단계별 펀드란 무엇인가요?

일반적으로 투자자들이 테마 투자와 산업 투자에 열광하는 배경에서 계층형 펀드가 계속해서 주목을 받게 될 것이며, 인기 테마나 산업 지수가 무수히 많아 계층형 펀드가 심각한 영향을 받을 것으로 예상된다. 펀드회사가 업계 최초로 희소성 있는 산업등급 펀드를 출시할 수 있다면 선점자 우위를 갖게 되고 유동성도 상대적으로 좋아질 것입니다. 규모는 계속 커질 것으로 예상된다.

1. 계층형 펀드의 의미:

"구조화 펀드"라고도 불리는 계층형 펀드(StructuredFund)는 투자 포트폴리오에 따른 펀드의 연간 기대 수익률을 의미합니다. 또는 순자산을 분해하여 예상 연간 수익률 성과에서 특정 차별화된 펀드 지분을 갖는 2단계(또는 다단계) 펀드 유형을 형성합니다. 주요 특징은 펀드 상품을 둘 이상의 주식 카테고리로 나누고 각각에 대해 서로 다른 예상 연간 기대 소득 분포를 제공하는 것입니다. 계층형 펀드의 각 하위 펀드의 순가치와 지분율을 곱한 값의 합은 모펀드의 순가치와 같습니다. 예를 들어, 모펀드의 순가치는 두 가지 유형의 주식으로 분할됩니다. 즉, 클래스 A 하위 펀드 XA 주식의 순가치 % + 클래스 B 하위 펀드 XB 주식의 순가치 %입니다. 모펀드가 분할되지 않은 경우 일반펀드입니다.

2. 등급 펀드의 특징:

등급 ​​펀드는 특정 차별화된 펀드 지분이 있는 두 가지 레벨(또는 다단계) 펀드 유형을 의미하며, 예상 연간 기대 수익률 성과는 다음과 같습니다. . 주요 특징은 펀드 상품을 두 가지 유형의 주식으로 나누고 각각 다른 기대 연간 기대 수익률 분포를 제공하는 것입니다. 일반적으로 저위험 기대 연간 기대 수익 하위 펀드(우선주)와 고위험 기대 연간 기대 수익률로 구분됩니다. 수익측(공격적 지분) 하위펀드에는 두 가지 유형의 주식이 있습니다. 간단히 말하면, 펀드는 A와 B의 두 부분으로 나뉩니다. B는 A로부터 돈을 빌리고 손실이나 이익에 관계없이 A에게 합의된 예상 연간 이자율을 제공하는 데 동의합니다. B는 나머지 위험과 예상 연간 이자율을 부담합니다. 보고. 또한 주식 A는 원금과 예상 연간 수익률이 보장된 저위험 금융상품인 반면, 주식 B는 위험 감수도에 따라 둘 중 하나를 선택하는 것이 좋습니다.

3. 계층형 펀드의 종류:

1. 펀드 종류로는 주식형과 채권형이 있고, 주식형 펀드에는 액티브 운용형과 패시브형 인덱스형이 있습니다. 채권형 펀드에는 보통채권형과 전환사채형이 있습니다. 현재 중국에는 200개 이상의 계층형 펀드가 있으며, 투자 대상도 다양해지고 있습니다. SSE 50, SSE 180 등 광범위한 시장 지수를 추적할 뿐만 아니라 투자 자원도 순차적으로 포함하고 있습니다. 의학, 부동산, 금융, 환경 보호 및 기타 세분화된 투자 분야. 투자하고 싶은 자산관리 팬이라면 낙관하는 목표에 집중할 수 있습니다. 아직도 매수포인트와 매도포인트를 파악하기 어렵다면 복지자산관리와 Wencaibao 서비스를 팔로우하면 전문가가 안내해 드립니다. .

2. 거래 관점에서 계층형 펀드에는 두 가지 거래 전략이 있습니다. 첫 번째는 A와 B의 동일한 주식을 매수하는 것입니다. 시장 전망에 대한 판단에 따라 한 가지 유형의 주식을 매도하고 보유합니다. 예를 들어, 한 주식의 경우 시장 전망이 밝다면 A를 팔고 B를 유지할 수 있습니다. 시장 전망이 낙관적이지 않다면 B를 팔고 두 번째 주식을 유지하세요. 시장 판단과 펀드의 할인 및 프리미엄 수준 변화에 따라 매칭 전환을 수행합니다.

4. 등급 펀드에 투자하는 방법은 무엇입니까?

1. 등급 A 주식에 투자하면 합의된 연간 기대 수익률을 달성할 수 있습니까?

실제로 대부분의 상품은 클래스 B 주식을 통해 클래스 A 주식의 연간 예상 수익률을 보장하며, 이는 기본적으로 합의된 예상 연간 수익률을 보장할 수 있습니다. 그러나 기대 연환산 수익률이 100% 보장되지 않는 일부 상품 설계도 있습니다. 예를 들어, 계층형 펀드가 있는 경우 A의 예상 연환산 수익률은 A의 예상 연환산 이자율보다 0.5% 높다고 규정되어 있습니다. 3년 고정 예금. 단, 마감 기간이 끝난 후 모펀드의 순 가치가 1위안 미만인 경우 주식 A와 B가 비례하여 손실을 부담합니다. 따라서 투자자는 이러한 조건에 주의를 기울이고 합의된 예상 연간 수익률을 얻을 확률이 높은 품종을 선택해야 합니다.

2. 할인 및 프리미엄 요율

등급 ​​펀드의 대부분 클래스 A 주식은 개별적으로 청약 및 상환될 수 없으므로 시장 가격과 순 가치 간의 할인 및 프리미엄 요율이 적용됩니다. -사이트 거래는 주목해야 할 핵심 요소가 되었습니다. 일반적으로 매칭 전환 메커니즘을 갖춘 계층형 펀드의 할인 및 프리미엄 수준은 상대적으로 낮으며 일반적으로 -1%~3% 범위에서 변동합니다. 그러나 매칭 전환 메커니즘이 없는 등급 펀드는 기본적으로 -3.5%에서 -6.5% 범위의 할인 및 프리미엄 요율로 여전히 전반적인 할인을 보여줍니다. 상대적으로 말하면, 지수 계층형 펀드는 변동성이 더 크고, 할인율이 높은 품종을 관찰하는 데 집중할 수 있어 투자자가 밴드로 운용하는 데 더 적합합니다.

3. 유통 시장에서 등급 A 등급 펀드의 거래 활동

많은 펀드가 활발하게 거래되지 않아 거래에 영향을 미치고 영향 비용이 높습니다. 투자 투자자는 거래가 활발하고 유동성이 좋은 펀드를 선택하는 데 집중해야 합니다. 바람 정보 데이터에 따르면 Yinhua Wenjin, Yinhua Jinli, Shenwan은 연간 기대 수익률을 예상하고 Shuangxi A 거래는 상대적으로 활발합니다.