뮤추얼 펀드와 인덱스 펀드란 무엇입니까?

투자 기금은 영국에서 시작되어 미국에서 성행하고 있다. 매사추세츠주 투자신탁회사, 65438-0926 은 보스턴에 설립되어 미국 최초의 현대뮤추얼 펀드이다. 그 후 몇 년 동안 투자 기금은 첫 번째 휘황찬란한 시기를 겪었다. 1920 년대 말까지 모든 폐쇄형 펀드의 총자산은 28 억 달러에 달했다. 1929 의 주식재해로 신흥 미국 펀드 산업에 큰 타격을 주었다. 위기 이후 미국 정부는 증권법 (1933), 증권거래법 (1934), 투자회사법, 투자고문법 () 을 제정했다 이 가운데' 투자회사법' 은 투자기금의 구성과 관리의 법적 요소에 대해 상세히 규정하고 있으며, 완벽한 법적 보장을 통해 투자기금의 빠른 발전을 위한 좋은 기반을 마련했다. 제 2 차 세계대전 이후 미국 경제가 강세를 보이면서 투자자들의 자신감이 빠르게 회복되었다. 오늘날 투자 기금은 은행 신탁, 보험회사, 연금 기금 등 많은 기관 투자자들의 사랑을 받고 있습니다. 미국은 이미 세계에서 펀드업이 가장 발달한 국가가 되었으며, 펀드 자산 규모는 이미 은행 자산을 넘어섰다.

영어에서 * * * mutual with mutualfund 는 연합을 의미하고, fund 는 지주를 의미한다. 즉 많은 사람들의 돈을 모아 전문적인 투자 운영을 하는 것이다.

* * * 같은 펀드도 사실 투자회사다. 회사로서 각 기금에는 자체 관리자, 직원, 운영 모드 및 목표가 있습니다. 기금의 투자 목표는 그 설립과 존재의 이유를 반영한다. 간단히 말해, * * * 고객의 자금 중 일부를 기금으로 모아 그들의 이익을 대신하여 사전 설정된 목적의 투자를 합니다. 각 펀드 회사는 투자 전문가를 고용하여 펀드 포트폴리오를 관리합니다. 이를 포트폴리오 관리자라고도 합니다. 이 전문가들은 팀을 구성하여 기금을 운영할 수 있으며, 일부 투자 회사는 다른 회사나 무료 투자 전문가에게 회사의 자본 운영을 의뢰하기도 합니다. * * * 같은 펀드는 많은 투자자와 직원의 돈을 모아 각 업체의 주식을 사는 것이다. 투자자 그룹의 이름으로 구매하고 전문 투자 회사 또는 기타 금융 기관이 관리하는 주식, 채권 및 기타 자산의 조합.

두 가지 유형의 기금, 즉 개방과 폐쇄가 있습니다.

개방형 뮤추얼 펀드는 언제든지 모든 증권의 시장 가격을 발행된 주식 수로 나눈 순자산으로 주식을 환매하거나 발행할 수 있습니다. 투자자들이 새 주식을 구입하거나 낡은 주식을 환매함에 따라, 오픈 펀드가 발행한 주식의 수는 매일 변화하고 있다.

폐쇄형 기금은 순자산이 있는 주식을 환매하거나 발행하지 않는다. 폐쇄형 펀드의 주식은 다른 보통주와 마찬가지로 브로커를 통해 거래되므로 그 가격은 순자산과는 다르다.

* * * 뮤추얼 펀드란 법에 따라 설립된 펀드회사를 말한다. 주식 발행을 통해 자금을 모으면 투자자가 펀드 회사의 주주로 등장한다. 구조적으로 일반 주식회사와 비슷하지만 실제 경영에 종사하지 않고 펀드 관리회사에 자산을 위탁해 관리 및 운영을 하고 다른 금융기관에 펀드 자산을 대신 보관해 달라고 의뢰했다. 설립 된 법률 문서는 펀드 회사 헌장 및 모집 지침입니다.

신탁제도는 투자기금에 깊은 영향을 미친다. 후자에 대한 직접적인 영향뿐만 아니라, 한편으로는 투자기금이 조직적으로 회사 펀드와 계약형 펀드로 나뉜다. 반면에, 그것은 오픈 펀드의 출현으로 이어졌다. 역사적으로, 오픈 투자 기금은 자금의 유동성을 높이기 위해 현대신탁제도를 통해 수탁자가 신탁예금을 취소할 수 있도록 하는 제도적 안배를 통해 설계되었다.

