증권투자분석 시뮬레이션 시험문제 및 참고답변

1. 객관식 문제: 주요 문제는 20개의 작은 문제로 구성되어 있으며 각 문제는 1점이며 총점은 20점입니다. 각 질문에 주어진 네 가지 선택지 중 적어도 두 개가 질문의 요구 사항을 충족합니다. 수평선에 있는 올바른 선택지 앞에 문자를 입력하십시오.

1. 독점 경쟁 시장의 특징은 다음과 같습니다. (　)

A. 생산자가 많고, 모든 종류의 생산 수단이 완전히 이동 가능합니다.

B. 생산 제품은 동일하지만 동일하지 않습니다. 즉, 제품 간에 차이가 있습니다. 제품의 차이는 다양한 제품 간의 실제 또는 상상의 차이를 의미합니다.

C. , 제품 차이가 존재하기 때문에 생산자는 제품에 대한 신뢰성을 확립할 수 있으며 이에 따라 제품 가격에 대한 특정 통제권을 가질 수 있습니다.

;

D. 어떤 회사도 제품 가격에 영향을 미칠 수 없습니다. 제품 가격.

2. 증권운영기관의 업무에는 ____이 포함됩니다.

A. 인수 B. 중개 C. 자체 운영 D. 자금 관리

3. 업계의 흥망에 영향을 미치는 주요 요인은 ____입니다.

A. 산업의 경제구조 B. 기술진보 C. 정부정책 D. 사회습관의 변화

4. 이자계산방식에 따라 채권을 분할할 수 있음 안으로 ____.

A. 쿠폰부 채권 B. 할인 채권 C. 단리 채권 D. 복리 채권

5. 채권의 이론적 가격 결정 요인은 ____입니다.

A. 채권 가치 B. 기간 C. 금리 수준 D. 액면가

6. 반전 돌파 패턴은 ____입니다.

A. 호 모양 B. 트럼펫 모양 C. 깃발 모양 D. 삼각형

7. 회사의 수익성을 반영하는 지표에는 ____이 포함됩니다.

A. 본업 이익률 B. 본업 소득 증가율 C. 자산 수익률 D. 재고 회전율

8. 증권 거래 기관의 주식 거래 금지 섹스는 ____ .

A. 고객을 속이는 행위 B. 당좌차월 거래 행위 C. 내부자 거래 행위 D. 시장조작 행위

9. 시장 행위의 내용 ____을(를) 포함합니다.

A. 시장 가격 B. 정보 C. 거래량

D. 해당 가격에 도달하는 데 걸리는 시간 및 거래량

10. 분석 회사의 경쟁적 위치에는 ____이 포함됩니다.

A. 회사 수익성 B. 기업 운영 효율성

C. 기술 수준 D. 프로젝트 보유량 및 신제품 개발

11. 동기 지표는_ ___입니다.

A. 주가지수 B. 실업률 C. 국민총생산 D. 은행 단기 상업 대출 이자율

12. 통화 정책 도구 중 일반적인 정책 도구에는 ____이 포함됩니다.

A. 법정 지준율 B. 재할인 정책 C. 환율 D. 공개 시장 사업

13. 기술적 분석의 범주에는 주로 ____이 포함됩니다.

A. 인덱스 스쿨 B. 접선 스쿨 C. K-라인 스쿨 D. 웨이브 스쿨

14. 산업 성장 단계의 특징은 ____입니다.

A. 시장 수요가 상대적으로 안정적 B. 시장 수요가 빠르게 증가하고 있음

C. 제품이 단일 저품질, 고가 제품에서 다양한 고품질 제품으로 빠르게 발전하고 있음 및 저가상품 라. 생산비용이 점차 증가하고 있다. 감소

15. 증권투자의 기초분석이론은 주로____.

A. 경제학 B. 재정 C. 재무 관리 D. 투자

16. 기간 구조의 형태에 영향을 미치는 요소에 관한 관련 이론은 다음과 같습니다. ____.

A. 시장 기대 이론 B. 유동성 선호 이론 C. 시장 분할 이론 D. 유동성 프리미엄 이론

17. 채권 가격, 만기 수익률 및 표면이자율의 관계 그 사이는 다음 공식으로 요약될 수 있습니다____.

A. 쿠폰율, 만기 소득, 채권 가격 > 액면가

B. 쿠폰 금리, 만기 소득, 채권 가격, 액면

C. 쿠폰 이자율>만기소득채권가격액면

D. 쿠폰이자율>만기소득채권가격>액면

18. K-line을 적용하면 ____.

A. 위쪽 그림자가 없는 양수 선은 황소에게 유리합니다

B. 위쪽 그림자가 짧을수록 엔터티가 길수록 황소에게 더 유리합니다

다. 섀도우 라인이 길수록 짧은 쪽에 유리하다

D. K라인은 네거티브 라인과 포지티브 라인 두 가지 형태로 나뉜다

19. 거시경제 상황을 평가하는 관련 변수는 ____입니다.

