헤지펀드란 무엇인가, 해결을 기다리고 있다

헤지 거래 방식을 사용하는 펀드는 헤지 펀드라고도 하며, 숏 포지션, 스왑 거래, 현물 및 선물 헤징, 기본 헤지 등 다양한 헤징 거래 방법과 도구가 있습니다. 증권, 파생증권 헤징 등 헤지펀드는 헤징을 통해 위험을 회피하거나 감소시키지만 그 결과가 자신의 뜻과 반대되는 경우가 많다. 잠재적인 위험이 크기 때문에 헤지펀드는 공적자금이 아닌 일종의 사모펀드로 정의된다.

헤지펀드는 막대한 이익을 얻기 위해 헤지, 전치, 차익거래 등 다양한 거래 방식을 사용하고 있습니다. 헤지펀드는 공제펀드에 비해 훨씬 낮은 수준으로 설립되기 시작했고, 투자자 보호를 위해 북미 증권감독당국은 이를 고위험 투자종목으로 분류해 일반 투자자의 개입을 엄격히 제한하고 있다. 각 헤지펀드는 100명 미만의 투자자를 보유하도록 규정되어 있습니다. 최소 투자 금액은 미화 100만 달러입니다.

수십 년의 발전 끝에 헤지펀드는 위험 헤징이라는 원래 의미와 헤지펀드라는 이름을 잃었습니다. 즉, 최신 투자 이론과 매우 복잡한 금융시장 운영 기술을 바탕으로 다양한 금융 파생 상품의 레버리지 효과를 최대한 활용하고 높은 위험을 감수하며 고수익 투자 모델을 추구하는 새로운 투자 모델의 대명사가 되었습니다. .

헤지펀드의 거래모델 요약

1. 주가지수선물 헤징

주가지수선물 헤징은 시장에 존재하는 불합리한 가격을 이용하는 것을 말한다. 주가지수선물시장과 주가지수선물 및 주가현물시장 거래에 동시에 참여하여 그 차액을 얻기 위해 만기가 서로 다른(그러나 마감이 완료된) 주가지수 계약을 거래하는 행위는 현행 헤징으로 구분됩니다. 만료된 헤징, 과거 시장 헤징 및 과거 다양한 헤징.

2. 상품 선물 헤징

주식 선물 헤징과 유사하게 상품 선물에도 선물 계약을 매수하거나 매도하는 동안 헤징 전략이 있습니다. , 다른 관련 계약을 동시에 판매하거나 구매합니다. 거래 형태는 현물 시장에서 실물 자산을 구매(또는 구매)하는 것과 다소 유사합니다. ) 선물 시장의 선물 계약은 헤징에만 관련됩니다. 선물 시장의 판매 계약은 현재 헤징, 기간 간 헤징, 시장 헤징의 네 가지 주요 유형이 있습니다. 종 헤징.

3. 통계적 헤징

무위험 헤징과 달리 통계적 헤징은 유가증권 가격의 역사적 통계 법칙을 사용하며 위험은 다음과 같습니다. 통계 헤징의 주요 개념은 먼저 상관관계가 가장 높은 투자 품종(주식, 선물 등)을 찾은 다음 장기적인 균형 관계(조정 관계)를 찾는 것입니다. ) 각 투자 품종의 가격 차이(조정 방정식의 차이)가 어느 정도 벗어나는 상황에서 창고 건설을 시작하십시오 - 상대적으로 저평가된 품종과 상대적으로 고평가된 품종을 구입하는 것이 주요 내용입니다. 차익 거래에는 주식 금융 거래, 주가 지수 차익 거래, 증권 대출 차익 거래 및 외환 차익 거래가 포함됩니다.

4. 옵션 헤징

옵션은 본질적으로 선물에서 생성된 파생 금융 상품이라고도 합니다. , 옵션은 본질적으로 금융 분야에서 권리와 의무를 별도로 책정하여 권리를 양수한 사람이 권리 행사 여부를 지정하여 거래할 수 있도록 하는 것이며, 옵션을 거래할 때 옵션을 구매하는 당사자를 의무자라고 합니다. 구매자는 판매자라고 하며, 구매자는 권리의 양수인이고, 판매자는 구매자의 권리 행사를 이행해야 하는 의무자입니다. 동시에 옵션의 장점은 혜택이 무제한이라는 것입니다. 대부분의 경우 위험 손실은 제한적입니다. 무효 및 헤징 거래에 선물 대신 옵션을 사용하면 단순히 헤징을 위해 선물을 사용하는 것보다 위험은 적고 수익은 더 높습니다.