계약형 펀드는 신탁기금 또는 단위 신탁기금이라고도 하며 펀드 매니저 (즉, 펀드 매니지먼트사) 와 수혜자 지분 발행 수혜자를 대표하는 수탁자 (수탁자) 입니다. 관리자는 신탁계약에 따라 신탁자산 관리에 종사하고, 수탁자는 펀드 자산의 명목 보유자로서 펀드 자산을 보관하는 책임을 진다. 수혜권 증권화를 통해 투자자는 수혜자로서 펀드의 경영 성과를 공유할 수 있다. 그 성립된 법률 문서는 신탁계약이며, 기금 규정이 없다.

계약형 기금은 구체적인 운영에서 신탁원칙을 따르고, 펀드 매니저, 수탁자 및 투자자의 행위는 신탁계약의 규범을 받는다. 그래서 외국에서는 이런 투자기금의 명칭에 일반적으로' 신탁' 이라는 단어가 붙어 있다. 예를 들어 일본, 한국, 대만성은 증권투자신탁이라고 하고, 영국과 홍콩은 단위신탁이라고 부른다.

회사형 펀드와 계약형 펀드의 주요 차이점은 조직 구조와 법적 관계가 다르기 때문에 후자가 전자보다 더 유연합니다. 회사 기금은 미국에서 가장 흔하고, 계약 기금은 영국에서 더 흔하다.

간단히 말해서, * * * 펀드는 펀드회사가 법에 따라 설립돼 주식 발행을 통해 자금을 모으는 것을 의미하며, 투자자는 펀드회사의 주주로 나타난다. 구조적으로 일반 주식회사와 비슷하지만 실제 경영에 종사하지 않고 펀드 관리회사에 자산을 위탁해 관리 및 운영을 하고 다른 금융기관에 펀드 자산을 대신 보관해 달라고 의뢰했다. 설립 된 법률 문서는 펀드 회사 헌장 및 모집 지침입니다.

2.*** 같은 기금의 장점

① 분산 투자 위험

* * * 같은 펀드의 자산 규모는 일반 투자자보다 크며, 자금을 다른 주식에 분산시키거나 다른 투자 수단에 분산시키면 충분하다. 진정한 위험 분산을 할 수 있다. 한 번의 잘못된 주식으로 인해 큰 손실을 입지 않을 것이다.

② 전문 운영 관리

* * * 전문 펀드 매니저와 연구팀은 펀드 회사와 함께 시장 조사에 종사하며 국내외 전체와 개인의 투자 환경, 개별 회사의 상황에 대해 심층적으로 이해하고 있습니다. 그리고 펀드 관리비를 조금만 쓰면 전문가의 서비스를 받을 수 있어 작은 투자자들의 최고의 복음이라고 할 수 있다.

③ 최고의 세금 절감 채널

(1) 국내 기금: 주식형 펀드 매매 스프레드로 이익이 발생할 경우 현행법 규정에 따라 면세할 수 있습니다. 투자자에 대한 펀드의 이익 분배에 관해서는, 이런 이익 분배의 출처가 투자 목표에서 비롯된 것이라면 종합소득세를 부과하고 저축과 투자별 추가 공제에 따라 27 만 위안의 면세를 받을 수 있다.

(2) 해외 자금: 현재 우리나라 세법은 속지주의를 채택하고 있다. 개인이 해외펀드에 투자하면 매매 스프레드로 인한 자본 이득이나 이자 분배가 개인 소득에 부과되지 않고 세금 신고를 할 수 있어 합법적으로 세금을 절감할 수 있다.

유동성은 상당히 유연합니다

투자자가 투자를 원하지 않을 때 언제든지 퇴출할 수 있고, 경내 채권 펀드를 환매하는 돈은 다음 영업일에 입금할 수 있으며, 경내 주식펀드와 해외펀드는 약 일주일 만에 입금할 수 있다. 다른 투자 수단과는 달리 팔리지 않을 위험이 있다.

(1) 소량의 돈이 세계에 투자할 수 있다.

