펀드의 위험 수준을 어떻게 판단하나요?

리스크의 중요성

펀드 투자에 관해 이야기할 때 대부분의 사람들이 가장 먼저 주목하는 것은 얼마나 많은 돈을 벌 수 있느냐는 것입니다. 주식보다 더 많이 벌 수 있을까? 두배가 되려면 얼마나 걸리나요? 즉, 가장 먼저 집중해야 할 것은 소득입니다. 물론 우리가 돈을 벌고 자산 가치를 높이기 위해 투자하는 것은 잘못된 것이 아닙니다.

그러나 실제 투자 실무 과정에서 우리는 수익과 밀접하게 따르고 가장 밀접한 관계가 있으며, 우리 중 누구도 기꺼이 직면하지 않을 수도 있는 것이 위험이라는 것을 알게 될 것입니다. 위험과 소득(Risk and Income)은 쌍둥이 형제입니다. 소위 위험이란 투자 목적과 투자 결과 사이의 불확실성, 즉 손실 가능성과 손실 규모를 말합니다. 투자 과정에서는 수익에만 집착하는 것보다 투자상품의 위험성을 충분히 이해하는 것이 수익보다 위험성을 고려하는 것이 더 중요합니다.

우리 모두는 주식의 신 버핏의 이름을 알고 있습니다. 버터필드의 스승은 투자계의 거물인 그레이엄입니다. 그레이엄은 한때 버핏에게 두 가지 철칙을 경고했습니다. 첫째, 절대 돈을 잃지 마세요. 하나, 첫 번째 것을 잊지 마세요. 이는 버핏이 스승 그레이엄에게서 배운 가장 중요한 투자 원칙 중 하나이기도 합니다. 이 두 가지 투자 원칙의 진정한 의미는 모든 사람에게 위험의 중요성을 알려주는 것입니다. 투자 과정에서 투자자로서 우리에게 가장 중요한 것은 돈을 얼마나 벌느냐에 집중하는 것이 아니라, 본인이 손실을 입지 않고 위험을 최우선으로 생각하는 것입니다.

펀드 투자는 주식, 채권, 기타 표준화된 금융상품을 한 바구니에 모아 투자하는 포트폴리오와 동일하지만, 투자 분산과 위험 분산이라는 목적을 달성할 수 있지만 여전히 손실 가능성이 더 크다. 특히 주식형 펀드 등 액티브 펀드에 투자하는 경우에는 더욱 그렇습니다. 따라서 액티브 펀드도 고위험 투자입니다.

펀드의 변동성 지표

리스크가 이렇게 중요한데, 펀드의 리스크를 어떻게 측정하고 펀드의 리스크 수준을 판단해야 할까요? 다음은 펀드의 위험 계수를 측정하는 기본 지표인 변동성입니다.

변동성은 금융상품을 평가하는 기본 지표입니다. 통계에서는 표준편차라고도 합니다. 표준편차는 무작위적인 변화의 변동성을 측정하는 개념으로, 투자수익률의 변화 정도를 나타냅니다. 기본 자산 측정. 통계적인 관점에서 복리를 이용하여 계산한 기초자산의 투자수익률의 표준편차를 말합니다.

이것을 이해하는 것은 어렵지 않을 수 있습니다. 변동성은 수익률의 변화를 나타내며 실제로는 변동성이 수익률의 변화 정도를 나타낸다는 점만 알면 됩니다. 이는 소득의 변화가 급격할수록 펀드의 상승과 하락이 급격하게 일어난다는 뜻이며, 펀드의 위험계수가 높아진다는 뜻이기도 합니다. 반대로 변동성이 작을수록 소득의 변화도 작아지고, 펀드의 등락이 상대적으로 안정적이어서 펀드의 위험도가 적다는 것을 의미합니다.

변동성 지표를 사용할 때 평가 범위를 명확히 할 필요가 있습니다. 펀드 A와 B가 있습니다. 펀드 A의 변동성을 평가할 때는 1개월 변동성을 평가할 때 사용합니다. B는 1년간의 변동성 데이터를 사용하였으며, A의 데이터가 B의 데이터보다 크다. 평가기간이 다르기 때문에 A펀드의 위험도가 B펀드의 위험계수보다 높다고 단정할 수는 없다. .

우리는 변동성을 측정할 때 일반적으로 1년 변동성 기준을 기준으로 동일한 기간을 사용합니다. 변동성 데이터는 주요 펀드 플랫폼의 펀드 세부정보 페이지를 통해 확인할 수 있습니다.