고, 둘째, 신용 경색으로 이어져 세계 경제 성장이 계속 둔화될 수 있습니다. , 원자재 수요도 둔화되거나 감소할 것입니다. 셋째, 신흥시장의 자본 유출로 이어져 금융시장의 패닉을 심화시키고 원자재 매도세를 초래할 수 있습니다.

4분기에는 어떤 원자재에 주목해야 할까요?

연준의 금리 인상은 향후 원자재 실적에 지속적인 관심이 필요한 주요 요인이 될 것입니다. 올해 4분기를 예상하면 어떤 다른 요인들이 상품 시장에 영향을 미칠까요?

Xia Yingying은 4분기에도 국내외적으로 여전히 불확실한 요인이 많을 것이라고 믿습니다. 미국은 지속적인 금리 인상으로 인한 유럽 연준의 '매파적 성향' 변화, 경기 침체 위험, 고부채 국가 등의 채무 불이행 위험에 주의를 기울여야 한다. 그리스와 이탈리아는 여전히 경계해야 하며, 동시에 격동적인 국제 정세 속에서 천연가스 문제는 유럽의 '추운 겨울' 테스트로 인해 더욱 어려워질 것이며 유럽의 지정학적 안정 문제는 국내 전염병 및 정책 교란 요인으로 인해 해결될 수 없습니다. 무시당하고, '골든나인·실버텐'에 대한 강한 기대 속에서 정책 지원과 현실 검증에 계속 관심을 기울여야 한다.

심원주오도 미래 원자재 동향은 연준의 금리 인상과 지정학의 영향에 주의를 기울여야 한다고 생각한다.

“거시 환경 관점에서 해외 연준의 금리 인상은 내년까지 계속 될 것입니다. 글로벌 경제주기, 원자재 수요 및 실질 금리 관점에서 볼 때 상승에 도움이되지 않습니다. 그러나 향후 연준으로 인해 금리 인상 강도가 점차 약해지고, 원자재에 대한 부정적 압력도 소폭 둔화될 것이기 때문에 원자재 가격이 크게 하락하기는 어려울 것이라고 쳉샤오용은 내다봤다. 4분기에는 원자재 충격의 중심이 약간 이동할 가능성이 높습니다.

그렇다면 4분기 주목할만한 품종은 무엇이며, 예상되는 동향은 무엇인가? .” 청샤오용(Cheng Xiaoyong)은 1~3분기 동안 해외 에너지 위기와 지정학적 갈등으로 인해 에너지 공급에 대한 우려가 촉발됐고 원유와 다운스트림 에너지, 화학 원자재는 크게 하락하지 않았다고 분석했다. 구매 및 할당의 다양성은 천연가스(유럽의 천연가스 공급 위험은 여전히 ​​겨울에 두드러짐)와 일부 농산물(000061)(올 겨울에도 라니냐 현상이 계속될 수 있음)에 집중할 수 있습니다.

유리, 소다회, PVC, 플라스틱 등 국내 건자재 제품을 주로 판매하고 있습니다. 비철금속은 일반적으로 약세를 보이고 있지만 유럽의 에너지 문제가 겨울철 공급 측면에 미치는 영향과 현재 낮은 재고량의 현실적 교란에 주목할 필요가 있습니다. 장기 배분의 경우 연료유, 아스팔트, PTA 및 기타 품종과 같이 현재 가치가 상대적으로 낮은 에너지 관련 상품을 선택할 수 있습니다.

투자 위험 측면에서 심원주는 연준의 이후 집중적인 금리 인상에 따른 글로벌 경기 침체에 대한 시장의 기대에 주의를 기울여야 한다고 말했다. 상품 하락.

Cheng Xiaoyong은 현재 대량 상품에는 아직 추세 추세가 부족하며 대규모 일방적 장단기 배분을 수행하는 것이 적절하지 않다고 생각하며 대신 밴드 운영 및 품종 간 헤징을 추구합니다. 국제 원자재를 공매하고 주로 국내 수요와 공급을 반영합니다. 에너지 및 화학 원자재가 시장 하락을 만회할 수 있는 기회에 주목하세요. 비철금속은 가격 상승으로 인해 수요에 부정적인 피드백(이익 약세)이 발생하기 때문에 반등이 단계적으로 이루어질 수 있습니다. 중간 및 낮은 도달 범위 및 주문 부족).