Iopv 는 기금에서 무엇을 대표합니까?

교차 시장 차익 거래에는 상하이 50ETF 2 급 시장 거래, 1 급 시장 매입 환매 및 1 바구니 주식 2 급 시장 매입 환매 3 개 거래 절차가 포함됩니다. 전체 차익 거래 과정을 이해하려면 먼저 매입과 환매의 구체적인 방법을 이해해야 한다.

요청서 환매: 상증 50ETF 는 2 급 시장에서 거래할 수 있을 뿐만 아니라 1 급 시장에서 환매할 수도 있습니다. 상증 50ETF 펀드를 청약 및 환매할 때, 한 바구니의 주식 (50 개 구성 주식) 을 상증 50ETF 펀드 몫으로, 다른 오픈 펀드는 현금과 펀드 몫을 교환한다.

가입-펀드 회사의 한 바구니의 주식을 상하이 50ETF 펀드 점유율과 교환하고, 반대로 환매-상하이 50ETF 펀드 몫을 펀드 회사의 한 바구니의 주식과 교환하고, 바구니의 각종 주식의 비율은 상하이 50 지수와 일치한다 (위 표 참조).

상하이 50ETF 기금의 신청 구속은' 50 구속' 이라고 불리며 코드는' 5 105 1' 이다. 이 코드에 표시된 수치는 상하이 50ETF 펀드의 최신 참조 펀드 주식 순액 (즉, IOPV 값) 을 나타내며 상하이 50 지수의 50 개 구성 주식의 시장 가격을 기준으로 계산되며 구성 주식의 가격 변화에 따라 15 초마다 업데이트됩니다. 최소 구매 상환 단위는 654.38+0 만 개의 펀드 점유율이다. 가입과 구속은 모두 점유율에 따라 신청하며, 제출 후 신청은 취소할 수 없습니다. 신청 상환 비용은 요청서 또는 상환 점유율의 0.5% 입니다.

시장 간 차익 거래:' 50 환매' 는 상증 50ETF 펀드의 단시간 내 참고순을 제공하며 당시 주식 한 바구니의 평균 시장 가격 수준도 반영했다. 큰 투자자는' 50 환매' 와' 50ETF' 의 시장 스프레드에 따라 단기 차익 거래를 할 수 있는데, 스프레드는 할인/할인율로 표시됩니다.

할인/할증률 = (50 ETF 2 차 시장가격 P- 요청서 환매 참조 순 IOPV)/ 요청서 환매 참조 순 IOPV× 100%.

할인 차익 거래: 2 차 시장에서의 ETF 거래 가격이 주식 순액보다 낮을 때, 즉 할인 거래가 발생할 경우, 대량의 자금 투자자는 2 차 시장에서 ETF 를 저가로 매입한 다음 1 차 시장 (즉, 펀드 회사에 매각) 에서 자신의 몫을 환매 (고가로 판매) 하여 주식 바구니를 교환한 다음 2 차 시장에서 매각하여 차익 거래를 실현할 수 있다.

프리미엄 차익 거래: ETF 가 2 차 시장에서 거래가격이 점유율보다 높을 경우 프리미엄 거래가 발생하고, 대형 투자자는 2 차 시장에서 주식 한 바구니를 매입한 다음 1 차 시장에서 ETF (즉, 저가로 ETF 구매) 를 매입한 다음 2 차 시장에서 높은 가격에 ETF 를 판매하여 차익 거래를 실현할 수 있습니다.

차익 거래의 성공과 수익에 대한 전제는 할인율이 차익 거래 비용보다 높고, 1 급 거래권상들의 차익 거래 비용은 0.3545% 에 불과하다는 것이다. 커미션 면제와 환매 비용 신청 후 기타 필요한 거래비용만 고려합니다. 이때 차익 거래의 할인공간은 30 여 개의 기준점, 즉 0.3 점의 가격 할인차이만 있으면 된다. 이어 일반거래권상, 0.8545% 로 전자를 기준으로 0.5% 의 청약환료를 인상했다. 일반 투자자의 차익 거래 비용은 1.35% 로 가장 높습니다. 커미션 혜택을 받을 수 있다면 조금 낮출 수 있습니다.

상증 50ETF 의 2 차 시장가격, 즉' 50ETF' 가 0.865 원, 환매 펀드의 참고순 IOPV 가 0.879 원 (즉 상증 50ETF 펀드의 예상 순액) 인 경우 투자자 차익 거래 과정은 다음과 같습니다.

1. 2 차 시장이 최소한 1 만부 50 ETFs 를 매입하면 1 만부 ETF 펀드를 매입하는 데 필요한 자금은 0.865 ×1000000 입니다

2. 1 급 시장에서 펀드회사로부터 구입한 654.38+0 만부의 ETF 펀드를 되찾아 주식 한 바구니를 받았는데, 그 중 50 개 주식의 점유율은 지난 기 본란표를 보고 증권회사에 0.5% 의 청약환료를 지불하고 총 5,000 위안을 지불했다.

3. 동시에 취득한 주식 한 바구니를 2 차 시장에서 동시에 판매하며, 판매액은 0.879 ×1000000 × (1-0.3%-0.1으로 예상된다

4. 차익 거래 차액 이익은 874605-5000-867162.5 = 2442.5 위안입니다.

이러한 할인된 차익 투자의 경우 ETF 차익 거래 소프트웨어를 통해 단기간에 일련의 운영 절차를 신속하게 완료할 수 있어 가격 변동으로 인한 시장 위험을 줄일 수 있습니다. 상술한 수익 계산도 시장 가격이 변하지 않았다고 가정하는 상황에서 진행된다.

만약 투자자들이 커미션과 환매 비용 할인을 받을 수 있다면, 차익 이익은 크게 증가할 것이다.

즉각적인 할인율이 낮지만 투자자가 상증 50 지수가 오후에 상승할 것으로 판단한다면, 이는 위에서 언급한 일련의 작업의 완료 시간을 연장할 수 있다. 상증 50 지수 (상증 50ETF 및 50 구성 주식) 가 상승한 후 당일 신청 환매에 성공한 한 바구니나 ETF 펀드를 제때 판매하면 높은 신뢰도를 얻을 수 있다.