좋은 펀드를 선택하는 데 도움이 되는 활성 주식 펀드 선택의 7가지 원칙

안녕하세요~ 안녕하세요 여러분, 지난 며칠간 주식형 펀드 선정방법에 대해 간략하게 알아보았는데, 간략하게 공유해드리고자 합니다.

액티브 펀드라고도 불리는 주식형 펀드는 인덱스 펀드인 패시브 펀드에 해당합니다. 최근 인덱스 펀드는 시장을 이기는 것이 아니라 시장을 따라가는 것이 목표라고 주장하면서 큰 인기를 끌었습니다.

그런데 호기심에 이끌려 액티브 펀드의 수익률에 대해 알게 됐고, 이에 대한 이해가 가벼워지지 않아 연구를 진행하게 됐다.

주식형 펀드 선택의 핵심 원칙은 '돈을 벌 것'인 펀드매니저를 선택하는 것에 지나지 않는다. 하지만 '돈을 버는 것'은 결혼 상대를 찾는 것과 마찬가지로 상대적으로 모호한 개념이다.

100% 정확하지는 않지만, 상대적으로 믿을 만한 사람을 선별할 수 있는 원칙과 방향은 항상 존재합니다.

제가 여기저기서 모은 주식 펀드를 선택하는 몇 가지 원칙은 다음과 같습니다.

1. 회사 배경

2. 펀드 매니저의 개인적 상황;

3. 펀드 성과

4. 펀드 보유자 구조

5. 일부 선택 팁

7. 구매 비용.

자세한 내용을 살펴보겠습니다.

1. 회사 배경

간단하고 대략적으로 말하면 규모가 크고 잘 알려진 1차 펀드 회사를 선택하세요. 이런 회사는 탄탄한 강점과 탄탄한 투자 리서치 팀이 펀드 성과에 매우 실용적이고 장기적인 영향을 미칩니다.

2. 펀드 매니저의 개인 상황

여기서 개인 상황은 두 부분으로 나뉘는데, 하나는 개인적인 기본 상황이고 다른 하나는 개인 거래 스타일입니다.

(1) 기본적인 개인 상황.

일반적으로 35세 이상, 학력이 좋고, 불베어 사이클을 1회 이상 경험한 사람을 선택하는 것이 좋습니다.

너무 어리고 짧은 기간 동안만 펀드를 담당했으며, 황소와 곰을 완전히 경험할 기회조차 갖지 못한 펀드매니저를 선택하는 것은 바람직하지 않습니다. 이러한 펀드매니저는 하락장에 대처할 준비가 상대적으로 부족하며, 강세장 또는 하락세 사이클을 경험한 적이 없다면 그의 현재 펀드 성과가 운 때문인지 능력 때문인지 말하기 어렵습니다.

현재 시장에는 상대적으로 젊고 공격적인 펀드매니저들이 단기적으로는 매우 좋은 성과를 낼 수도 있지만, 나는 당신을 이기더라도 감히 그런 펀드를 사지 않을 것입니다. 아직은 지켜봐야 한다고만 말하세요.

(2) 개인 거래 스타일.

이는 투자 선호와 보유 시간 선호로 나뉘는데, 누구나 선호하는 것이 있으며 펀드매니저도 예외는 아닙니다. 어떤 펀드매니저는 업종과 테마를 선호하고, 어떤 펀드매니저는 장기 가치 투자를 선호하며, 어떤 펀드매니저는 단기 투자를 위해 비싸게 팔고 싸게 사는 것을 좋아합니다.

자신의 스타일에 맞는 유형을 선택할 수 있으며, 펀드매니저의 스타일은 안정적이고 일관성이 있어야 합니다.

여기에서 회전율을 참고할 수 있습니다. A주 시장에서는 일반적으로 반기 회전율이 50% 미만인 경우 상대적으로 낮은 것으로 간주되며, 50%~200%는 정상 범위에 속합니다. 200%는 상대적으로 높은 편이다.

펀드매니저의 투자 스타일을 살펴보는 또 다른 방법은 유명한 모닝스타 투자 스타일 박스(Morningstar Investment Style Box)로, 크기와 가격이라는 두 가지 요소에 따라 시장을 분류하고, 각각의 작은 그리드가 9개의 정사각형 그리드를 형성합니다. 다양한 투자 스타일에 대응합니다.

3. 펀드 성과

펀드 성과는 조사의 핵심이다. 간단하게 말하면 '장기적으로 안정적이고 뛰어난' 펀드를 선택해야 한다.

이 문장은 여러 수준을 포괄합니다.