* * * 같은 펀드는 투자를 다른 목표나 심지어 다른 금융시장 (지역과 국가) 으로 분산시키는 것이다. 투자자는 최소 3000 원 (고정 시간 한도) 으로 전 세계 각 지역의 경제 성장 성과를 공유할 수 있다. 다른 투자 도구에 비해 투자 하한선이 훨씬 작다.

② 안전성이 높다.

* * * 동일한 기금은 호스팅 및 운영 분리 원칙을 채택합니다. 펀드 회사나 위탁은행이 불행히도 파산한 경우 채권자는 펀드 자산에 대한 압류나 기타 권리 행사를 요청할 수 없으며 투자자의 권익은 영향을 받지 않습니다.

(인덱스 펀드) 인덱스 펀드는 펀드가 선택한 지수 (예: 표준 & amp；; 푸르 500 지수)

, 일본 닛케이 225 지수, 대만 가중 주가 지수 등. ), 투자 할 동일한 자산 구성 모델을 선택하여 더 넓은 시장과 동기화 된 이익을 얻으십시오.

지수 펀드는 목표 지수를 맞추고 목표 지수의 변화를 추적하는 것을 원칙으로 시장과 동시에 성장하는 펀드 품종이다. 지수 펀드의 투자는 목표 지수 수익률에 맞는 투자 전략을 사용하여 목표 지수의 구성 주식에 다양한 방식으로 투자하여 주식 포트폴리오 수익률이 목표 지수가 나타내는 자본 시장의 평균 수익률에 맞도록 합니다. 지수 펀드는 성숙 증권 시장에서 없어서는 안 될 펀드이다. 서구 선진국에서는 주가선물, 지수옵션, 지수권증, 지수예금, 지수어음 등 다른 지수제품과 마찬가지로 거래소, 증권사, 신탁회사, 보험회사, 연금기금 등 각종 기관들의 사랑을 받고 있다.

지수 펀드는 증권포트폴리오의 성과가 시장지수와 비슷하다는 것을 보증하는 펀드다. 운영상 다른 펀드와 같다. 지수 펀드와 다른 펀드의 차이점은 주식과 채권 시장의 성과를 추적하고 안정적인 전략을 따른다는 것이다. 증권 시장에서의 장점으로는 체계적이지 않은 위험 회피, 거래 비용 절감, 세금 지연, 투자 모니터링, 운영 단순화 등이 있습니다. 따라서 장기적으로 투자 실적이 다른 펀드보다 우수하다.

지수 펀드는 증권가격지수 편성 원칙에 따라 투자조합을 구축해 증권투자를 하는 펀드다. 이론적으로 지수 펀드의 운영 방법은 간단합니다. 지수에서 각 증권의 비율에 따라 해당 비율의 증권을 매입하고 장기적으로 보유하는 한 간단합니다.

순수동적으로 관리되는 지수 펀드의 경우 자금 회전율과 거래 비용이 상대적으로 낮다. 관리비도 왕왕 매우 적다. 이런 기금은 일부 증권이나 산업에 너무 많은 자금을 투자하지 않을 것이다. 일반적으로 전액 투자를 유지하고 시장 투기는 하지 않는다. 물론, 모든 지수 기금이 이러한 특징에 엄격히 부합하는 것은 아니다. 지수 펀드에 따라 투자 전략도 달라질 수 있다.

이 편집 지수 기금의 발전.

미국은 지수 펀드가 가장 발달한 서방 국가이다. 선봉그룹은 1976 에서 미국 최초의 지수 펀드인 선봉 500 지수 펀드를 창설했다. 지수 펀드의 출현은 미국 증권투자업계의 혁명을 일으켜 많은 경쟁자들이 저가의 제품을 설계하여 도전에 대응하게 했다. 지금까지 미국 주식시장의 지수기금은 이미 400 종이 넘었고, 매년 고속으로 성장하고 있다. 최신의 가장 흥미진진한 지수 펀드 상품은 거래소거래기금 (ETF) 이다. 오늘날 미국에서는 다양한 미국 주식지수기금, 미국 산업지수기금, 글로벌 및 국제지수기금, 채권지수기금뿐만 아니라 성장, 지렛대, 역지수기금까지 포함돼 있으며, 거래소거래기금은 새로 발전한 지수펀드다.

