사모펀드 서클이란 무엇을 의미하나요?

1. 사모 서클은 비공개 발행을 통해 자격을 갖춘 투자자로부터 증권 자금을 조달하는 서클을 의미합니다. 대부분은 소규모 특정 투자자에게 발행되며 주로 주식, 주식, 채권, 선물, 옵션 등 투자 대상에 사용됩니다. 주로 기업 사모펀드, 합자회사 사모펀드, 신탁 사모펀드 3가지 형태의 설립으로 분석된다. 설립조건, 설립주체, 자본출자제도, 설립절차 등을 포함합니다.

2. 사모펀드는 일반적으로 폐쇄형 파트너십 펀드이며 시장에 상장되지 않습니다. 펀드 폐쇄기간에는 파트너 투자자가 임의로 자금을 인출할 수 없으며, 폐쇄기간은 일반적으로 5~10년이므로 운용기간이 안정적이며 자금 환매에 대한 부담이 없습니다. 공적펀드의 엄격한 정보공개 요구사항에 비해 사모펀드는 이에 대한 요구사항이 훨씬 낮습니다. 또한 정부 감독이 상대적으로 느슨하기 때문에 사모펀드의 투자는 보다 은밀하고 전문적이며 숙련되어 있으며 수익도 높습니다. 일반적으로 더 높습니다.

1. 기업 스타일

사모펀드 관련 코믹컴퍼니 스타일의 사모펀드는 완전한 기업 구조를 갖추고 있으며 운영이 보다 공식적이고 표준화되어 있습니다. 기업 사모펀드(예: "XX 투자 회사")는 중국에서 비교적 쉽게 설립될 수 있습니다. 세미오픈 사모펀드 역시 엄격한 승인과 감독을 거치지 않고도 보다 편리하게 유연하게 운영할 수 있으며, 투자전략도 보다 유연하게 운영할 수 있습니다. 예:

(1) 사업 범위에 증권 투자가 포함되는 "투자 회사"의 설립,

(2) "투자 회사"의 주주 수 너무 많지 않음 사모펀드의 성격을 보장할 뿐만 아니라 대규모 자금을 보유하려면 자본 출자 금액이 상대적으로 커야 합니다.

(3) "투자 회사"의 자금 국제 관행에 따라 펀드 운용사가 관리하며, 운용사는 펀드 운용 수수료 및 성과 인센티브 수수료를 징수하여 "투자 회사"의 운영 비용에 추가합니다.

(4) 등록된 "투자회사"의 자본금은 매년 특정 시기에 재등록됩니다. 1회, 명목상 자본금 증가 또는 주식 감소가 수행됩니다. 필요한 경우, 투자자는 1년에 1회 특정 시점에 출자금을 상환할 수 있습니다. 다른 경우에는 투자자가 주식 계약이나 장외 거래를 양도할 수 있습니다. 이 '투자회사'는 본질적으로 언제든지 확장이 가능하지만 1년에 한 번만 상환되는 기업형 사모펀드다.

그러나 기업 사모펀드에는 이중과세가 존재한다는 단점이 있다. 단점을 극복하는 방법은 다음과 같습니다:

(1) 케이먼, 버뮤다 및 기타 장소와 같은 조세 피난처에 사모 펀드를 등록합니다.

(2) 기업 사모 펀드를 다음과 같이 등록합니다. 첨단 기술 기업(많은 우대 혜택을 받을 수 있음) 및 보다 유리한 과세 혜택을 받는 지역에 등록됨

(3) 백도어, 즉 설립 기간 동안 세금 우대 혜택을 받을 수 있는 기업에 가입하거나 인수하는 행위 펀드를 운용(대부분 비상장회사가 낫습니다)하여 운용사로 활용합니다.

2. 계약형

계약자금의 조직구조는 비교적 단순하다. 구체적인 접근 방식은 다음과 같습니다:

(1) 펀드 운용사로서 증권사는 은행을 보관기관으로 선택합니다.

(2) 특정 금액을 모금하여 운영을 시작하고, 한 달에 한 번 개설하고, 펀드 보유자에게 펀드 순 가치를 한 번 발표하고, 펀드 환매를 한 번 처리합니다.

(3) 펀드 투자자를 유치하려면 처리 수수료를 최대한 줄여야 합니다. , 증권사는 펀드매니저 역할을 해야 합니다. 사람들은 성과에 따라 일정 금액의 운용수수료를 받습니다. 이중과세를 피할 수 있다는 장점이 있지만, 설립과 운영이 증권관리부서의 승인과 감독을 피할 수 없다는 것이 단점이다.