A. 이자율 B. 경제성장률 C. 환율 D. 재정 수입 및 지출

20. 증권 분석의 기본 요소는 ____입니다.

A. 정보 B. 단계 C. 방법 D. 방법

2. 빈칸 채우기 질문: 이 큰 질문에는 *** 10개의 작은 질문이 있습니다. 각 질문에는 1포인트, ** *10포인트 가치가 있습니다. 질문의 빈칸에 빠진 단어를 채워주세요.

1. 회사에 대한 분석은 _______ 분석과 ______ 분석의 두 부분으로 나눌 수 있습니다.

2. 계량경제 모델은 주로 경제 변수, _____ 및 _____의 세 가지 주요 요소로 구성됩니다.

3. 가격에 영향을 미치는 채권의 6가지 기본 특성은 이자율, 조기상환 조항, _____, 시장성 및 부도 가능성입니다.

4. 회사의 기본 품질 분석에는 회사 _____ 분석, 회사 수익성 및 성장 분석, 회사 _____ 분석이 포함됩니다.

5. 산업은 경기순환과의 상관관계에 따라 ________형 산업, 순환적 산업, ________형 산업으로 나눌 수 있습니다.

6. 대차대조표는 회사 자산과 ________(주주 지분 포함) 간의 균형 잡힌 관계를 반영합니다.

7. 부채 지급여력을 반영하는 지표로는 , , , 가 있습니다.

8. 기술적 분석의 세 가지 주요 가정은 다음과 같습니다. 시장 행동은 모든 정보를 다루고, _____ 역사는 반복됩니다.

9. 파동이론에서 완전한 하향주기는 _____파동으로 구성되며, 그 중 _____파동이 주파동이고 _____파동이 조정파동입니다.

10. 예상 시장 수익률이 무위험 수익률보다 높을 경우, 마켓 타이밍 선택자는 _____(높음, 낮음) b 값을 가진 증권 포트폴리오를 선택합니다.

3. 참 또는 거짓 질문: 이 주요 질문에는 25개의 작은 질문이 있으며 각 질문은 1점씩 총 25점입니다. 각 질문의 괄호 안에 해당 내용이 맞으면 "4"를, 틀리면 "5"를 넣어주세요

1. 기본분석의 장점은 시장에 가깝고 보다 직관적이라는 것입니다. 문제를 고려합니다. ( )

2. 조기상환 가능성이 높은 채권은 표면이자율과 만기수익률이 높아야 하며, 내재가치가 높아집니다. ( )

3. 전체 시장금리 수준이 상승하면 채권수익률도 높아져 채권의 내재가치가 높아지며, 반대로 전체 시장금리 수준이 하락하면 채권수익률도 높아진다. 수익률도 높아져야 하고, 이는 채권의 내재가치 감소로 이어질 것입니다. ( )

4. 채권의 시장 가격이 하락하면 만기 수익률도 하락합니다. ( )

5. 선행지표를 통해 계산한 국민경제의 전환점은 전체 경제활동의 전환기와 대략 일치한다. ( )

6. 대출금리 인상은 기업의 비용을 증가시켜 이익을 감소시키며, 예금금리 인상은 투자자의 주식투자에 대한 기회비용을 증가시켜 주가 하락을 초래한다. . ( )

7. 국내 통화 가치가 하락하고 자본이 해외로 유출되어 주식 시장 가격이 하락합니다. ( )

8. 재고회전율은 기업의 지급여력을 반영하는 지표이다. ( )

9. 기업의 기술 수준은 기업의 경쟁력을 결정하는 주요 요소입니다. ( )

10. 다우 이론은 시가가 가장 중요한 가격이라고 믿습니다. ( )

11. 일반적으로 주가가 장기간 유지될수록 그에 따른 거래량도 커지고, 현재에 가까울수록 이러한 지지 또는 압력 영역이 현재 상황에 미치는 영향이 커집니다. . ( )

12. 추세선이 더 중요하고 효과적일수록 추세 변화 신호는 약해집니다. ( )

13. 그랜빌의 법칙에 따르면 주가가 평균선 아래로 떨어지고 평균선에서 멀리 떨어진 상태로 계속 급락하는 경우 매도 신호입니다. ( )

