사모펀드의 특징은 무엇인가요?

거시적 분석

첫째, 성장 기업에 대한 지분 투자에 집중하세요. 기업의 성장은 규모가 아니라 주로 개발 공간과 전망에 달려 있습니다. 규모는 작지만 성장 잠재력이 높아 사모펀드가 주목하는 기업이 많다.

두 번째 특징은 자금 조달과 투자부터 특정 운용 참여, 최종 매각, 퇴출까지 펀드 운영 전반을 전문가들이 관리한다는 점이다. 몇몇 부유한 사람들은 자신이 좋아하는 프로젝트에 투자하기 위해 자금을 모으고 엄밀히 말하면 사모펀드가 아니라 투자에 불과합니다.

셋째, 사모펀드는 기업이 자본시장과 연결할 수 있는 장기적이고 안정적인 채널입니다. 기업주식의 투자와 출금이 모두 자본시장을 통해 이루어지므로 사실상 사모펀드의 도입이 자본시장에 진입하고 있는 셈이다.

자체 특성

1) 자금조달의 경우 주로 소수의 기관투자자나 개인을 통해 비공개적으로 자금을 조달하고 판매 및 환매가 비공개로 이루어집니다. 펀드매니저가 투자자들과 협의하여 진행합니다. 또한, 투자방법도 비공개협상 형태로 진행되며, 공개시장조작이 거의 이루어지지 않고, 일반적으로 거래내역을 공개할 필요가 없습니다.

2) 지분 투자가 대부분 채택되고 부채 투자는 거의 포함되지 않습니다. 이는 주로 보통주, 양도 우선주, 전환사채 등의 형태를 취하는 투자 도구에 반영됩니다. PE 투자기관도 투자회사의 의사결정 관리에 있어 일정한 의결권을 갖는다.

3) 일반적으로 민간 기업, 즉 비상장 기업에 투자하고, 공개 매수 의무가 없는 상장 기업에는 거의 투자하지 않습니다.

4) 투자기간은 일반적으로 3~5년 이상으로 길어 중장기 투자이다.

5) 유동성이 좋지 않고, 비상장기업의 지분양도인과 매수인이 직접 거래할 수 있는 기성시장이 없습니다.

6) 자금은 부유한 개인, 전략적 투자자, 연기금, 보험회사 등 다양한 출처에서 나옵니다.

7) PE 투자 기관은 대부분 제한된 파트너십을 채택합니다. 이러한 형태의 기업 조직은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 단점을 피합니다.

8) 상장(IPO), 매각(TRADE SALE), 인수합병(M&A), 대상기업 경영진 자사주 매입 등 투자 출구 채널이 다양하다.