첫째, 펀드 성과가 일반적으로 상위 25% 또는 상위 10%에 속한다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 기본적으로는 비교적 우수한 것으로 간주됩니다.

둘째, 장기적이어야 합니다. 즉, 우리는 몇 년 동안 우수할 뿐 아니라 항상 우수함의 훌륭한 전통을 유지해야 합니다. 그리고 5년 이상 등 장기적으로 비교적 좋은 실적을 유지한다면, 적어도 새로 등장한 펀드가 아니라 오래된 펀드라는 뜻이다.

셋째, 변동폭이 너무 크면 같은 항목에서 1위를 할 때도 있고, 최하위에 랭크될 때도 있습니다.

4. 펀드 보유자 구조

간단하고 대략적으로 말하면 기관 보유 비중, 내부 보유 비중이 높고, 개인 보유 비중이 낮다.

대규모 기관이란 기금 지분을 보유하는 기업 법인, 기관 법인, 사회 단체 또는 기타 조직을 의미합니다. 내부 보유자는 기금을 보유하는 기금 관리 회사 내 직원을 의미합니다.

이들은 모두 일반 투자자보다 더 좋은 정보 우위와 투자력을 갖고 있습니다. 이 두 집단이 펀드를 선호한다면 펀드매니저의 신뢰도 점수는 몇 점 더 높아질 것입니다.

5. 펀드 규모

중소형 펀드의 규모는 10억~20억 정도, 대형 펀드의 규모는 30억~100억 정도이며, 100억이 넘는 자금은 거대 자금이다.

일반 펀드의 규모는 해당 펀드가 투자하는 주식 시장에 해당합니다.

중소형주에 투자한다고 주장하는 펀드가 실제로 100억에 가까운 시장을 갖고 있다면, 중소형주에 투자하려고 하면 할 수 없다. 이때는 결국 손에 돈이 많다. 주식형 펀드는 투자하는 주식의 비중에 제한이 있다. 이때 펀드매니저들은 '스타일'을 경험하기 쉽다. 경향".

중소형주를 전문으로 하는 이 펀드매니저에게 관심을 갖고 그 펀드를 사면 펀드 규모가 점점 커질수록 펀드매니저는 대형주로 전환할 수밖에 없다. 과거에 눈부신 성과를 거두었음에도 불구하고 결국 모든 사람이 자신만의 전문 분야를 갖고 있는 것은 아닙니다.

6. 구매비용

펀드의 청약수수료는 다들 아시겠지만 일반적으로 청약수수료, 환매수수료, 관리수수료, 보관수수료 등이 이에 속합니다.

다른 조건이 같을 때, 비용이 가장 저렴한 것을 선택하세요. 결국, 당신이 절약하는 것이 당신이 만드는 것입니다.

Yu'E Bao를 구매했는데 이자가 1포인트가 조금 넘었습니다. 펀드 구매 시 왜 다른 사람에게 무료로 제공해야 합니까? 그리고 동일한 펀드라도 플랫폼별로 우대금리가 다르므로 구매 시 비교해 보실 수 있습니다.

7. 지표 선택 팁

(1) 샤프 비율이 더 높은 지표를 선택하십시오. 샤프비율은 베어링 단위 리스크가 가져오는 수익률을 나타내며, 20% 수익률은 20% 리스크에 해당하고, 당연히 후자가 단위 리스크를 부담하고 더 높은 수익률(10%)을 가져옵니다. 5%로 나누면 2가 됩니다.

(2) R-제곱이 더 높은 것을 선택하세요. R 제곱은 α와 β의 신뢰도를 의미합니다. R 제곱이 매우 낮다면 이 펀드의 α와 β에 대한 신뢰도가 그다지 높지 않으며 기준가치가 거의 없다는 의미입니다.

(3) α 계수는 펀드 매니저의 주식 선택 및 타이밍 능력을 나타냅니다. α가 높을수록 펀드 매니저의 주식 선택 및 타이밍 능력이 더 강하고 펀드 매니저가 더 높은 수익을 창출할 수 있는 능력이 더 높습니다. -시장 주식.

(4) 베타 계수는 펀드와 성과평가 벤치마크 간의 일관성을 의미하며, 편차가 크다면 펀드의 변동성이 크다는 의미입니다. 이에 대응하는 것이 짜릿함을 추구하는 하이베타/웨이브 전략과 안정성을 추구하는 로우베타/웨이브 전략이다.

알겠습니다. 제가 잘 모르는 부분이 있으면 바로잡아주시고 소통해주세요.