지수 펀드가 중국 증권시장에서 급속히 발전한 것은 펀드의 독특한 우세 덕분이다. 2002 년 6 월 상증소에서 상증 180 지수를 내놓은 지 불과 6 개월 만에 심교소에서도 심증 100 지수를 내놓았다. 이후 국내 최초의 지수기금 화안 상증 180 지수 증강증권투자기금이 시장에 진출했다. 2003 년 초에는 상하이 180 지수 펀드의 동향을 면밀히 추적하는 또 다른 펀드인 천통상증 180 지수 펀드도 출시되었다. 그러나, 지수 펀드의 중국 발전은 결코 순조롭지 않다. 시스템 위험과 개별 주식 투자 위험을 피하기 위해 우리나라 선호 지수 펀드는 외국 지수 펀드와는 다른 운영 원리를 채택했다. 주요 차이점은 국내 최적화 지수 펀드 매니저가 지수 추세에 대한 판단에 따라 지수 포지션을 조정할 수 있고, 주관적 주식 선택 과정에서 연구와 재무분석의 장점을 활용하여 일부 위험주식이 투자조합에 진입하는 것을 막을 수 있다는 점이다. 지수화 투자 부분, 펀드 흥화, 경복은 상하이 A 주 종합지수를 추적하고, 펀드 푸펑은 심증 A 주 종합지수를 추적한다. 이런 펀드의 실제 운영 결과를 보면 실적이 이상적이지 않다. 그 이유는 중국 주식시장 자체의 결함과 펀드회사의 경영 사유가 있기 때문이다. 그럼에도 불구하고, 지수 펀드는 이미 많은 투자자들이 좋아하는 금융 수단이 되었다. 우리나라 증권시장이 끊임없이 개선되고 펀드업이 왕성하게 발전함에 따라 지수 펀드가 우리나라에서 큰 발전 잠재력을 가질 것이라고 믿는다.

이 기간 동안 지수 펀드의 역사와 현황을 편집하다.

지수 기금은 미국에서 기원하며 주로 미국에서 발전한다. 세계 최초의 지수 펀드가 미국 197 1 에 등장한 것은 부국은행이 기관 투자자들에게 내놓은 지수 펀드 제품이다. 당시 제기된 반대는 지지와 옹호보다 훨씬 많았다. 1970 년대 말에는 AT & amp； 를 포함한 연금 기금이 있었습니다. 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다 T), 부분적으로 지수 투자에 대한 견해를 바꾸었다. 1980 년대 이후 미국 주식시장이 번창하면서 지수 펀드가 일부 투자자들의 눈길을 끌기 시작했다. 1990 년대 이후에야 지수 펀드가 진정으로 큰 발전을 이루었다. 지수기금은 1994 부터 1996 까지 3 년 동안 성공했다. 스탠다드 푸르 500 지수는 1994 기간 동안 1.3% 상승하여 시장에서 78% 의 주식형 펀드의 실적을 넘어섰다. 스탠다드 푸르 500 지수는 65438 시부터 0995 시까지 37% 의 성장률을 기록하며 시장에서 주식형 펀드의 85% 를 넘어섰다. 스탠다드 푸르 500 지수는 65438 시부터 0996 시까지 23% 상승해 시장에서 75% 주식형 펀드의 실적을 다시 한 번 추월했다. 3 년을 합치면 시장에서 9 1% 의 주식형 펀드의 수익증가율이 표준푸르 500 지수의 성장률보다 낮다. 지수 펀드의 개념은 이미 투자자들의 마음 속에 좋은 이미지를 확립하기 시작했고, 펀드 업계의 광범위한 관심을 받았고, 지수화 투자 전략의 우세는 뚜렷이 드러나기 시작했다.

미국 기관투자자들이 보유한 지수기금 자산은 1980 년 100 억 달러, 1996 년 말까지 이들 지수기금 자산의 총액이/Kloc-0 에 도달한 것으로 집계됐다 개인투자자들이 보유한 지수 펀드 자산도 1990 의 40 억 달러에서 580 억 달러로 증가했다.

