매수 자금에 가치를 추가하는 방법

전문 M&A 펀드에는 최소 7가지 수익 모델이 있습니다.

첫 번째는 '자본 재설정' 수익이다. M&A 자금은 자본투입, 즉 대차대조표 재설정이나 자본구조 조정 등을 통해 기업부채를 줄일 수 있다.

두 번째는 1+1>2 또는 3-1>2 수익을 내는 '자산 구조조정'이다. M&A 자금은 기업 자산 분류, 매각, 신규 추가 등 일련의 활동에 참여하여 회사에 대해 새롭고 인정받는 자산 포트폴리오를 구성한 후 인수 합병을 통해 양도하여 이러한 방식으로 수익을 실현할 수 있습니다.

세 번째는 '운영 개선' 방법이다. M&A 펀드는 단순히 투자수익을 달성하기 위해 자본투입에만 의존하는 것이 아니라, 투자받은 기업의 일상적인 운영을 지도하고 참여하여 기업의 영업성과를 향상시키고 궁극적으로는 수익을 얻는 경우가 많습니다.

넷째는 '세금부담 최적화'를 통해 수익을 창출하는 것이다. 일반적으로 말하면, 부채의 세전 비용은 자기자본 비용보다 낮습니다. 부채 이자 비용이 비과세인 경우 이는 결국 세후 부채 비용을 감소시킵니다.

다섯 번째는 '백도어 수익' 방식이다. 현재 홍콩 메인보드에 상장된 회사의 껍질을 인수하려는 경우 가격이 전년도 HK$1~2억에서 HK$3~4억으로 인상되었습니다.

여섯 번째는 '공정이익' 방식이다. 대규모 인수합병 사건에는 인수합병 거래의 지불 방법이 현금, 증권 거래소 또는 "베팅" 성격의 지불 조약이 될 수 있다는 것을 포함하는 "거래 구조 설계"가 포함되기 때문입니다. 또한 금융 수단의 선택도 포함됩니다.

일곱째는 '회사 구조조정' 수익방식이다. 이는 중국 특색의 M&A 펀드의 수익 창출 방식입니다. 즉, M&A 펀드의 개입을 통해 기존의 '순수 국유' 또는 '순수 가족' 기업 지배 구조를 무너뜨리고 보다 많은 기업의 설립을 통해 과학적이고 합리적인 이사회, 기업지배구조, 인센티브 제도 등을 통해 회사의 행동과 기업문화를 근본적으로 변화시켜 더 나은 경영성과를 얻을 수 있도록 노력하고 있습니다.