펀드자산평가의 원칙과 방법은 무엇인가요?

(1) 평가 책임자

우리 나라의 펀드 자산 평가를 담당하는 사람은 펀드운용사이지만, 펀드 관리인은 평가 결과를 검토할 책임이 있습니다. 펀드매니저.

(2) 평가 절차

(1) 펀드 지분의 순 가치는 시장 마감 후 계산됩니다.

(2) 펀드의 일일 평가는 펀드 매니저가 수행합니다. 펀드운용사는 매 거래일 펀드 자산의 가치를 평가한 후 펀드 지분의 순 가치 결과를 펀드 보관인에게 보냅니다.

(3) 기금관리인은 기금계약서에 규정된 평가방법, 시기 및 절차에 따라 기금관리인의 계산결과를 검토하여야 하며, 검토가 올바른 경우에는 기금관리인이 서명하고 서명하여야 한다. 이를 펀드관리자에게 반환하고, 펀드관리자는 이를 공고하고, 기금등록기관은 확인된 펀드단위의 순가치를 기준으로 청약 및 환매금액을 산정합니다.

(3) 평가의 기본 원칙

(1) 활성 시장이 있는 투자 품종의 경우 평가일에 시장 가격이 있는 경우 시장 가격을 사용하여 결정해야 합니다. 공정가치. 평가일 현재 시세가 없는 경우에는 최근 거래일 이후 경제환경에 큰 변화가 없으면 최근 거래된 시가를 기준으로 공정가치를 산정합니다.

(2) 평가일 현재 시장 가격이 없는 등 시장이 활성화된 투자 품종과 최근 거래일 이후 경제 환경이 크게 변화한 경우 잠재적인 평가 조정 영향이 더 커집니다. 0.25%보다 높은 경우 최근 거래 시장 가격을 조정하여 공정 가치를 결정합니다.

(3) 활성시장이 없는 투자상품의 경우, 투자상품의 공정가치는 시장참여자가 일반적으로 인식하고 실제 시장거래를 통해 신뢰성이 검증된 평가기법을 사용하여 결정되어야 합니다. 과거 가격.

(4) 상기 평가원칙이 여전히 해당 투자종류의 공정가치를 객관적으로 반영할 수 없음을 입증할 충분한 이유가 있는 경우, 기금운용회사는 구체적인 상황에 근거하여 보관회사와 협의하여야 하며, 공정가치를 가장 잘 반영하는 평가원칙에 따라 공정가치를 결정합니다.

(4) 특정 투자 종류의 평가 방법

1. 거래소에 상장된 거래 상품의 평가

(1) 거래소에 상장된 증권은 평가일에 증권 거래소에 상장된 시장 가격으로 평가됩니다.

(2) ) 거래소에 상장되어 거래되는 채권은 제3자 평가기관이 제공하는 당일 순평가액을 기준으로 평가됩니다. 펀드매니저는 거래소 종가가 공정가치를 더 잘 반영할 수 있다고 판단하여 종가를 사용해야 합니다.

( 3) 거래소에 상장 및 거래되는 전환사채의 경우 당일 종가를 전체 평가 가격으로 사용합니다.

(4) 주가지수 선물 계약 거래소에 상장된 증권은 평가일의 결제 가격을 기준으로 평가됩니다.

(5) 활성 시장이 없는 거래소에 상장된 증권의 경우 공정 가치를 결정하기 위해 평가 기법을 사용합니다. .

(6) 거래소에 상장된 유동화증권 및 사모사채의 경우 거래가 활발하지 않아 각 상품의 미래현금흐름을 확인하기 어려우며 원가로 평가된다.

2. 거래소가 발행한 비상장 상품의 가치 평가

(1) 최초로 발행된 비상장 주식, 채권, 워런트의 경우, 가치 평가 기법을 사용하여 공정 가치를 신뢰성 있게 측정하기 어려울 때 공정 가치를 결정합니다. 비용으로 측정됩니다.

(2) 무상주, 전환주, 주식 배정 및 신주의 공개 발행으로 발행된 비상장 주식의 가치는 거래소에 상장된 동일 주식의 시장 가격에 따라 평가됩니다.

(3) 명확한 보호예수 기간이 있는 주식을 비공개 발행하는 경우 공정 가치는 다음 방법에 따라 결정됩니다. 평가일에 명확한 락업기간을 두고 주식을 발행하는 경우 최초취득비용이 거래소 상장주식의 시가보다 높을 경우에는 거래소에 상장되어 거래되는 동일한 주식의 시가를 사용해야 함 평가일의 주식가치로 합니다.