14. DIF 추세가 주가 추세에서 벗어나 DIF가 상승하면 매수 신호이다. ( )

15. 파동이론에서 모든 파동은 주파와 조정파의 두 부분으로 구성된다. ( )

16. 수익성 확보는 증권 포트폴리오 구성의 목적이다. ( )

17. 현대 포트폴리오 이론의 기반은 투자자의 투자 결정이 "기대 수익"과 "불확실성(위험)의 최소화"라는 두 가지 목표에 대한 전반적인 고려를 기반으로 한다는 것입니다. ( )

18. 자본자산 차익거래 모델 적용의 핵심은 가격이 잘못 결정된 증권을 찾는 것입니다. ( )

19. Jensen 지수는 긍정적으로, 보안 포트폴리오의 성능이 양호함을 나타냅니다. ( )

20. 채권의 표면이자율이 낮을수록 채권 가격의 변동성은 커집니다. ( )

21. 상장상담기간은 회사가 증권영업기관과 증권인수계약 및 상담계약을 체결한 시점부터 시작하여 회사의 주식이 상장된 후 1년이 지나면 종료된다. ( )

22. 시장 기대 이론의 기본 견해는 장기 채권에 투자하면 미래 채권 수익률의 불확실성에 따라 더 높은 가격 위험을 감수하게 된다는 것입니다. ( )

23. 전환증권의 시가 계산에 있어서 전환프리미엄은 전환평가가격과 기준주가의 차액을 말한다.

( )

24. 기대수익률이 높을수록 투자자가 부담하게 되는 위험도 커집니다. ( )

25. NPV>0, 해당 주식은 저평가되어 있으므로 이 주식을 매수하시면 됩니다. ( )

4. 수정 질문: 이 큰 질문에는 10개의 작은 질문이 있으며 각 질문은 1점의 가치가 있으며 총점은 10점입니다. 각 질문에 오류가 있습니다. 오류를 표시하고 올바른 텍스트를 작성하십시오.

1. 주식회사 발기인이 산업재산권 및 비특허 기술 형태로 출자한 자본금은 주식회사 등록 자본금의 25%를 초과할 수 없습니다. .

2. 회사의 미보상 손실액이 자본금 총계의 1/10에 도달한 경우 2개월 이내에 임시주주총회를 개최해야 한다

3. 주식회사 감사회를 두며, 그 구성원은 5명 이상으로 한다.

4. 주식회사의 재무회계보고서는 주주들이 검토할 수 있도록 연례 주주총회 15일 전에 회사에 제공되어야 합니다.

5. 회사가 분할되는 경우에는 대차대조표와 재산목록을 작성해야 합니다. 회사는 분할결의를 한 날부터 5일 이내에 채권자에게 통지하여야 하며, 30일 이내에 3회 이상 신문에 공고하여야 한다. 채권자는 통지를 받은 날로부터 30일 이내에, 채권자가 통지를 받지 못한 경우 첫 번째 통지일로부터 90일 이내에 회사에 부채 상환 또는 상응하는 보증 제공을 요구할 권리가 있습니다.

6. 상장회사는 주식발행으로 조달한 자금을 사업설명서에 기재된 목적에 따라 사용해야 합니다. 사업설명서에 나열된 자금 사용의 변경은 감독위원회의 승인을 받아야 합니다.

7. 회사의 회장과 경영진의 1/3 이상이 바뀌는 것은 회사에 있어서 큰 사건이다.

8. 투자자가 증권거래소에서의 증권거래를 통해 상장회사의 발행주식 중 5%를 보유하고 계속해서 인수하는 경우, 그는 상장회사의 모든 주주에게 인수제안을 하여야 한다. 법에 따라.

9. 증권 등록 및 결제 기관은 등록, 보관 및 결제 증명서 원본을 적절하게 보존해야 합니다. 중요한 증명서 원본은 7년 이상 보관해야 합니다.

10. 펀드 매니저는 각 회계연도의 첫 6개월이 끝난 후 30일 이내에 중간 보고서를 작성하여 중국 증권감독관리위원회가 지정한 전국 신문에 게재해야 합니다.

6. 계산 문제: 이 큰 문제는 *** 4개의 작은 문제, *** 16점으로 구성됩니다(첫 번째 작은 문제는 5점, 두 번째와 세 번째 작은 문제는 3점, 네 번째는 작은 문제입니다) 3점) 작은 질문입니다. 소수점 이하 두 자리까지 유지하세요.

1. 채권 C의 만기는 5년이고 표면이자율은 7%입니다. 판매 가격이 액면가 1,000위안과 같다면 수익률은 얼마입니까? 수익률이 각각 1% 증가하고 1% 감소했다면 둘 사이의 가격 변화 차이를 비교해 보세요.

