인덱스 펀드보다 퀀트 펀드가 더 나은 선택인 이유

사실 둘의 차원은 다르다.

(1) 인덱스 펀드(인덱스 펀드)는 패시브 투자 사상을 기반으로 하며, 시장은 완전히 효율적이며 장기적으로 어떤 투자자도 시장을 이길 수 없다고 믿습니다. 미국 주식 시장에서 활동하는 대부분의 펀드 매니저가 S&P 500 인덱스 펀드를 이길 수 없다는 사실이 입증되었습니다. 인덱스 펀드 투자의 장점은 다음과 같습니다.

a. 액티브 운용의 1~2% 관리 수수료와 청약 및 환매 수수료에 비해 인덱스 펀드는 일반적으로 0.5% 이하를 청구합니다

b. 중국이든 미국이든 장기적으로 지속적으로 시장을 이길 수 있는 펀드매니저가 너무 적습니다.

(2) 퀀트 펀드는 다양한 퀀트 투자 아이디어를 바탕으로 만들어진 펀드입니다. 알파 전략으로 구성된 펀드를 예로 들면, 시장 변동 위험을 제거하고 시장을 초과하는 저위험 초과수익을 얻는 것이 목적입니다. 이러한 펀드는 종종 특정 방법을 통해 개별 주식의 초과 수익을 활용할 수 있다고 믿으며(즉, 시장이 항상 완전히 효율적이지는 않음) 주가지수 선물을 이용한 헤징을 통해 위험도가 낮은 수익을 얻을 수 있다고 믿습니다.

결론: 양적 펀드 인덱스 펀드에 비해 본질적으로 좋지 않습니다. 둘은 차원과 위험/수익률 특성이 다르기 때문에 일반화할 수 없습니다.

시장이 장기적으로 효율적이라고 믿는다면 인덱스 펀드가 더 나은 선택입니다. 그리고 펀드 매니저가 지속적으로 시장을 이길 수 있고 투자자는 위험을 회피하고 시장 변동의 위험을 감수할 의지가 없다고 생각한다면, 양적 헤징 펀드가 더 나은 선택일 수 있습니다