② 평가일 현재 명확한 보호예수기간이 있는 비공개 발행 주식의 최초취득비용이 거래소에 상장된 주식의 시가보다 낮은 경우, 해당 주식의 가치는 다음 공식에 따라 결정되어야 합니다:

3． 거래소에서 거래가 정지된 상품 등 비유통상품의 평가

(1) 주식을 보유함으로써 향유되는 배정권의 배정가격보다 종가가 높은 경우에는 그 평가액을 마감 가격과 할당 가격의 차이를 기준으로 합니다. 마감 가격이 배치 가격과 같거나 낮을 경우 평가액은 0입니다.

(2) 거래가 정지되었지만 행사되지 않은 워런트의 경우 일반적으로 평가 기법을 사용하여 공정 가치를 결정합니다.

(3) 주요 특별사정으로 인해 장기간 매매가 정지된 주식의 평가에 있어서는 평가기법의 적용 여부를 평가의 기본원칙에 따라 판단할 필요가 있다. 운용자가 펀드를 평가할 때 참고할 수 있는 기법으로는 지수수익법, 비교기업법, 시장가격모형법, 가치평가모형법 등이 있다.

4. 전국은행간채권시장에서 거래되는 채권의 평가

국내은행간채권시장에서 거래되는 채권의 경우 당일 제3자 평가기관이 제공하는 해당 유형의 평가가격을 사용합니다.

(5) 평가 오류에 대한 처리 및 책임

(1) 펀드 관리 회사는 평가 및 주당 순 가치 평가 오류에 대한 식별 및 비상 계획을 개발해야 합니다. 오류율이 펀드 순자산 가치의 0.25%에 도달하거나 초과하는 경우, 펀드 관리 회사는 이를 적시에 규제 기관에 보고해야 합니다. 가격오류율이 0.5%에 도달한 경우, 기금관리회사는 이를 공고하고 규제기관에 보고하여 신고하여야 합니다.

(2) 기금관리회사 및 보관인이 관련법령 또는 기금계약을 준수하지 아니하여 기금재산이나 기금지분권자에게 손해를 끼친 경우에는 그에 대한 손해를 배상할 책임을 진다. 법률에 따라 각각의 조치를 취합니다.

***동료의 행위로 인해 기금재산 또는 기금지분 보유자에게 손해가 발생한 경우에는 연대배상책임을 져야 한다.

(6) 평가 정지

(1) 펀드의 투자와 관련된 증권 거래소가 법정 공휴일 또는 기타 사유로 인해 폐쇄되는 경우.

(2) 펀드매니저 및 펀드관리인이 불가항력 또는 기타 상황으로 인해 펀드자산의 가치를 정확하게 평가할 수 없는 경우.

(3) 펀드의 상당 부분을 차지하는 투자종목 평가에 큰 변화가 있었고, 펀드매니저는 투자자의 이익을 보호하기 위해 평가를 연기하기로 결정했습니다.

(4) 펀드운용사가 긴급하다고 판단하는 상황이 발생하는 경우, 펀드운용사는 펀드 자산을 매각하거나 평가할 수 없습니다.

(5) 중국 증권감독관리위원회가 정한 기타 상황 및 펀드 계약.

QDII 펀드 자산의 평가 문제

(1) 평가 책임자

실제로 펀드운용회사는 QDII 펀드의 회계 및 자산운용회사입니다. QDII 펀드 관리인은 평가에 대한 책임과 검토에 대한 책임을 집니다.

(2) QDII 펀드 지분 순 가치 계산 및 공개

(1) 펀드 지분 순 가치는 다음과 같은 경우 최소 1회 계산 및 공개되어야 합니다. 펀드가 파생상품에 투자하는 경우 매 근무일을 계산하고 공개해야 합니다

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(2) 펀드 지분의 순 가치는 평가일로부터 영업일 기준 2일 이내에 공개되어야 합니다.

(3) 펀드 지분의 순 가치는 위안화, 미국 달러 등 주요 외화로 개별적으로 또는 동시에 계산 및 공개되어야 합니다.

(4) 펀드 자산의 각 매매 거래는 주식의 최근 순 가치 계산에 반영되어야 합니다.

(5) 유동성이 제한된 유가증권의 평가는 국제 회계 기준을 참조하여 수행될 수 있습니다.

(6) 파생상품의 평가는 국제회계기준을 참조하여 수행될 수 있습니다.

(7) 국내 기관투자자는 개방형 펀드 자산 가격 선택 시기를 합리적으로 결정하고, 이를 투자설명서 및 펀드 계약서에 명시해야 합니다.

(8) 개방형 펀드의 순가치, 청약 및 환매 가격의 구체적인 계산 방법은 펀드, 단체계획 계약서 및 투자설명서에 소수점 이하 자릿수로 명시되어야 합니다. 자릿수를 명확히 한다.