2. A사의 현재 배당금이 주당 0.2위안, 기대수익률은 11%, 향후 2년간의 초정상성장률은 20%, 이후 정상성장수준은 10%, 그렇다면 주식 이론 가격은 어떻게 되어야 할까요?

3. A회사의 전환사채는 연이자율 10.25%, 발행기간은 2년, 채권가격은 1,200위안, 전환가액은 20위안이라고 가정한다. 전환기간 만료 1개월 전이고 주가는 30위안으로 유지됩니다. 주식으로 전환해야 할까요, 아니면 채권의 원리금을 받아야 할까요?

4. 시장지수의 분산은 0.4이고, 주식비중의 b값의 분산은

1 0.6 0.8 0.5

2 0.4 0.3 0.3

이 두 주식 포트폴리오의 분산을 계산합니다.

7. 분석 질문: (이 질문은 14점)

1. 다음 표는 X사의 대차대조표 및 손익계산서 관련 정보입니다.

( 1) 대차대조표: 1998년 12월 31일 단위: 10,000 RMB 연초 및 기말 항목 연초 및 기말 프로젝트

유동자산 및 유동부채

현금 89 11,000 단기차입금 5,300 6600

단기투자 1508 3000 미지급금 1300 2500

미수금 18 3845 미지급 급여 및 복리후생 0 0

선불 계정 303 655 지급 배당금 0 0

재고 7982 10500 1년 이내에 만기되는 장기 부채 0 2200

총 유동 자산 9900 29000 총 유동 부채 6600 11300

장기 투자 장기 부채

장기 투자 0 2800 부채 0 0

고정 자산 장기 차입금 6300 1800

고정자산 원가 17072 17460 장기부채 총액 6300 1800

감가상각누계액 6772 7660 자기자본

순고정자산 10300 9800 자본금 5020 11077

무형자산 및 기타자산 자본준비금 2090 17070

무형자산 0 0

미분배 이익 165 300

총자본 7300 28500

자산총계 20200 41600 부채와 자본총계 20200 41600

(2) 손익계산서: 1998년 12월 31일 단위: 10,000위안

올해 프로젝트 누적 작년 누적

1. 영업이익 11,900 10,600

적음: 운영비(매출원가) 6450 6630

판매비 268 151

관리비 722 687

금융비(이자비용) 815 802

영업세(5%) 595 530

2. 운영 이익 3050 1800

추가: 투자 소득 222 0

영업 외 소득 678 0

적음: 영업 외 비용 30 0

3. 세전 이익 3920 1800

적음: 소득세(33%) 1293.6 594

4. 세후 순이익 2626.4 1206

(3 ) 기타 정보:

발행주식수: 1997년 5,020만주, 1998년 1억 1,077만주

평균주가: 1997년 9위안/주, 1998년 10위안/주

1998년에 분배된 현금 배당금: 2,216만 위안

요구 사항:

(1) 지불 능력 지표 계산: 유동 비율, 당좌 비율, 이자 획득 배수, 부채 비율

(2) 수익성 지표 계산: 매출총이익률, 순이익률, 자산 수익률, 자기자본 수익률

(3) 투자 소득 지표 계산: 장부가치 주당순이익, 주당배당금, 배당성향, 주당이익률, 주가수익률, 순자산비율 등을 말합니다.

(4) 투자자 입장에서 회사의 재무상태를 간략하게 분석해 보세요.

참고 답변

1.BCD; 3.BCD; 7.BC

8.ABCD; 11.BCD; 13.ABCD; 16.ABC;17.BD;18.ABC;19.ABCD;20.ABC

2. 빈칸을 채우세요

1. 회사 품질, 회사 재무 2. 매개변수 , 무작위 오류, 3. 기간, 세금 처리,

4. 경쟁적 위치, 운영 및 관리 능력, 5. 부채, 신속성 비율, 이자 지급 배수, 미수금 회전율

8. 가격은 추세에 따라 움직입니다. 9.8, 5, 3. 높음

3. 참 또는 거짓 질문

2.5; 5.5; 7.3; 11.3; 14.3; 19.3; 20.3; 21.3; 23.3

25.3

4. 정정 질문

2. 1/10 1/3 ; 3. 5 3; 4. 15 20; 5. 5 10

6. 감독 이사회 7. 5% 30%; 30 60

5. 단답형 질문

1. (1) 데이터 수집 및 정리 (2) 데스크 리서치 (3) 현장 조사 (4) 분석 보고서 작성

2 , 이런 종류의 K라인은 시장의 변동성이 매우 높고, 매수세와 매도세의 싸움이 끝났음을 보여줍니다. 긴 양의 선은 황소가 큰 힘을 발휘했으며 앞으로 결정적인 승리를 거두었음을 나타냅니다. 즉, 앞으로 논의할 문제는 어느 정도까지 계속 상승할 것인가 하는 점이다. 어딘가에 떨어지기보다는. 이 긴 양선이 압류 상황의 마지막에 나타난다면, 그 안에 담긴 내용은 더욱 설득력이 있을 것입니다.

