이 문장 (WHO) 는 헤지펀드를 어떻게 정의하는지 자세히 설명했다.

협의적으로 헤지 수단을 운용하는 펀드를 헤지펀드라고 하며, 헤지펀드나 헤지펀드라고도 한다. 금융선물, 금융옵션 등 금융파생물과 금융수단을 결합해 이익을 목적으로 하는 금융펀드를 말한다.

그것은' 위험 헤지펀드' 를 의미하는 투자기금의 한 형태이다. 헤지펀드는 각종 거래 수단을 이용하여 헤지, 이체, 헤지, 헤지를 이용하여 폭리를 벌었다. 이러한 이념들은 이미 전통적인 위험 보장 수익의 운영 범주를 넘어섰다. 또한 헤지펀드를 개시하고 설립하는 법적 문턱은 뮤추얼 펀드보다 훨씬 낮기 때문에 위험도 더욱 높아진다.

넓은 의미에서, 금융 시장에서 일부 펀드 조직은 금융 파생품을 이용하여 다양한 수익 지향 투자 전략을 채택하고 있다. 이 펀드 단체들은 헤지펀드라고 불리며, 문자 그대로' 헤지전략이 있는 펀드' 가 아니다.

현재 헤지펀드는 이미 위험 헤지의 내포를 잃었다. 반면, 헤지펀드는 실제로 최신 투자 이론과 매우 복잡한 금융시장 조작 기술을 바탕으로 각종 금융 파생물의 지렛대를 최대한 활용하고 고위험을 감당하며 고수익을 추구하는 것으로 알려져 사실상 일종의 금융자산을 대표하고 있다.

헤지펀드의 특징

헤지펀드는 일반적으로 투자 효과의 높은 레버리지성, 투자 활동의 복잡성, 융자 방식의 사모성, 운영의 은폐성, 유연성의 네 가지 특징을 가지고 있다.

1. 높은 레버

전형적인 헤지펀드는 종종 은행 신용을 이용하여 기존 자금의 몇 배나 수십 배의 레버리지 운영을 하여 수익을 극대화하는 목적을 달성한다. 헤지펀드 증권 자산의 높은 유동성으로 헤지펀드는 펀드 자산을 쉽게 이용해 담보대출을 할 수 있다. 지렛대의 존재는 또한 헤지펀드를 고위험 고수익의 투자 모델로 만들었다.

2. 복잡성

구조가 점점 복잡해지고 패턴이 혁신됨에 따라 선물, 옵션, 스왑 등 각종 금융 파생품이 헤지펀드의 주요 운영 수단이 되고 있다. 이러한 파생물들은 원래 위험을 헤지하기 위한 것이었지만, 저비용, 고위험, 고수익의 특징으로 인해 많은 현대 헤지펀드 투기에 효과적인 도구가 되었다. 헤지펀드는 이러한 금융 수단을 복잡한 포트폴리오 설계와 일치시키고, 시장 예측에 따라 투자하거나, 예측이 정확할 때 초과 이윤을 얻거나, 단기 미드필드 변동으로 인한 불균형 투자 전략을 이용하여 시장이 정상으로 돌아올 때의 가격차를 얻는다.

3. 채권 발행시 직접 판매

헤지펀드는 대부분 사모이며, 조직 구조는 일반적으로 파트너제이다. 펀드 투자자들은 자금으로 주식에 입주하여 대부분의 자금을 제공하지만 투자 활동에 참여하지 않는다. 펀드 매니저는 자금과 기술로 가입하여 펀드의 투자 결정을 책임진다. 헤지펀드는 조작의 은폐성과 유연성에 대한 요구가 높기 때문에 일반적으로 투자자는 대형 펀드 소유자이며 인원수는 일정 범위 내에서 통제된다 (미국은 보통 100 명 미만, 일본은 50 명 미만).

4. 은폐성과 유연성

일반 투자자를 위한 헤지펀드와 증권투자펀드는 펀드 투자자, 펀드 모집 방식, 정보 공개 요구 사항, 규제 수준 등에서 큰 차이가 있다. 투자 활동의 형평성과 유연성도 많이 다르다. 증권투자기금은 일반적으로 명확한 포트폴리오 정의를 가지고 있다. 즉, 투자 도구의 선택과 비율에 대한 확실한 계획이 있다는 것이다. 예를 들어, 균형형 펀드란 펀드 포트폴리오의 주식과 채권이 대략 동등하게 나뉘어지는 것을 의미하고, 성장형 펀드는 고성장 주식에 투자하는 것을 말한다. 한편, * * * 뮤추얼 펀드는 신용 자금을 사용한 투자를 허용하지 않지만 헤지펀드는 이러한 제한과 정의에 전혀 구애받지 않습니다. 그들은 시장 평균 이익보다 높은 초과 수익을 얻기 위해 모든 운영 가능한 금융 수단과 조합을 활용하여 신용 자금을 최대한 활용할 수 있습니다. 헤지펀드는 고도의 은폐성과 운영의 유연성, 레버리지 융자 효과로 현대 국제금융시장의 투기활동에서 중요한 역할을 하고 있다.

중국의 헤지 펀드 개발

중국 금융과 자본시장의 다양성과 국제화에 따라 점점 더 많은 해외 헤지펀드가 중국에 관심을 기울이고 있다. 국내 헤지펀드의 왕성한 발전과 보완의 중요한 단계에서 국제자본이 풍부한 해외 헤지펀드도 중국이라는 케이크에 눈길을 돌리고 있다. 많은 해외 헤지펀드나 외국에서 헤지펀드 관리와 투자 경험이 있는 사람들은 개발 및 협력 기회를 모색하기 위해 이미 중국에 정착할 준비를 하고 있다.

해외 헤지펀드는 중국의 발전을 중시한다. 사실, 단지 세 가지 이유일 뿐입니다.

첫째, 인민폐는 점차 국제화되고, 위안화 자산은 국경을 넘나들며 개방되며, 국내 일부 자산관리인이나 투자자에게 대량의 출국 기회를 제공하고, 동시에 대량의 해외 기관 투자자와 고순가치 고객에게 중국 시장에 진출할 수 있는 기회를 제공할 것이다.

둘째, 규제기관과 중국 펀드업계가 헤지펀드에 대한 태도가 점점 개방되고 있고, 펀드법도 끊임없이 개선되고 있어 헤지펀드가 참여하는 2 차 시장에 더 많은 유동성이 있어 헤지펀드가 진정으로 발전할 수 있다.

세 번째는 중국의 부의 평가절상이다. 은행 고순가치 고객 관리 자금 17 조, 공모기금 관리 자금 규모는 2 조, 햇빛 사모는 2500 억 달러에 불과하다. 앞으로 중국인의 재산은 더욱 효과적이고 적극적으로 관리되는 투자 분야로 흐를 것이다.