20 여 년의 빠른 발전을 거쳐 미국 지수 기금은 이미 펀드 업계의 거대하고 내용이 풍부한 분기로 발전하였다. 현재 미국에서 가장 성공한 지수 펀드 매니저는 Vanguard 와 DFA(Dimensional Fund Advisors) 입니다. 선봉이 관리하는 지수 펀드는 이미 654.38+0,000 억 달러를 넘어섰으며, 선봉 표준인 푸르 500 지수 펀드 (Vanguard S & amp；) 를 보유하고 있습니다. P 500 지수 펀드) 는 690 억 규모로 글로벌 펀드 순위 1997 중 2 위를 차지했습니다. 현재 미국의 각종 펀드 관리 회사, 푸다, 메림, 듀이푸스 등 유명한 펀드 관리 회사는 기본적으로 하나 이상의 지수 펀드를 관리하고 있다.

이 기간 동안 지수 펀드의 특징을 편집하다.

현재 흥화, 푸풍, 천원 3 개 지수 펀드가 있는데, 지수 펀드 특징을 지닌' 최적화 지수 펀드' 입니다.

지수 펀드는 지수 기준에 따라 지수에 포함된 증권시장의 전체 또는 일부를 구매하는 펀드로 지수와 동일한 수익 수준을 달성하는 것을 목표로 한다.

예를 들어 상증지수 펀드의 목표는 상증종합지수와 같은 수익을 얻는 것이다. 상증지수 재단은 상증지수의 구성과 가중치 매입 지수의 주식을 근거로 상증지수 펀드의 실적도 상증지수처럼 변동한다.

지수 펀드의 가장 두드러진 특징은 원가가 낮고 세금을 연기하는 것이 펀드 수익에 큰 영향을 미칠 수 있다는 것이다. 게다가, 이 장점은 오랜 시간 동안 더욱 두드러질 것이다. 또한 단순화된 포트폴리오를 통해 펀드 매니저는 브로커에게 자주 연락하거나 주식을 선택하거나 시장 시기를 결정할 필요가 없습니다.

구체적으로, 지수 펀드의 특징은 주로 다음과 같은 방면에서 나타난다.

1, 저렴한 비용. 이것은 지수 펀드의 가장 두드러진 장점이다. 비용에는 주로 관리비, 거래비, 판매비용이 포함됩니다. 관리비용은 펀드 매니저가 투자 관리에서 발생하는 비용을 말합니다. 거래비용은 증권을 매매할 때의 중개 수수료 등 거래비용을 가리킨다. 지수 펀드는 보유 전략을 채택하고 자주 주식을 바꿀 필요가 없기 때문에 이러한 비용은 액티브 관리 펀드보다 훨씬 낮으며, 그 차이는 때때로 1% 에 이를 수 있습니까? /font > 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다 3%, 절대치로 보면 작은 숫자지만 복리효과의 존재로 누적된 결과는 오랜 기간 동안 펀드의 수익에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.

2. 위험을 분산시키고 예방합니다. 한편, 지수 펀드가 광범위하게 투자를 분산시키기 때문에 어떤 주식의 변동도 지수 펀드의 전반적인 성과에 영향을 주지 않아 위험을 분산시켰다. 한편, 지수 펀드가 주시하고 있는 지수는 일반적으로 더 긴 추적 역사를 가지고 있기 때문에 지수 펀드의 위험은 어느 정도 예측할 수 있다.

3. 이연 세금. 지수 펀드가 매입하고 보유하는 전략을 채택하고 있기 때문에 보유 주식의 교환률이 매우 낮다. 지수 펀드는 주식이 지수에서 제거되거나 투자자가 투자 상환을 요구할 때만 보유 주식을 팔아 일부 자본 이익을 달성한다. 이렇게 매년 납부하는 자본이익세 (미국 등 선진국에서는 자본이익이 소득세 범위에 속한다) 는 매우 적다. 복리효과까지 더하면 세금 납부 지연은 투자자들에게 많은 이익을 가져다 줄 것이다.

4. 감시가 적다. 운영지수 펀드는 자발적으로 투자 결정을 내릴 필요가 없기 때문에 펀드 매니저는 펀드의 성과를 모니터링할 필요가 거의 없다. 지수 펀드 매니저의 주요 임무는 해당 지수의 변화를 모니터링하여 지수 펀드의 구성이 그에 맞도록 하는 것입니다.