3. (1) 원금의 안정성 원칙, (3) 자본성장의 원칙, (5) ) 유동성 원칙 (6) 다각화 원칙 (7) 유리한 조세 지위.

4. (1) 투자 정책 수립, (2) 주식 자산의 증권 분석 및 포트폴리오 구성, (3) 포트폴리오 수정.

5. Markowitz 평균-분산 모델에서 각 증권 또는 증권 조합은 평균-분산 좌표계의 한 점으로 표현될 수 있으며, 그러면 기존의 모든 증권 및 법적 증권 조합은 평면을 형성합니다. 영역에서 이 영역을 실현 가능 영역이라 하고, 실현 가능 영역의 왼쪽 경계의 상단을 유효 경계라 하고, 유효 경계 위의 지점에 해당하는 보안 결합을 유효 결합이라고 합니다.

6. 계산 질문

1. 5 70 1000

해결 방법: P1= ∑ ──── + ────

t=1 (1+8%)t (1+8%)5

70 70 70 70 70 1000

=

── + ─ ── + ─── + ─── + ─── + ───

1.08 1.1664 1.2597 1.3605 1.4693 1.4693

=64.81+60.01+55.57+51.45+47.64+680.60 =960.08

가격 하락폭은 1000-960.08=39.92

5 70 1000

P2= ∑ ─── + ───

t=1 (1+6%)t (1+6%)5

70 70 70 70 70 1000

=── + ─── + ── ─ + ─── + ─── + ───

1.06 1.1236 1.1910 1.2625 1.3382 1.3382

= 66.04 + 62.30 + 58.77 + 55.45 + 52.31 + 747.27 = 1042.14

가격 인상은 1042.14-1000=42.14; 42.14-39.92=2.22

2. n D0(1+g1)t Dn +1 1

해결책: P0 = ∑ ──── + ─── ────

t=1 (1+i)t i－g2 (1+i)n

n=2, i= 0.11, D0= 0.2, g1= 0.2, g2= 0.2

2 0.2(1+0.2)t 0.2(1+0.2)2(1+0.1) 1

P0= ∑ ───── + ───────── × ────

t=1 (1+0.11)t 0.11-0.10 (1+0.11)2

p>

0.2(1+0.2) 0.2(1+0.2)2 0.2(1+0.2)2(1+0.10)1 1

= ───── + ─ ─── ── + ────────── × ─────

1+0.11 (1+0.11)2 0.11-0.10 (1+0.11)2

0.24 0.288 0.3168 1

= ── + ──── + ── × ──── = 0.216+0.234+25.712 = 26.16(위안)

1.11 1.2321 0.01 1.2321

=

0.216+0.234+25.712 = 26.16 (위안)

1200

3. 해결 방법: 소득을 환산하면 주식으로 환산하면 -- 위안)을 주식으로 전환해야 합니다.

4. 해법: n n

sp2=(∑xi×bi)2sM2+∑xi2×si2

i=1 i=1

sp2=(0.6×0.8+0.4×0.3)2

7. 종합분석 질문

1. (1) 29000

유동비율 = ─ ── =2.57

11300

29000-10500

당좌비율 = ─────── =1.64

11300

392815

이자수익 = ────── =5.81

815

41600-28500

부채비율 = ───── ×100% = 31.49%

41600

(2) 11900-6450

매출총이익률 = ── ── ─ ×100%=45.80%

11900

3050

순이자율 = ─── ×100%=25.63%

11900

2626.4

자산 수익률 = ──────── ×100% = 8.50%

(20200＋41600)/2

2626.4

자기자본이익률 = ─────── × 100% = 14.67%

(7300＋28500)/2

(3) 28500

주당 장부가액 = ──────── = 2.57(위안/주)

(50211077)/2

2626.4

주당 순이익 = ──────── = 0.33(위안/주)

(5020＋11077)/2

2216

주당 배당금 = ─── = 0.20(위안/주)

11077

2216

배당성향 = ── ─ ×100% = 84.37%

2626.4

0.20

주당 이익률 = ── ×100% = 2%

10

10

주가수익률 = ── =30.30

0.33

10

순자산비율 = ── =3.89

2.57