관리 수수료 외에 사모펀드 회사에는 어떤 다른 수입이 있나요?

사모펀드는 대개 케이먼 제도와 같은 면세 피난처에 파트너십 형태로 설립된다. Limited Partners LP(Limited Partners LP)는 투자자이며 업계의 최소 투자 금액(약속)은 100만 달러입니다. 펀드에는 일반적으로 15~30명의 투자자가 있습니다. 투자금액은 1백만~3억까지입니다. 일반 파트너 GP는 펀드 매니저입니다. 이 관리자는 이론적으로 무한 책임을 가지고 있지만 일반적으로 유한 책임 회사입니다. 이 유한책임회사를 경영하는 사람은 사모펀드 운용회사입니다.

일반적으로 자본금이 1억~10억 규모인 사모펀드는 중형, 자본금 B가 1억 미만인 경우는 기본적으로 벤처캐피탈로 분류된다. 벤처 캐피털 회사.

파트너십에 가입하자마자 LP는 자본 출자금의 10%를 넘겨야 합니다. 나머지 90%는 운용사의 투자결정에 따라 투자됩니다. 이것을 드로우다운이라고 합니다. 헤지펀드와 달리 사모펀드의 LP는 언제든지 주식을 회수할 권리가 없습니다. 투자 금액은 언제든지 인출될 수 있지만 GP에게 언제든지 투자 금액을 분배하도록 요구할 권리는 없습니다. 이것이 사모펀드가 장기적으로 고위험 투자를 할 수 있는 주된 이유다.

펀드가 LP 모집을 시작하고 상위권에 투자를 시작하기까지 보통 수개월에서 1년 이상이 소요된다. 펀드의 처음 5년을 일반적으로 투자기간이라고 합니다. 마지막 5년은 추수기간이다. 파트너십 회사의 정관에는 펀드의 수명, 즉 종료 시점이 명시되어 있습니다. 이 기간은 일반적으로 10~12년입니다.

펀드가 기업에 투자해 수익을 낼 때, 그 수익은 바로 투자자에게 전달될 필요가 없고, 캐리 이자라는 법인에게 예치된다. 배당금과 자기자본을 언제 배분할지에 대한 결정은 펀드매니저에게 달려 있습니다.

대략 말하자면 사모펀드는 모집만 완료하면 수입원은 이미 안정적이다. 2%의 운용수수료에 Billion 단위로 계산된 투자금액을 곱한 금액은 매우 상당합니다. 기준 이상의 수익률을 내는 한 우수한 사모펀드는 일반적으로 20~30%의 수익률을 낼 수 있으며, 그러면 펀드매니저의 이익도 B를 이용해 계산할 수 있다.

블랙스톤프라이빗에쿼티가 현재 운용하고 있는 자산은 300억 안팎이므로 적어도 내년 수입은 3억 이상은 될 것으로 보인다.